Normaal gesproken krijg ik veel vragen als ik een nieuwe positie open. Maar toen ik een maand geleden Reddit toevoegde aan mijn portfolio? Krekels. Waarschijnlijk omdat Reddit nog steeds wordt gezien als een ‘social media platform voor nekbaarden’.
Maar achter dat (onterechte) beeld schuilt één van de meest kwalitatieve groeibedrijven waarin je vandaag kunt beleggen.
Mijn case is simpel:
- Reddit laat extreme groei zien in omzet én winstgevendheid, terwijl de koers onder druk stond door de negatieve sentimenten rond software
- Er is angst dat AI-chatbots Reddit overbodig maken, terwijl Reddit juist een van de belangrijkste informatiebronnen is voor LLM’s
- Het is een van de weinige social platforms die nog steeds hard groeit
In Reddit vond ik alles wat bij mij past: een contraire bet in een sector (media & advertising) waar ik al 10+ jaar in zit. Ik snap de cijfers, het businessmodel en de groeipotentie.
Gisteren kwamen de Q1-cijfers uit. Op het eerste oog opnieuw sterk, wat zich direct vertaalde naar de koers: +16% in de voorbeurs op het moment van schrijven.
Tijd voor een snelle update: hoe aantrekkelijk is Reddit nu nog? Of begint de rek eruit te raken en is het wachten op een betere instapkans?
- Reddit leverde voor het zevende kwartaal op rij meer dan 60% omzetgroei: $663 miljoen in Q1, met een nettomarge van 31% en $311 miljoen free cashflow.
- De Rule of 40-score staat op 109. Slechts zeven van de 172 beursgenoteerde SaaS-bedrijven halen de 100, met Palantir als enige vergelijk.
- Verwatering is een non-issue geworden: stockbased compensation daalde 27% jaar-op-jaar en het aantal uitstaande aandelen groeide slechts 0,2%.
- Technisch is de trendomkeer in gang gezet: buy zone $135–$153, targets op $230 (+52%) en $307 (+113%), stop loss onder $135 of $120.
- Reddit is geen goedkoop aandeel, maar de kwaliteit rechtvaardigt de premium. Jasper houdt zijn volledige positie aan en koopt bij.
Reddit overtreft alle verwachtingen
De markt had sterke cijfers verwacht. Reddit leverde iets beters: een kwartaal dat op vrijwel elk vlak de verwachtingen overtrof en bewijst dat de groei structureel is, niet toevallig.
