Bijna vier jaar geleden liet ChatGPT zien wat AI kan in een chatvenster. Nu krijgt diezelfde AI armen, benen en handen, en ik heb daar nog geen euro in zitten.
Dat gaat de komende weken veranderen.
In december noemde ik robotics een van mijn vier megatrends voor 2026. "Robots are coming", schreef ik toen. Negen maanden later beweegt dat thema sneller dan ik had verwacht. Half augustus stegen negen van de elf robotics-aandelen die op ons dashboard staan, met een mediaan van +30% in één maand.
Het moment waarop het kantelde? Januari 2026, op de techbeurs CES in Las Vegas. Daar zette Jensen Huang, de topman van Nvidia, een stip op de horizon:
"The ChatGPT moment for robotics is here."
Een jaar eerder zei hij nog dat dit moment om de hoek lag. Nu is het er, volgens hem. Toegegeven: dat zegt iemand wiens bedrijf de chips levert voor al die robots.
En Jensen Huang is lang niet de enige die er zo over denkt. Daarom starten Yuri en ik met onze Robotics special, speciaal voor onze PLUS-leden.
Vier weken lang, elke week een artikel. Waar liggen de kansen als belegger in dit thema?
Dit eerste stuk gaat nog niet over aandelen, maar over de vraag waarom je dit thema serieus moet nemen:
- Waarom is dit het moment, na decennia van robotbeloftes?
- Hoe groot kan de markt voor humanoid robots worden?
- En waar kan dit verhaal misgaan?
Waarom het deze keer wél anders is
Robots in fabrieken bestaan al tientallen jaren. Een lasrobot in een autofabriek doet duizenden keren per dag hetzelfde kunstje, zonder fout.
Maar precies daar zit het probleem. Zo'n robot kan maar één ding. Verschuif het onderdeel tien centimeter en hij grijpt mis.
Een humanoid robot is iets anders. Het is een robot met de vorm van een mens, die leert in plaats van dat iemand hem stap voor stap programmeert. En dat verschil komt uit drie dingen die nu tegelijk gebeuren:
- Het brein.
- Dezelfde soort AI-modellen die taal leerden begrijpen, leren nu hoe de fysieke wereld werkt. Nvidia noemt dat physical AI (AI die zich in de echte wereld beweegt). De robot kijkt, snapt wat hij ziet en bedenkt zelf hoe hij een taak uitvoert.
- De noodzaak.
- In de rijke wereld staan nu bijna vier werkenden tegenover elke gepensioneerde. In 2050 zijn dat er volgens McKinsey nog maar twee. Japan is daar nu al.
- De prijs.
- Het Chinese Unitree verkoopt zijn kleinste humanoid al voor $5.900. Bank of America verwacht dat de onderdelen van een robot uit China tegen 2030 ruwweg de helft kosten, minder dan $17.000. Dat is geen verkoopprijs, maar het laat zien hoe snel de rekensom verandert.
Waarom dan per se de vorm van een mens? Omdat onze hele wereld voor mensen is gebouwd. Trappen, deurklinken, lopende banden, schappen in de supermarkt. Een robot die zich daarin kan bewegen, hoeft die wereld niet eerst om te bouwen.
Voor één vaste taak blijft een gespecialiseerde machine sneller en goedkoper. Maar een humanoid kan honderd taken redelijk, in plaats van één taak perfect.
Dat is de kern. Niet de robot is nieuw. Wél dat hij kan leren.
Maar wanneer dan?
Hier moet ik direct op de rem trappen. Want als er één sector is die jarenlang te veel beloofde, dan is het deze.
Elon Musk voorspelde dat Tesla vorig jaar zo'n 10.000 Optimus-robots zou bouwen. In januari gaf hij toe dat er nog géén robot nuttig werk deed in de fabriek. De nieuwe versie van Optimus schoof keer op keer op.
Ook de banken zijn voorzichtiger dan hun koppen doen vermoeden.
