Ik zoek al een tijd naar een zuivere manier om in humanoid robotics te beleggen. Tot nu toe kon dat niet. Tesla kopen betekent vooral auto's kopen, Nvidia levert de picks and shovels voor élke robot, ook die van de concurrentie, en bij de klassieke automatiseerders is dit nog nul omzet.
Vanaf dit najaar kan het wel. Agility Robotics komt via Churchill Capital naar de Nasdaq en wordt de eerste Amerikaanse pure play in deze sector.
Eerlijk is eerlijk: het vehikel is niet fraai. Dit gaat via een SPAC, en van die golf uit 2021 is weinig moois overgebleven. De bekendste van deze sponsor was Lucid Motors, en die koers piekte vóór de fusie en is daarna nooit meer gehaald.
En toch staat dit aandeel sinds deze zomer bovenaan mijn lijstje. Ik heb geen positie en kan die voorlopig ook niet nemen, want Nederlandse brokers bieden het nog niet aan.
Helaas heeft Trading 212 mijn verzoek (voorlopig) afgewezen om dit aandeel beschikbaar te maken, dus we hebben geduld nodig.
Op deze koers komt me dat prima uit, want je betaalt er inmiddels 46% meer voor dan Foxconn en de andere professionele partijen bij de fusie doen.
De vraag in dit stuk is dus niet of deze robots werken. Dat doen ze aantoonbaar. De vraag is wat ze waard zijn.
Doen die robots echt betaald werk?
Even terug naar de basis. Agility heeft nauwelijks omzet en publiceert geen gecontroleerde cijfers, dus vergelijken met analistenverwachtingen heeft weinig zin.
Veel interessanter is de vraag die deze hele sector verdeelt: staat er ergens een humanoid betaald werk te doen, of niet?
Bij Agility is het antwoord ja. En dat is zeldzamer dan het klinkt.
In een fabriek in Cheraw, South Carolina, tilt hun robot Digit manden van elf kilo met lagercomponenten uit een stamppers en zet ze in een industriële wasmachine. De hele dag, zonder bediening op afstand.
Bij Schaeffler draaien acht van dat soort plaatsingen, bij GXO drie, met 98% nauwkeurigheid en samen ruim 125.000 verplaatste bakken. Negen locaties, ruim 65.000 gedraaide uren.
Waarom lukt dat hier wel? Omdat Agility elf jaar geleden aan de andere kant is begonnen.
Het eerste product was geen robot maar een paar benen: Cassie, een machine zonder romp, armen of hoofd, die alleen moest leren lopen zonder te vallen. Pas in 2017 kwam er een bovenlichaam bij.
Dat verklaart hun hele aanpak. De gangbare route loopt van boven naar beneden: bouw een groot AI-model, geef het redeneervermogen, zet er een lichaam onder.
Agility loopt precies andersom. Eerst de natuurkunde, dan de aansturing, dan het werk, dan de schaal.
"Ons doel was nooit om een humanoid te bouwen. Ons doel was om een werker te bouwen die nuttig werk kan doen op de plekken waar mensen de meeste hulp nodig hebben."
Die volgorde is verdedigbaar. Een taalmodel dat een fout antwoord geeft, kost je een herkansing. Een robot die een fout maakt naast een magazijnmedewerker, kost je een ongeval en je klant.
Als dat klopt, zit de moeilijke laag niet in het denken maar in het bewegen, en bouw je die voorsprong alleen op door robots écht te laten draaien.
Hekvrije robots?
Vrijwel alle industriële robots staan achter een hek. Waarom is dat zo bepalend?
Omdat zo'n hek geld kost, vloeroppervlak kost, en vastlegt waar een robot wél en niet mag staan. Haal het weg, en een fabriek gaat open van een paar afgeschermde werkcellen naar het hele gebouw.
Dat is wat Digit v5 in december moet gaan doen, en het is de reden dat dit bedrijf nú naar de beurs komt.
Wat mij hier overtuigt is niet de belofte maar het papierwerk eromheen. Digit v4 kreeg als eerste humanoid groen licht van een door OSHA erkend testlaboratorium, na een inspectie op een echte productielijn van een klant.
Agility heeft daarnaast zelf de ISO-werkgroep voorgesteld en leidt die nu, voor de veiligheidseisen van dit type robot.
En NVIDIA, dat in september 2025 instapte, maakte Digit v5 in juni de eerste lanceerpartner voor hun robotica-veiligheidsplatform.
Lukt het om Digit v5 gecertificeerd op de vloer te krijgen, dan verandert de rol van humanoids in de fabriek wezenlijk. Een robot van ruwweg $100.000 per jaar tegenover een medewerker die op twee ploegen $200.000 kost, laat zich dan bij heel veel bedrijven verkopen.
Toegegeven: die goedkeuring geldt voor de vórige robot en voor één locatie. Voor v5 ligt er nog geen certificeringstijdlijn, en Agility werkt met het inspectielab van NVIDIA nog tóé naar certificering.
Een sterke uitgangspositie, geen afgeronde zaak.
Toch loopt de koers vooruit
En dan komen we bij de reden dat ik dit aandeel vandaag niet zou kopen.
