Neem vijf ETF's uit het dashboard die het verst achterblijven op hun 5-jaars-CAGR en je krijgt de volgende thema's: Fintech, India, Cybersecurity en Europa Technologie. Allemaal met rendementen onder hun eigen historische gemiddelde, sommige zelfs negatief.
Kijk je naar de lijst van de grootste weekwinnaars van deze week in ons dashboard, dan staan er vier van die vijf gewoon in die lijst.
- Rize Cybersecurity and Data Privacy - RCRS (+11,7%)
- Global X FinTech - XFIN (+7,1%)
- Xtrackers MSCI Europe Information Technology - XS8R (+6,3%)
- Xtrackers MSCI Fintech Innovation - XFNT (+5,1%)
Alleen Franklin FTSE India FLXI deed het "rustig aan" met slechts +1,1%.
Tegelijkertijd hadden de vijf grootste hardlopers, de namen die op 12 maanden meer dan verdubbelden, een gemengde week. Edelmetalen zakten, Space en Waterstof ETF's stegen door en Blockchain ETF's zaten in het midden.
Niet het begin van een omslag. Wel een week waarin het dashboard even twee kanten tegelijk liet zien: de winnaars piepen, de stille achterblijvers wringen zich los.
Hardlopers en achterblijvers
"Hardloper" in het dashboard is een ETF waarvan het 12-maands-rendement fors boven zijn eigen 5-jaars-CAGR staat, meer dan 10 procentpunt verschil. De koers heeft in dat geval, het laatste jaar dus meer dan gebruikelijk aan snelheid gewonnen.
"Achterblijver" is het spiegelbeeld: het 12-maands-rendement staat fors onder de CAGR, waarbij de afgelopen twaalf maanden ondermaats waren. Beide cijfers zetten we naast elkaar om te voorkomen dat één jaar het héle verhaal wordt.
Bij elke ETF plakken we vervolgens de dashboard-dimensies erop:
- Oordeel: positief, gemengd, neutraal, negatief
- Kwaliteit: fundameel sterk, gemiddeld, zwak)
- Cyclus-fase: trend indicatie (daling, distributie, accumulatie, stijging)
- Stretch: de afstand tussen koerswinst/verlies van afgelopen 12 maanden versus meerjarige gemiddelde (CAGR).
Zo zie je of het plaatje van een ETF gezond is onder de motorkap.
Vijf hardlopers met vijf gezichten
De lijst begint met de meest extreme verschillen. De volgorde is niet willekeurig: hier zie je hoe sterk de koersen van de afgelopen twaalf maanden de meerjarige CAGR's hebben overtroffen.
1. VanEck Rare Earth and Strategic Metals (VVMX)
12M +168% | CAGR 7% - Zeldzame aardmetalen waren de laatste tijd geopolitiek speelgoed, en dat zag je duidelijk in de koers.
Maar de meerjarige CAGR van 7% laat zien dat dit thema normaal gesproken veel minder hard beweegt dan het laatste jaar deed geloven.
Ook de maximale drawdown van -62% is een waarschuwing over hoe diep deze categorie kan wegzakken als de geopolitieke wind draait.
- Kwaliteit: Zwak heeft.
- Cyclusfase: Stijging.
- Stretch: Oververhit
- Oordeel: Gemengd
2. VanEck Space Innovators (JEDI)
12M +204% | CAGR 62% - De enige hardloper waar de meerjarige CAGR óók boven de 50% staat.
Space is niet alleen momenteel hot, het is fundamenteel op een andere 'curve' terechtgekomen. Let wel: een rendement van boven de 200% in 12 maanden is zeldzaam en de Stretch-categorie zegt "oververhit" om exact die reden.
- Kwaliteit: Sterk
- Cyclus: Stijging
- Stretch: Oververhit
- Oordeel: Gemengd
3. L&G Battery Value-Chain (BATE)
12M +137% | CAGR 16% - Batterij-technologie doet het goed maar lijkt wel even op een kantelpunt te staan nu.
Het afgelopen kwartaal deed de ETF nog +15%, maar lijkt in de afgelopen maand wat vaart te verliezen. Dit kan een klassiek patroon van een hard opgelopen trend, die wat tijd nodig heeft om op adem te komen voor een nieuw rondje.
- Kwaliteit: Gemiddeld.
- Cyclus: Stijging
- Stretch: Oververhit
- Oordeel: Gemengd
4. VanEck Hydrogen Economy (HDRO)
12M +103% | CAGR -13% - Dit is het meest frictievolle cijferplaatje in de hardlopers-lijst.
De CAGR van -13% per jaar betekent dat wie in 2021 instapte, vandaag nog altijd onder water staat. De koerswinst van de afgelopen 12 maanden (+103%) is echt waanzinnig, maar het zegt voorlopig nog weinig over de duurzame prestatie van deze ETF.
De 12maanden-grafiek leest als een belofte, maar de 5jaars-grafiek (nog) als een waarschuwing.
- Kwaliteit: Zwak
- Stretch: Oververhit
- Cyclus: Stijging
- Oordeel: Gemengd
5. Global X Silver Miners (SLVR)
12M +133% | CAGR 46% - De zilverprijs kwam recentelijk op adem na een rally die historisch ongebruikelijk hard ging. Silver Miners zijn een "hefboom" op de koers van zilver en daarmee kunnen ze zelfs in een edelmetalen-bullmarkt, snel en veel koerwinst teruggeven.
- Kwaliteit: Sterk
- Cyclus: Stijging
- Stretch: Oververhit
- Oordeel: Gemengd
Drie van de vijf hebben kwaliteit "Sterk" of "Gemiddeld", terwijl ze nog altijd in een stijging-fase zitten, met hoge rendementen in de afgelopen 12 maanden.
Als deze ETF's uit hun "oververhit" categorie trekken zonder dat de cyclus naar distributie of daling schuift, is dat historisch vaker een adempauze dan een einde van een cyclus.
JEDI en BATE zijn wat mij betreft de grootste kanshebber.
Bij VVMX en HDRO is de kwaliteit "zwak". Ook bij SLVR staat Stretch Oververhit en bij edelmetalen tikte 3M al op -10%.
Een koerswinst (12M) van boven +100% in combinatie met een nog zwak profiel, zou voor mij niet rechtvaardigen om een nieuwe positie te starten.
Wie er al in zit: staar jezelf niet blind op die 12M-cijfers en houdt het gewoon in de gaten - bij omslag naar distributie of daling (cyclus) moet je even oppassen.
De vijf achterblijvers met nieuw leven
Nu het spiegelbeeld. Vijf ETF's waar de 12-maands koerswinsten onder de 5-jaars-CAGR's staan.
Lees verder als PLUS-lid
Alles wat we doen: deepdives, live portfolio's, dashboard en community. €250/jaar.
Word PLUS-lid → Al lid? Log in
