In het kort
- DLT Megatrends zakte -18% in een maand, de zwaarste maand sinds de start.
- Robotics, space en quantum zakten in drie maanden tot -39%, zonder één sterk én goedkoop aandeel.
- Acht aandelen, vooral uit AI en chips, staan op de drempel naar Aantrekkelijk.
- Sinds eind september bleef Aantrekkelijk vlak, terwijl Kritisch -32% verloor.
Wat een week. Of eigenlijk: wat een maand. De groeithema's waar wij ons op focussen kregen een van de zwaarste klappen van de afgelopen jaren.
Vorige week schreef ik nog dat we midden in het afbouwen van de AI-trade zitten. Deze week ging dat ineens een stuk harder, en kregen ook space, robotics en quantum de rekening gepresenteerd.
Dan is er maar één vraag die telt. Zijn er nu kansen ontstaan, of moet je juist even pas op de plaats maken?
Mijn antwoord? Kansen, en ik zit erin. Wel in stapjes: de volgende stap zet ik pas als het sentiment draait.
Ik neem je mee in de cijfers, laat zien waar de kansen zitten en hoe je ze zelf vindt.
De zwaarste maand voor de megatrends
Eerst de schade, want die is groot. DLT Megatrends, ons aanvallende mandje met chips, space, fintech en crypto, zakte in een maand tijd -18%. Dat is de zwaarste maand sinds we het mandje in juli 2022 begonnen te volgen.
Bij de chippers was het nog heftiger. De VanEck Semiconductor ETF (SMH) had zijn slechtste vijf handelsdagen sinds we hem volgen: -19%. De Vanguard FTSE All-World (VWCE) verloor in dezelfde maand maar -4%.
En kijk je naar de aandelen die op ons dashboard staan, dan zie je hoe breed het was. Van de 270 staan er nog maar 60 hoger dan een maand geleden. Bij AI-infrastructuur is dat er nog maar één van de 43.
Moet je je dan zorgen maken? Zit je in megatrends, dan hoort dit soort volatiliteit erbij. Daarom kan het verstandig zijn om er een basis naast te hebben, zoals de wereld-ETF of goud.
Wat mij geruststelt: bijna alle groeithema's dalen tegelijk. Er is dus niet één stuk van de markt dat kapotgaat.
Het is niet dat de AI-bubbel gebarsten is. Want dan is ook de space-bubbel, de quantum-bubbel en de robotics-bubbel gebarsten.
Dit is een brede correctie binnen thema's die het afgelopen jaar fantastisch hebben gedaan. Dat er dan wat gas terug moet, is niet zo raar. Zulke correcties gaan tegenwoordig harder dan jaren geleden. Het voelt als het nieuwe normaal.
Daarom maak ik me niet zoveel zorgen meer over dit soort correcties. In april 2025 stond DLT Megatrends zelfs -29% onder de top. Nu, na de zwaarste maand sinds de start, is dat -19%.
Hard gedaald is nog niet automatisch goedkoop
De logische reflex na zo'n maand is: alles is gedaald, dus alles is nu goedkoop. Zo werkt het helaas niet.
Kijk daarom naar de bedrijven zelf. Daar is het oordeel op ons dashboard voor.
Een aandeel kan alleen op Aantrekkelijk komen als het fundamenteel ook écht een sterk bedrijf is. In combinatie met een koers die gedaald is.
Ik heb per thema geteld hoeveel aandelen nu allebei hebben: een sterk fundament en een lage prijs. Dat zijn er in totaal 39, waarvan 31 al op Aantrekkelijk staan. Onder meer:
- Software & Platform: 12 van de 42
- AI & Infrastructuur: 10 van de 43
- Semiconductors: 5 van de 38
- Robotics, Space Economy en Quantum samen: 0 van de 39
Robotics, space en quantum zakten in drie maanden -26% tot -39%. Toch staat daar geen enkel aandeel dat sterk én goedkoop is. Al moet gezegd: dit zijn veel Frontier-achtige aandelen. Die hebben tijd nodig, en geen enkel model kan de toekomst voorspellen.
AI en chips vielen ook hard, en leveren samen 15 van de 39. Daar zitten bedrijven waarvan de cijfers doorgroeien, terwijl de koers keldert. Een gedaalde koers maakt een aandeel nog geen kans: het bedrijf moet het ook dragen.
En software? Die zakte deze maand nauwelijks, maar was al goedkoop. Daardoor levert software toch de meeste namen.
