"The one that got away". Het is een mooi verhaal, Nebius. Dit aandeel staat al langere tijd op mijn radar, omdat het één van de weinige hypergrowth AI-infrastructuur plays uit Europa is.
Door verschillende redenen heb ik nooit een positie geopend. Maar inmiddels mogen we wel stellen dat Nebius positief verrast, zeker na een paar kwartalen waarin management laat zien dat de executie op orde is.
De koers steeg al bijna 500% in de afgelopen twaalf maanden. En dat is terecht.
De vraag blijft natuurlijk: is Nebius nog steeds een aantrekkelijke belegging? Doen ze het écht zo goed als de koers doet vermoeden? En ligt hier nog steeds een kans om in te stappen?
- Omzet groeide in Q1 met 684% naar $399M en versloeg daarmee opnieuw de verwachtingen. Management houdt de 2026-guidance van $7-9B ARR bewust voorzichtig.
- Het $27 miljard Meta-contract en de $2 miljard NVIDIA-investering zijn geen marketingstunt: ze geven Nebius toegang tot kapitaal, GPU-supply én ankerklanten tegelijk.
- De AI-cloud pipeline groeide 3,5x ten opzichte van Q4, exclusief hyperscaler-deals. Nieuwe namen als Revolut en monday.com laten zien dat het platform breder wordt dan GPU-verhuur alleen.
- Capex van $20-25 miljard verwacht in 2026, tegenover een kwartaalomzet van $399M. Verwatering van aandeelhouders is reëel risico en de waardering prijst nu al veel perfectie in.
- Technisch instapmoment ligt bij hertest van $182, met $264 als volgend doel. Fundamenteel is op de huidige koers de risk/reward te krap.
Uitstekend Q1 boven verwachting
Nebius staat al langer bekend als één van de hardste groeiers op de beurs. De omzet groeide de afgelopen drie jaar met gemiddeld 347% per jaar, al startte het praktisch vanaf nul sinds de afsplitsing van Yandex.
Je kan hier alles over lezen in onze deepdive van afgelopen maart.
Het blijft bizar hoe hard dit bedrijf gaat. Analisten rekenen er bovendien op dat Nebius ook de komende jaren extreem hard blijft groeien, dus de lat lag hoog.
Gisteren in de voorbeurs kwamen de Q1‑cijfers uit. En ook nu weer wist Nebius te verrassen met een uitstekend kwartaal. Het is geen verrassing dat de koers stevig opliep en nieuwe ATH’s maakte.
Voor mij sprongen vier dingen eruit:
Lees verder als PLUS-lid
Alles wat we doen: deepdives, live portfolio's, dashboard en community. €250/jaar.
Word PLUS-lid → Al lid? Log in
