De beste en slechtste maanden om te beleggen: IWDA

De zomermaanden waren altijd rustig te noemen, omdat de meeste mensen op vakantie waren. Echter, zoals met veel wijsheden, hoeft zo'n rijmende uitspraak niet per definitie nog geldig te zijn in een markt als waar we de laatste jaren in leven.

Er zijn heel wat nieuwe beleggings-categorieën bijgekomen, meerdere assets kun je nu 24/7 verhandelen en het is niet langer alleen maar WallStreet die de markt beweegt.

Daarom vroeg ik mezelf af: "Wat zijn tegenwoordig de beste en slechtste maanden om als belegger in de markt te zitten?"

Misschien kan ik een algemeen beeld schetsen van de gemiddelde rendementen die behaald worden in de vier kwartalen van het jaar, zodat ik kan zien wat de waarschijnlijkheden zijn om de slechte periodes te vermijden en te zorgen dat ik goed belegd ben in de betere periodes.

Om dit experiment te doen heb ik de performance van verschillende assets bekeken, over de afgelopen 10 jaar. Misschien is de periode niet lang genoeg, misschien juist wel, maar ik heb een poging gedaan en het gaat om een algemeen beeld.

Vijf assets onder de loep

De assets die ik heb bekeken moet wat mij betreft investeerbare instrumenten zijn. Dus geen NASDAQ, maar wel een NASDAQ ETF. Geen assets die onderhevig zijn aan valuta-wisselkoersen, dus geen Amerikaanse aandelen en dergelijke.

De assets die ik heb bekeken zijn de volgende:

1. Een Wereld ETF, in de vorm van de iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc), met ticker IWDA
2. Een Nasdaq ETF, in de vorm van de Invesco Nasdaq-100 UCITS ETF (Dist), met ticker EQQQ
3. Een Dividend ETF, in de vorm van de Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (Dist), met ticker VHYL
4. Goud, in de vorm van de Invesco Physical Gold ETC, met ticker SGLD
5. Bitcoin

De beste maanden om te beleggen - De Lange Termijn

Met deze serie willen we een beeld schetsen van de gemiddelde rendementen die behaald kunnen worden in de vier kwartalen van het jaar, zodat we kunnen zien wat de waarschijnlijkheden zijn om de slechte periodes te vermijden en te zorgen dat we goed belegd zijn in de betere periodes.

De Lange TermijnTwan

Wereld ETF (IWDA)

Een Wereld ETF is misschien wel de beste manier om marktbreed te meten wat de beurs doet. In dit geval gaat het om de iShares IWDA Wereld ETF, die bestaat uit 1483 van de grootste bedrijven, verspreid over diverse landen en sectoren.

Eigenlijk had ik hiervoor de Vanguard VWCE ETF willen gebruiken, omdat die meer posities beslaat (3000+), maar die ETF bestaat pas sinds 2019 en geeft dus niet genoeg data voor dit onderzoek.

Heatmap

De rendementen van de IWDA ETF kun je hieronder per kwartaal in de heatmap zien, van begin 2014 tot eind 2023 (10 jaar).

Ik kijk voor een algemeen beeld naar drie zaken:

1. Welk kwartaal had de meeste positieve rendementen (hoe vaak was de maand groen in de afgelopen 10 jaar)
2. Welk kwartaal had de hoogste gemiddelde rendementen
3. Welk kwartaal had de grootste drawdown (negatief rendement) en upside (positief rendement)

Aantal positieve kwartalen

Uit de heatmap valt visueel misschien wat lastig te zien wat de beste en slechtste kwartalen zijn voor de IWDA Wereld ETF. Wanneer je simpelweg de groene en rode vakjes optelt, kom je op het volgende uit:

• Q1: 6 groen, 4 rood
• Q2: 7 groen, 3 rood
• Q3: 8 groen, 2 rood
• Q4: 8 groen, 2 rood

(NB: 2024 laat ik hier weg, omdat we net aan het jaar zijn begonnen)

Rendement per kwartaal

Dan de gemiddelde rendementen in elk kwartaal, welke simpelweg berekend is door alle rendementen bij elkaar op te tellen en te delen door 10 (jaar):

• Q1: 2,1%
• Q2: 2,9%
• Q3: 2,3%
• Q4: 4,5%

Ook interessant is het om te zien wat de mediaan is (het midden van de verdeling).

• Q1: 2,9%
• Q2: 4,4%
• Q3: 3,6%
• Q4: 6,2%

Maximale upside & drawdown

Geen officiële max drawdown en max upside, want dan zou je het per dag moeten bekijken, maar de kwartalen met de hoogste negatieve en positieve rendementen:

• Q1: -18,3% / +14,7%
• Q2: -12,3% / +14,9%
• Q3: -8,9% / +6,5%
• Q4: -12,4% / +9,4%

Zou je dit visueel weergeven, dan zie je de ranges van alle kwartalen.

Nu moet gezegd worden dat Q1 2020 de grootste drawdown zag, wat natuurlijk te wijten valt aan de corona pandemie en de reactie van de markten hierop.

Conclusie

Voor de iShares Wereld ETF (IWDA), maar ook voor de meeste andere Wereld ETF's kun je misschien wel concluderen dat het verstandig is om in voornamelijk het derde en vierde kwartaal (volledig) belegd te zijn. Het zijn de kwartalen die het vaakst een positief rendement optekenen.

Je kunt verder stellen dat het mooie kansen kan bieden om de positie in IWDA uit te breiden in Q1 en Q2, omdat hier de meeste "kortingen" te vinden zijn. Even simpel gezegd natuurlijk, maar in die kwartalen komen de meeste negatieve rendementen voor. Dus positioneren tijdens stevige drawdowns in Q1 en Q2 kan zorgen voor een kans op positieve resultaten in Q3 en Q4.

Het derde en vierde kwartaal zijn over het algemeen wat "zekerder" en "stabieler" dan de eerste twee kwartalen. En als je Q3 bekijkt, dan is het gemiddeld genomen een "rustig" kwartaal: weinig uitschieters qua rendementen en een krappere range.

Dit experiment is natuurlijk nooit volledig, omdat er heel wat variabelen niet besproken of onderzocht zijn. Dus hang er jouw pet niet aan op, maar zie het als algemene indicatie. Ik hoop dat je er wat aan hebt.