- Morgan Stanley verwacht dat de adoptie tot halverwege de jaren dertig relatief traag blijft.
- Robotpionier Rodney Brooks (medeoprichter van iRobot, de maker van de Roomba) noemt het idee dat robots behendigheid leren van video's pure fantasie.
Toch zie ik ook bewijs dat dit geen sciencefiction meer is.
Figure AI liet een robot tien maanden meedraaien in de BMW-fabriek in South Carolina. Die pakte plaatwerk en legde het klaar voor het lassen, vijf dagen per week. Ruim 90.000 onderdelen later waren er meer dan 30.000 auto's van de band gerold.
Geen demo dus, maar echt werk. Hyundai wil vanaf 2028 tienduizenden Atlas-robots per jaar bouwen en opende net een trainingscentrum voor die robots in zijn fabriek in Georgia.
En Agility Robotics heeft een order binnen voor 1.000 robots en gaat naar de beurs. Een aandeel dit ik zelf actief volg en onlangs over schreef:
Jasper
Kortom: de vraag is voor mij niet óf dit komt, maar wanneer. En juist daar zit voor een belegger de grootste valkuil. Want je kunt ook té vroeg zijn met instappen in een trend, en jarenlang met opportunity costs te maken hebben.
Hoe groot kan dit worden?
Nu het deel waar je als belegger van gaat watertanden.
- Goldman Sachs schatte begin 2024 dat de markt voor humanoid robots in 2035 zo'n $38 miljard groot zou zijn. Half september verhoogde de bank die prognose naar $138 miljard. Bijna vier keer zoveel.
- Bank of America gaat nog verder. Die rekent op 10 miljoen verkochte robots per jaar in 2035, tegen ongeveer 20.000 vorig jaar. Dat is een groei van 86% per jaar, tien jaar lang.
- Morgan Stanley kijkt nog verder vooruit en ziet in 2050 een markt van $5.000 miljard, met ongeveer een miljard humanoids in gebruik.
Zulke prognoses moet je niet te letterlijk nemen. Niemand kan 25 jaar vooruit rekenen. Maar de richting valt op: de schattingen gaan omhoog, niet omlaag.
En het geld volgt. Robotics-startups haalden in de eerste helft van dit jaar al meer op dan in heel 2025.
Figure AI werd vorig jaar op $39 miljard gewaardeerd, terwijl de productie nog maar net op gang komt. En toen het Chinese Unitree in augustus naar de beurs ging, sloot het aandeel de eerste dag +460% hoger. Wow.
Dat zegt waarschijnlijk meer over de honger van beleggers dan over de waarde van Unitree. Maar het laat wel zien hoe groot de vraag naar dit thema is. En hoe schaars de zuivere plays nog zijn.
Van de fabriek naar je woonkamer
Waar gaan we die robots dan zien? Ik denk in drie golven:
- De fabriek.
- Daar zijn de taken herhalend en de omgeving voorspelbaar. Een robot die dag en nacht doorwerkt, verdient zichzelf daar het snelst terug. Hyundai en BMW lopen voorop.
- Het magazijn en de winkelvloer.
- Dozen verplaatsen, vakken vullen, bestellingen klaarzetten. Agility werkt al met logistiek bedrijf GXO en toeleverancier Schaeffler.
- Je eigen huis.
- Het van oorsprong Noorse 1X verkoopt zijn robot NEO voor $20.000 (of een maandbedrag). De voorverkoop was binnen vijf dagen uitverkocht.
De vraag die er in de fabriek écht toe doet? Wat een betrouwbaar gewerkt uur kost. De aanschafprijs is maar één post. Onderhoud, energie, stilstand en de mens die ernaast moet staan tellen net zo goed mee. Pas als dat totaal onder de kosten van een medewerker zakt, gaat het hard.
Thuis ligt de lat nog hoger. Elke keuken is anders en een gevallen sok ligt nooit op dezelfde plek. Daarom komt die golf als laatste.
