In het kort
- Robots komen eerst in fabriek en magazijn, niet in je keuken.
- Een robotics-ETF bestaat vaak voor maar 10% uit echte robotics-aandelen.
- Financiële vrijheid is makkelijker dan ooit, maar de finish schuift steeds verder op.
- Zelfs Bill Ackman en Terry Smith hebben een lastig jaar. Dit is een thema-pickersmarkt.
Jasper heeft nog geen euro in humanoid robots zitten. Toch is hij heel enthousiast over het thema. Twan zit er wel al in, via Tesla en een humanoid-ETF van WisdomTree.
Waarom wordt robotics juist nu interessant, en waar moet je op letten? Daarna: financiële vrijheid, een lastig beursjaar en El Niño.
Waarom is robotics nu een megatrend?
De afgelopen jaren kreeg AI een brein. Maar het mist nog een lichaam, legt Jasper uit, en dat is robotics: AI die echt handelingen uitvoert. Dat heet ook wel physical AI.
En dat lichaam is hard nodig. Door de vergrijzing komen er steeds minder werkenden per gepensioneerde. Wie gaat straks in het magazijn staan, pakketjes bezorgen of je oma uit bed helpen?
Tegelijk wordt de techniek betaalbaar. Een humanoid van het Chinese Unitree kost minder dan $6.000, minder dan een tweedehands auto.
Robots vallen nu nog om en zijn dom, hoor je vaak. Jasper vergelijkt het met ChatGPT drie jaar geleden: een leuk chatbotje, en kijk waar het nu staat. Twan droog: "Dat is gewoon evolutie."
Waar komen robots als eerste?
Niet waar het leuk is, maar waar het pijn doet. Een robot die thuis de was vouwt is mooi, maar het grote geld zit in fabrieken en magazijnen, waar nu al mensen tekort zijn.
Hyundai, de eigenaar van Boston Dynamics, wil vanaf 2028 zo'n 30.000 robots per jaar bouwen. En Agility Robotics heeft al deals met onder meer Amazon en Toyota.
Twan voegt een reden toe. Een robot tussen mensen zetten vraagt om wetten, verzekeringen en aansprakelijkheid. Dus begin je in een gecontroleerde omgeving, een testtuin. Pas als het goedkoper en geaccepteerd is, komt de robot bij je thuis.
Jasper verwacht dat er over tien jaar bij heel veel mensen een robot thuis staat. Tien jaar geleden lachte iedereen om de buurman met een Roomba. "Pak gewoon je vaatdoek erbij." Nu heeft de helft van Nederland er een en ben je dom als je er geen hebt.
En waarom moet zo'n robot er dan als een mens uitzien? Volgens Twan omdat de hele wereld voor mensen is ingericht: je aanrecht, je auto, de roltrap. "Anders moet je de rest van de wereld gaan veranderen rondom die robots."
Geduld is wel nodig. Elon Musk verwacht dat de groei van robotics lang vlak blijft voordat die omhoogschiet, als een hockeystick. Twan is het daarmee eens: "Een hele lange tijd niks en dan ineens alles."
Waarom kijkt bijna niemand naar robotics?
Over AI, space en crypto praat iedereen. Over robotics bijna niemand, terwijl de brede robotics-ETF van iShares dit jaar +45% hoger staat, tegen +19% voor de wereld-ETF.
Maar in die ETF zitten vooral chipbedrijven en software. De WisdomTree-ETF die echt op humanoids mikt, staat sinds de start in februari -9%, terwijl de wereld-ETF +16% deed.
Volgens Jasper verandert dat als de grote beursgangen komen. Figure AI is privé al bijna $40 miljard waard, en die beursgang wordt het Anthropic-moment voor robotics.
Hoe vroeg het nog is, ontdekte Jasper aan zijn eigen tip. Teradyne, dat hij vorig jaar als robotics-kans uitlichtte, is bijna vijf keer zoveel waard geworden.
"Ik ging al op mijn borst kloppen: goed gedaan Jasper." Toen zocht hij uit waar de groei vandaan kwam. Slechts 4% kwam uit robots, de rest uit testapparatuur voor AI-chips.
Goed gezien, maar om de verkeerde reden. Hij schreef er een artikel over.
Hoe beleg je in robotics?
Wereldwijd zijn er meer dan 500 beursgenoteerde bedrijven die iets met robotics doen. "Van de zotte", vindt Twan: "Dan koop ik beter een wereld-ETF." Hij zocht uit hoeveel er echt omzet uit robots halen. Dan blijven er zo'n 100 over, en samen brachten ze die lijst terug tot 30.
Die 30 staan vanaf donderdag 8 oktober als themaindex Robotics & Drones op het dashboard van DLT PLUS. Daar zie je in één oogopslag hoe puur een ETF is.
De uitkomst is ontnuchterend: veel ETF's met robotics in de naam hebben maar 10% overlap met die 30 aandelen. De andere 90% zit in iets anders. De beste ETF bevat wel 70 à 80% van de namen, en precies dat verschil wil je zien.
Wie liever losse aandelen volgt, krijgt van Jasper vijf namen mee.
- Nvidia bouwt een speciale chip voor het brein van humanoids.
- Tesla is een gok op de Optimus-robot.
- Symbotic en het Noorse AutoStore maken al flink omzet met robots in magazijnen.
- En Agility Robotics wordt de eerste humanoid pure play op de Amerikaanse beurs: een bedrijf dat alleen humanoids bouwt. Wel met een hoge waardering.
Of Twan binnen vijf jaar zelf een robot in huis haalt? "Nee." Al zegt dat volgens hemzelf weinig. In de jaren 90 was hij volgens zichzelf precies de man geweest die op straat zei dat hij geen mobiele telefoon nodig had: "Ik heb een antwoordapparaat."
Financiële vrijheid: makkelijker dan ooit, maar verder weg
Beleggen was nog nooit zo toegankelijk, zegt Twan. Toch lijkt de finish voor veel mensen verder weg dan ooit, door stijgende kosten, geldontwaarding en vooral steeds nieuwe belastingregels, zoals het voorstel voor goud en crypto in eigen beheer.
Zijn punt: het is belachelijk, maar het is het spel. "Wij spelen het spel, wij bepalen de regels niet." Defensief beleggen is daarom geen veilige keuze. Twan kiest voor gemiddeld risico voor een bovengemiddeld rendement, en rekende in zijn hurdle-rate-artikel uit welke lat je daarvoor moet halen.
Jasper kent het van vrienden die al jaren willen beginnen, maar het te spannend vinden. Ondertussen staat er een ton op een spaarrekening voor 1%. Je voelt alsof je geen risico neemt, maar dat doe je wel. Wie niets doet, verliest zeker koopkracht.
Waarom voelt dit beursjaar zo lastig?
"Depressieve Jasper, aflevering 2", grapt Twan. Jasper staat dit jaar +8%. Dat klinkt prima, tot je ernaast kijkt: het DLT Megatrends-mandje staat op ruim +45%, de wereld-ETF op +19%. Het dartbord vol AI-aandelen waar hij in mei over schreef, heeft hij gemist: "Ik heb dat pijltje naar de bovenburen gegooid."
En hij is niet de enige. Bill Ackman staat dit jaar bijna 10% in de min. Terry Smith presteert al vijf jaar onder de index en zijn fonds is gehalveerd.
De markt is smaller dan hij voelt: minder dan de helft van de aandelen op het dashboard verslaat de wereld-ETF. Chips en AI staan gemiddeld +67%, de rest samen -11%.
In augustus zeiden ze het al in de podcast: geen stockpickersmarkt, maar een thema-pickersmarkt.
Wanneer is vasthouden aan je strategie discipline, en wanneer koppigheid? Jasper liet zijn 250 eigen artikelen analyseren en schrok. Juist waar hij dacht goed in te zijn, gevallen aandelen oppikken die goedkoop leken, bleek zijn grootste valkuil.
"Toen moest ik even op een kale kop krabbelen." Daarom speelt hij een trend nu liever via een mandje, en verkocht hij Duolingo voor een ETF in geheugenchips.
Twan ziet dezelfde kloof in de hele economie: oud tegenover nieuw, fysiek tegenover digitaal. Hoe langer je wacht met je overtuiging bijstellen, hoe groter de sprong wordt. Zijn advies: liever elke dag een beetje bijsturen dan ineens alles omgooien.
Wat doet een super El Niño met de beurs?
Luisteraar Arjen vroeg het: er komt een super El Niño aan, moet je je zorgen maken? Volgens Twan en Jasper niet. El Niño raakt voedsel- en graanprijzen, maar een direct effect op de beurs is niet te vinden.
Na de laatste drie super El Niño's stond de Amerikaanse beurs een jaar later steeds hoger. Ga je verder terug, dan waren volgens Twan alleen de jaren 70 een uitzondering, en dat kwam door de oliecrisis.
Een megatrend kiest geen winnaars voor je: wie in robotics wil beleggen, moet eerst weten hoeveel robot hij echt koopt.
In de video hierboven zie je het hele gesprek, inclusief Jaspers eerlijke blik op zijn eigen beleggingsjaar.
In de video
0:00 Intro en de onderwerpen van vandaag
3:36 Robotics: hoe beleg je erin
32:17 Financiële vrijheid verder weg
46:55 Een lastig beursjaar, ook voor grote namen
1:02:05 Luisteraarsvraag: impact super El Niño?
Beluister de aflevering ook via Spotify of Apple Podcast.
