In het kort
- Tech, Software, Robotics & Drones, Space, Future of Finance en Chippers
- Hoe je kunt beleggen in deze thema's, zie je nu duidelijk in ons thema-overzicht
- Veel thema-ETF's hebben een goede naam, maar niet altijd een goede thema-dekking
- Met de ETF-match kun je nu zien hoeveel van je geld in een ETF belegd is in het thema
In aflevering 204 vertelde ik dat een ETF met "robotics" in de naam lang niet altijd vooral in robotics belegt. Sinds vandaag kun je dat zelf checken, en niet alleen voor robotics.
Op het dashboard staan zes nieuwe themapagina's. Elke pagina heeft een eigen index, met een selectie aan bedrijven die daarin zit, en de ETF-match: een nieuwe tool die per ETF laat zien hoeveel van het thema je er echt mee koopt.
Die ETF-match is de reden dat we de pagina's hebben gebouwd. In dit artikel lees je waarom, hoe je de match leest, en wat je er als belegger mee kunt.
Waarom we de themapagina's bouwden
Een thema-ETF koop je om het thema. Maar de naam op de verpakking is vaak vooral marketing. Wat erin zit bepaalt je rendement.
Neem onze "standaard" technologie-meetlat, de tech-ETF WTCH. Van de 100 grootste wereldwijde technologiebedrijven in onze eigen DLT Tech-lijst zitten er maar 53 in deze 'tech'-ETF.
Alphabet, Amazon, Meta en Tesla ontbreken, omdat indexbouwers ze in een andere sector indelen dan technologie. TSMC en Samsung ontbreken ook, omdat Taiwan en Zuid-Korea daar als opkomende markten tellen.
Maar wij vinden dat dit technologie-bedrijven zijn en wij als techbeleggers willen dit soort aandelen niet uitsluiten, op basis van "dit hoort volgens indexbouwers onder consumentengoederen".
En voor mij nog opvallender: zou ik met een ETF zoveel mogelijk belegd willen zijn in onze 100 Tech-bedrijven, dan blijkt de Xtrackers MSCI Next Generation Internet Innovation ETF zelfs een net wat betere betere match dan die WTCH ETF.
Wie denkt dat hij met een "World Tech" ETF vooral de grootste "wereldwijde tech" bedrijven koopt, mist in veel gevallen dus bijna de helft van wat wij bij DLT onder technologie verstaan.
Elk thema met alle belangrijke aandelen erin
Daarom begint elke themapagina bij een eigen lijst bedrijven, die wij hebben geselecteerd. Alleen de aandelen die wat ons betreft in het thema thuishoren, staan in die lijst.
Voor Robotics & Drones, waar we het in de laatste aflevering over hadden, begonnen we bij ruim 500 beursgenoteerde bedrijven die iets met robotics (en drones) doen.
Zo'n 100 halen er ook echt omzet uit, maar om echt niche raakvlakken met het pure thema te hebben - brachten we dat nog verder terug tot 30 namen.
Zo ziet het rijtje van onze (mega)trend-thema's eruit:
- DLT Tech: 100 bedrijven
- DLT Software: 50 bedrijven
- DLT Chippers: 30 bedrijven
- DLT Robotics & Drones: 30 bedrijven
- DLT Space: 20 bedrijven
- DLT Future of Finance: 17 bedrijven
Welke bedrijven op zo'n lijst horen, is een oordeel. Het is een afgewogen en met onderzoek onderbouwd oordeel, en daardoor kun je elke ETF ertegen leggen.
Gaandeweg zullen we op basis van ons onderzoek en feedback uit de community, aanvullingen en verwijderingen doen, waarbij alleen echt relevante wijzigingen meegenomen worden in de puurheid van een DLT thema-index.
Wat er op een themapagina staat
Bovenaan staat de index zelf. Elk bedrijf krijgt aan het begin van de maand een gelijke weging, omgerekend in euro's en zonder dividend.
Waarom een gelijke weging per aandeel? Omdat het een thema-index is en we geen voorkeur geven aan de beurswaarde van een bedrijf.
Dat is anders dan bij ETF's, want daar kunnen de drie grootste bedrijven samen al meer dan de helft van de ETF uitmaken - dan meet je geen thema als geheel, maar vooral de prestaties van de top bedrijven binnen dat thema.
Onder de lijst van aandelen binnen het thema, vind je de ETF-match.
Zo lees je de ETF-match
De tabel heeft vier kolommen:
- Dekking: hoeveel van onze themabedrijven in de ETF zitten. Bij Space zitten er 19 van de 20 in de Space-ETF van WisdomTree, dus die dekt 95% van de thema-namen.
- Gewicht: van elke euro die de ETF in aandelen belegt, is dit het deel dat in die themabedrijven zit. Zo weet je hoeveel van jouw geld via die ETF wel en niet in het thema belegd zit.
En dan het Match-cijfer: dit is de samensmelting van dekking en gewicht, en vertelt je in één oogopslag of de ETF een goede "match" is met het thema.
Op desktop kun je tevens de overzichts-tabel omzetten naar een diagram. Links naar rechts loopt de dekking, van onder naar boven het gewicht. Rechtsboven komen beide samen en geven je de ETF's met de hoogste dekking en gewicht voor elke euro die je erin stopt.
Drie dingen die de match zichtbaar maakt
1. Alle namen, maar niet al je geld
De Space-ETF van iShares (STAR) bevat 14 van onze 20 Space-bedrijven. Dat klinkt goed.
Maar van elke euro gaat er nog geen 32 cent naar die 14 bedrijven. De rest zit in 70 andere namen. De match komt daardoor uit op 44%.