Toch, stel je voor: een robot die je was vouwt, de vaatwasser uitruimt en de boodschappen opbergt terwijl jij aan het werk bent. Dat zijn uren per week die je terugkrijgt.
Klinkt als een film. Maar dat zei ik in 2021 ook over een computer waarmee je een gesprek kon voeren, en die automatisch onze taken ging doen. Hallo ChatGPT, hallo Claude. Welkom in de toekomst.
Bank of America verwacht dat op de lange termijn het grootste deel van alle humanoids in huishoudens staat.
Musk gaat nog een stap verder: volgens hem komen er uiteindelijk meer robots dan mensen, en wordt Optimus zo'n 80% van de waarde van Tesla. Een bet waar Twan ook sterk op inzet.
Waar ik het mis kan hebben
Het zou te makkelijk zijn om alleen de mooie kant te laten zien. Dit zijn de vier punten waar ik zelf over twijfel:
Tesla liet al zien hoe lastig het is om robots in grote aantallen te bouwen. Een enorme markt in 2035 helpt je weinig als je aandeel tot die tijd hard daalt.
Unitree kreeg meteen een beurswaarde van rond de $50 miljard. Een groot deel van de toekomst lijkt al betaald voordat de robots er zijn. Zelfs het Chinese planbureau waarschuwde vorig jaar voor een bubbel (met meer dan 150 bedrijven die humanoids bouwen).
Rond 2000 wist iedereen dat het internet groot zou worden. Toch verdween een groot deel van de internetbedrijven van toen. En zelfs als de markt enorm wordt, is dat geen garantie op goede rendementen.
Concurrentie drukt de marges, en de winst kan net zo goed bij de makers van chips, sensoren en motoren terechtkomen als bij de robotbouwer.
China domineert bovendien: ruim 80% van de humanoids die vorig jaar werden verkocht, kwam daarvandaan.
Ik roep al sinds december dat de robots eraan komen, en ik zit er zelf nog niet in. Dat is precies het moment waarop je als belegger te snel te enthousiast wordt.
Dus nee, dit is geen reden om morgen alles te kopen met 'robot' in de naam. Het is een reden om héél goed te kiezen.
Stel jezelf daarom eerlijk de vraag: kun je een aandeel vijf jaar vasthouden als de robots een paar jaar later komen dan beloofd?
Oké, dit wordt vet
Laat ik het simpel zeggen. Ik denk dat humanoid robots een van de grootste megatrends van de komende twintig jaar worden.
Niet volgend jaar. Misschien ook niet in 2028. Maar slimmere AI, dalende prijzen en een groeiend tekort aan mensen maken het voor mij onvermijdelijk.
De robot komt niet omdat het kan, maar omdat we hem nodig hebben.
De vraag is dus niet óf je hier als langetermijnbelegger iets mee moet. De vraag is hoe.
Daar duiken Yuri en ik de komende weken in. Ik kijk naar het verdienmodel, de concurrentie, de groei en de waardering. Yuri kijkt in de grafieken naar de trend en naar mogelijke instapmomenten.
Drie vragen staan centraal:
- Hoe beleg je erin? Losse aandelen of een ETF? In maart 2025 schreef ik nog dat er geen goede niche-ETF bestond. Dat is inmiddels veranderd. Maar hoeveel humanoid zit er écht in zo'n ETF?
- Waar wil je in zitten? De robotbouwers zelf, de makers van chips, sensoren en motoren, of de software die het brein levert?
- Waar moet je op letten? Hoe onderscheid je een bedrijf met echte klanten van een bedrijf met alleen een mooie video?
En zelf? Ik zoek in deze serie waar ik mijn eerste positie in humanoid robots neem.
In augustus leek Agility Robotics die kans te zijn, maar die is helaas nog niet beschikbaar bij mijn broker. Al lijkt dat een kwestie van tijd.
Robots are coming. Nu nog uitzoeken waar ik instap. Dat gaan we de komende weken samen uitzoeken. Uiteraard exclusief voor onze PLUS-leden.
