Of je nu in crypto zit of niet, het kan interessant zijn om te beleggen in de "picks & shovels" van de crypto- en blockchain sector. Zo heb je diverse bedrijven die zich bezighouden met digital payments, Bitcoin miners, brokers en technologie-bedrijven die in hoge mate iets te maken hebben met de trend in digital assets.
Omdat zowel Jasper als ik niet weten welke bedrijven de winnaars zullen worden in deze groeiende sector, kiezen we ervoor om te beleggen in een (thema) sector-ETF.
Het gaat om de volgende Blockchain ETFs, in willekeurige volgorde:
- Invesco CoinShares Global Blockchain ETF (ISIN: IE00BGBN6P67)
- VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF (ISIN: IE00BMDKNW35)
- iShares Blockchain Technology ETF (ISIN: IE000RDRMSD1)
- Global X Blockchain ETF (ISIN: IE000XAGSCY5)
- WisdomTree Blockchain ETF (ISIN: IE000940RNE6)
Al deze aanbieders hebben een ETF met verschillende posities, wegingen, kosten en prestaties. Hieronder loop ik door de verschillen.
Holdings
Voor ons is het belangrijk om te kiezen voor een sector ETF die niet al teveel holdings heeft. Een sector ETF met veel holdings, heeft vaak ook veel bedrijven die in mindere mate betrokken zijn bij de sector zelf.
Meer spreiding betekent ook vaak kans op meer verliezers en wij willen juist concentratie, in plaats van diversificatie binnen een dergelijke ETF.
De vijf Blockchain ETF's die ik hier vergelijk, hebben het volgende aantal holdings:
- Invesco: 44
- VanEck: 20
- iShares: 36
- Global X: 18
- WisdomTree: 31
Ondanks dat er verschillen zitten in het aantal holdings in elke ETF, valt het nog mee qua spreiding. Een sector ETF moet wat mij betreft niet meer dan 50 holdings hebben, om interessant genoeg te zijn. De Invesco ETF heeft het grootste aantal bedrijven in zich en die van Global X het minste aantal.
Kijken we dieper in de holdings, dan valt me vooral op dat de ETF's met het kleinste aantal holdings, zwaarder gealloceerd zitten in Bitcoin Miners dan de anderen.
Kijk je naar de ETF met het meeste aantal holdings, die van Invesco, dan zie je heel wat bedrijven ertussen staan die op het eerste gezicht minder met blockchain en crypto te maken hebben. Namen als Samsung, AMD, TSMC, Meta, Citigroup...
Allemaal bedrijven die er iets mee te maken zouden kunnen hebben, maar voelt voor mij meer als "vulsel", dan bedrijven waar ik via een specifieke ETF blootstelling aan wil hebben.
Het wil overigens niet zeggen dat meer holdings slechter zijn, maar je dient je als belegger gewoonweg bewust te zijn waar jouw geld in belegd wordt, bij het kiezen voor een niche ETF. Mijn geld zou voor dit doel niet het best besteed zijn in dat soort bedrijven.
Eenvoudig zelf beleggen
Bij Scalable Capital kan je simpel beleggen met toffe features zoals beleggingsplannen, meerdere portfolio's, en simuleren hoe je portfolio zou reageren op bepaalde grote beursevents.
Als DLT-lid krijg jij zes maanden gratis Prime+ (t.w.v. bijna €30,-) waarmee je kosteloos kan handelen.
Kosten
Wil je een ETF heel kort aanhouden, dan zullen de kosten er niet echt toe doen. Ben je echter van plan om langere tijd de ETF aan te houden en bij te kopen, dan is het wijs om het verschil in lopende kosten in de gaten te houden.
- Invesco: 0,65%
- VanEck: 0,65%
- iShares: 0,50%
- Global X: 0,50%
- WisdomTree: 0,45%
De ETF's van Invesco en VanEck hebben de hoogste lopende kosten en die van WisdomTree heeft de laagste lopende kosten. Toch kun je stellen dat er geen grote verschillen zijn, waar je puur een keuze op zou moeten baseren.
Fondsgrootte
Zeker bij ETF's die net starten, zal opvallen dat de grootte van het fonds beperkt zal zijn. Een ETF die al langer beschikbaar is, heeft vaak veel meer geld van beleggers geïnvesteerd. Dit zegt niet alles, maar is misschien iets waar jij wel rekening mee wilt houden.
- Invesco: €620 miljoen
- VanEck: €176 miljoen
- iShares: €63 miljoen
- Global X: €21 miljoen
- WisdomTree: €8 miljoen
Prestaties en rendement
Omdat de sector nog vrij jong is en dit soort ETF's pas in de laatste jaren zijn gelanceerd, wil ik mezelf niet teveel vastpinnen op "resultaten uit het verleden". Het beoogde rendement voor de toekomst, wanneer deze sector meer tot volwassenheid kan komen, is voor mij relevanter - maar is voor nu koffiedik kijken.