De twee Space-ETF's met de hoogste match, die van WisdomTree (WSPC) en VanEck (JEDI), zitten rond de 71% à 73% match-score.
Bij Robotics & Drones zie je hetzelfde patroon.
De humanoid-ETF van WisdomTree (PAIW) bevat 27 van onze 30 bedrijven - dan zou je denken "mooi, bijna alle namen vanuit het thema in 1 ETF". Maar kijk je even verder, dan zie je dat er met deze ETF nog geen 47 cent van elke euro naar die thema-namen gaat.
Ik zit zelf in die ETF, zoals ik ook in de aflevering vertelde. Juist daarom is dit een goed voorbeeld: ook bij de ETF met de meeste Robotics-namen gaat meer dan de helft van het geld niet naar de thema-namen binnen onze selectie.
2. Weinig namen, veel geld
Bij Chippers is het juist andersom. De Semiconductors-ETF van VanEck (SMH) heeft maar 15 van onze 30 Chippers, maar meer dan 90% van het geld zit wel in die namen belegd.
Het is een geconcentreerde ETF van 25 bedrijven, en de grootste positie weegt 11%.
De wereldwijde Semiconductors-ETF van iShares (SEC0) heeft er 22 van de 30. Daarmee heb je dus meer Chippers-namen dan bij de VanEck-ETF.
Maar omdat de iShares-variant in maar liefst 257 bedrijven belegt, komt slechts 9% van zijn namen uit onze Chippers-lijst. Ondanks dat zit toch 72% van het geld in Chippers, omdat de grote namen het zwaarst wegen in die ETF.
Het zijn heel verschillende ETF's: de een is smal en geconcentreerd, de ander breed met een lange staart. Daarom staan dekking en gewicht los naast de match, zodat jij als belegger kunt zien wat voor jou belangrijk is:
- Wil ik vooral in veel van de thema-namen zitten (dekking)
- Wil ik dat het grootste deel van elke euro binnen deze ETF in de themanamen belegd is (gewicht)
- Of beiden: dan kies je voor de match-score
Thema's waarbij een goede "match" er nog niet echt is
Bij Robotics haalt voorlopig geen enkele ETF de puurheid-grens van 75% (wat ons betreft de lat). Daarvoor is het thema gewoonweg nog te verspreidt en is iets als humanoids (maar ook drones, ten dele) nog een trend die in de kinderschoenen staat.
Maar, en dit is het mooie van de nieuwe tool:
Zodra de inhoud van dit soort bestaande ETF's verandert, wij nieuwe aandelen toevoegen die goed passen binnen het thema of er nieuwe (betere) ETF's voor het thema op de markt komen voor beleggers, dan zie je de match-scores en ranglijsten veranderen.
Wat nu niet is, kan in de toekomst dus ineens van de ene op de andere maand wel een prima match geven.
Future of Finance
Naast Robotics, is beleggen in aandelen binnen de "Future of Finance", de lastigste categorie.
Ja, er zijn Fintech-ETF's waarmee je in bedrijven kunt beleggen die wij relevant vinden voor dit thema, maar je koopt er ook namen mee die we allerminst interessant en "puur" vinden.
Zelf vond ik het lastig om te bestempelen welke van de beschikbare ETF's dan echt een goede match is.
Uit de thema-match blijkt dus nu dat alleen de nieuwe tokenisatie-ETF van Global X (TKNX) de 50%-grens haalt, maar dan nog maar net: 9 van de 17 bedrijven en 54% van het geld zit erin.
Dat is geen fout in de meting, maar gewoon een voorlopige conclusie:
Voor sommige thema's bestaat er gewoon (nog) geen ETF die het thema goed genoeg vangt. Dus je kiest in dat geval ervoor om in een wat verwaterde ETF te gaan zitten, of je houdt het voorlopig even in de gaten (en kiest voor individuele namen binnen het thema).
Zo gebruik je de ETF-match als belegger
Als PLUS lid heb je zelf toegang tot de nieuwe tool, die elke dag up-to-date gehouden wordt.
- Zoek je eigen ETF op. Het zoekveld werkt op naam, ticker en ISIN. Staat hij er niet tussen, dan haalt hij de grens niet, valt hij buiten de twintig best passende, of hebben we van die ETF nog geen volledige posities.
- Kijk naar beide kanten. Wil je zoveel mogelijk van het thema in huis hebben, dan let je op dekking. Wil je dat je geld zo zuiver mogelijk in het thema zit, dan let je op gewicht.
- Kijk naar de grootste positie. Onder het gewicht staat hoe zwaar het grootste themabedrijf weegt. In onze tech-meetlat WTCH is dat 18,5%: bijna een vijfde van je geld in één bedrijf.
- Kijk wat je al hebt. De S&P 500-ETF van iShares (CSPX) bevat 60 van de 100 bedrijven uit DLT Tech, meer dan de tech-ETF WTCH, en 55,2% van zijn geld zit erin. Heb je al een S&P 500-ETF, dan heb je dus al een flink stuk van het technologie-thema.
- Klik door naar de ETF zelf. Op de ETF-pagina zie je de kosten, de trend en ons oordeel. De match zegt hoeveel van het thema je koopt, niet of het een goede ETF is.
Een thema-ETF blijft een goede manier om op een megatrend in te spelen. Maar kijk eerst wat er in de verpakking zit, voordat je voor de naam betaalt.
Zelf kijken en vergelijken met onze nieuwe tool? Dat kan via de volgende thema-pagina's op het dashboard:
