In het kort
- Vier jaar bullmarkt: de Nasdaq staat +170%, toch voelt het voor velen matig.
- De chipcorrectie raakt vooral geheugen. Jasper ziet een overreactie en kocht bij.
- Na de cryptocrash losten Twan en Jasper hun lening (deels) af, precies op de bodem.
- Twan wil puurder in megatrends beleggen, met meer goud als tegenwicht.
Jasper staat na een paar fijne weken weer in het rood. Twan heeft een verrassing: "We zitten al vier jaar in een bullmarkt. Gefeliciteerd."
Wat je voelt als belegger, klopt vaak niet met wat de cijfers zeggen. Dat geldt voor de bullmarkt, de chippers en crypto.
Wat leverde vier jaar bullmarkt op?
Sinds de bodem van eind 2022 kreeg de markt van alles te verduren: oorlogen, importheffingen en vijf dalingen van 10% of meer bij de Nasdaq. Vorig voorjaar zakte die zelfs ruim 25%.
Toch staat de Nasdaq volgens Twans telling op +170%, in euro's en inclusief dividend. Dat is zo'n 30% per jaar, met een simpele ETF.
De uitersten zijn groot. De VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF (DAVV) deed +540%, maar zakte onderweg 60%. Solar, waterstof en China staan na vier jaar nog op verlies. Zelfs fintech-ETF's deden nog geen +30%.
Twans opvallendste cijfer: van de 150 ETF's op het dashboard die al in 2022 bestonden, deed de middelste +83%. Dat is zo'n 16% per jaar, terwijl de Vanguard FTSE All-World ETF (VWCE) met minder stress bijna 20% per jaar deed.
Volgens Jasper zijn de saaiste beleggingen, waar je geen zin in hebt om te volgen, vaak die stiekem je rendement een flinke boost geven.
Lees ook zijn vorige bullmarkt-update en waarom bang zijn voor een crash niet loont.
Chippers in correctie: is dit het einde van het feestje?
Broadcom-topman Hock Tan noemde AI-beleggen op een panel in Singapore een casino, en er kwam nieuws van de Chinese geheugenmaker CXMT. Op dinsdag 13 oktober zakte de Koreaanse beurs ruim 5% en SK hynix ruim 10%.
Jasper kocht net twee weken eerder de Amundi Global Memory Chips ETF (DRUP), waarvoor hij Duolingo verkocht. Die staat nu zo'n 10% lager.
Het is vooral geheugen dat klappen krijgt; de Nasdaq-100 staat nog maar 4% onder de top. En Hock Tan had het over het gedrag van beleggers, niet over de business.
Op hetzelfde panel zei Intel-topman Lip-Bu Tan dat hardware nog twee à drie jaar krap blijft, al noemde hij geheugen ook als een van de eerste plekken waar het kan afkoelen.
Jasper ziet een overreactie, zoals bij de DeepSeek-schrik, en vergrootte zijn positie: "Ik denk dat er nog een afterparty komt." Zorgen maakt hij zich pas als bigtech minder in datacenters steekt of China aantoonbaar marktaandeel pakt.
Een jaar na de cryptocrash van 10 oktober
Op 10 oktober 2025 kondigde Trump extra importheffingen op China aan. Bitcoin zakte binnen een paar uur zo'n 15% en er werd voor ongeveer $19 miljard aan hefboomposities geliquideerd. Het was het begin van maanden daling.
Jasper had een kwart van zijn Ethereum als onderpand en rende om drie uur 's nachts naar zijn computer. Twan leende als experiment een klein bedrag tegen bitcoin.
Jasper loste uit stress de helft van zijn lening af, Twan zijn hele lening. Allebei deden ze dat precies op de bodem. Hoe die nacht verliep, hoor je vanaf 35:08.
"Dat is wat anders dan de bodem verkopen", zegt Twan. Voor Twan was het experiment daarmee klaar: "Dit heeft mij bewezen, dit is niet iets voor mij."
Hoe beleg je meer in megatrends?
Twan wil puurder in de megatrends zitten en overweegt zijn utilities- en energie-ETF te ruilen voor chippers, space, robotics en Future of Finance. Als tegenwicht wil hij meer goud.
In de video legt hij uit waarom dat zijn verzekering is "voor als ik opportunistische Henkie word".
Lastig vindt hij Future of Finance: zelfs de ETF met de beste match belegt minder dan de helft in de bedrijven die DLT bij het thema rekent.
Jasper zou vanaf nul een ander portfolio bouwen: minder Ethereum, meer AI, space en robotics. Maar met bijna twee derde in Ethereum is hij volgens Twan getrouwd met een lelijk eendje.
Jasper: "Maar het is mijn lelijke eendje."
In de video
0:00 Introductie
4:17 Vier jaar bullmarkt: winnaars en verliezers
23:32 Correctie bij de chippers
35:08 Een jaar na de cryptocrash van 10/10
47:23 Megatrends: hoe veranderen onze portfolio's?
Beluister de aflevering ook via Spotify of Apple Podcast.