Wanneer je de prestaties toch met elkaar wilt vergelijken, dan ziet dat er voor de afgelopen periode (vanaf 2022) zo uit:
Heel wat verschil in prestatie tussen de ETF's. Zelf staar ik me hier niet blind op, omdat je bij het afwegen van jouw opties, ook moet kijken naar de inhoud van de ETF's.
ETF's die voornamelijk gewogen zitten in Bitcoin Miners (zoals VanEck en GlobalX), hebben een fantastische periode achter de rug. ETF's die minder gewicht hadden in deze namen, bleven simpelweg achter. Dat zegt echter niets, zoals zo vaak, over de toekomstige prestaties.
De iShares versie heeft dan wel minder nadruk op Bitcoin Miners dan die andere twee, maar heeft Nvidia als positie in de ETF zitten. Dat heeft natuurlijk de koers ook enorm doen toenemen.
Een Blockchain ETF kiezen
Ok, dan nu de vraag: voor welke ETF moet je nu gaan als belegger? Dat is natuurlijk geheel persoonlijk. Wat voor mij en Jasper een aantrekkelijke keuze is, hoeft voor jou helemaal niet interessant te zijn.
Wat ik wel kan zeggen is dat wij beiden eerst in de VanEck ETF hebben belegd en recentelijk zijn overgestapt naar die van WisdomTree. De reden voor mij persoonlijk, was dat ik een aantal individuele posities had in mijn portfolio, die ik graag wilde onderbrengen in een dergelijke sector ETF.
Ik had onder andere beleggingen in Coinbase, Block en Robinhood - omdat ik verwacht dat deze bedrijven het tijdens een crypto-bullrun goed zullen doen. Daarnaast geloof ik in de Bitcoin Miners als niche, maar heb ik geen idee wie hier als winnaars uit de bus zullen komen.
De VanEck versie had alles dat ik wilde, maar mist Robinhood als positie. Daarom heb ik mijn VanEck positie omgewisseld voor de WisdomTree ETF. Die heeft zowel Bitcoin Miners als Coinbase, Block en Robinhood. Met 31 posities heeft deze ETF niet de beste concentratie van alle ETF's, maar goed genoeg voor mij. Tevens zijn andere bedrijven in deze ETF, zoals Nu Holdings en Mastercard, ook bedrijven die ik interessant genoeg vind om niet puur als "vulsel" te beoordelen.
Ik geef hiermee mogelijk een stukje prestatie op, in ruil voor iets meer spreiding dan bij de VanEck ETF.
Bij welke brokers te koop?
Ik weet natuurlijk niet bij welke broker je zelf zit, maar door de ISIN codes aan het begin van dit artikel in te voeren bij jouw broker, kun je kijken of deze beschikbaar zijn om in te beleggen.
Houd er verder ook nog rekening mee dat vrijwel alle ETF's op meerdere beurzen te verhandelen zijn. Voor lange termijn beleggers geen probleem om te kiezen voor een beurs die dichtbij huis ligt, maar wanneer je toch iets meer in en uit wilt stappen is het raadzaam om een beurs te kiezen die wat meer volume heeft. Soms komt het voor, bij laag volume, dat het verschil in koop- en verkoopkoers groter is dan bij een beurs met hoog volume.
Denk aan de XETRA of Milaan, maar dit gaat ook gepaard met mogelijk meer kosten - afhankelijk van je broker. Zelf beleg ik in de WisdomTree ETF op de beurs van Milaan, maar dit had ook aan de Xetra gekund. Was mij om het even en de transactiekosten waren gelijk.
Conclusie
Een keuze maken is dus geheel persoonlijk, maar ik denk dat je over het algemeen kunt stellen dat je als belegger allereerst de inhoud van de verschillende ETF's naast elkaar moet leggen. Wil je breder of juist geconcentreerder?
En hoe verhouden deze posities zich tot de rest van jouw portfolio? Heb je al een sterke positie in chippers, bijvoorbeeld, dan zou wellicht de ETF van Invesco niet interessant zijn. Die heeft immers meerdere chippers en zorgt ervoor dat je overlap krijgt met jouw individuele posities.
Geloof je meer in Bitcoin Miners, dan kun je overwegen om voor de ETF's van GlobalX of VanEck te gaan.
Wil je zowel miners als enkele FinTech bedrijven die iets met crypto of blockchain doen, dan kunnen de ETF's van WisdomTree of iShares een mogelijkheid zijn.
Mocht je nou alles naast elkaar willen liggen, dan kun je de selectie altijd uitvoeriger vergelijken op de website van JustETF.com.
