Het zijn waanzinnige tijd voor een tech-optimist, maar het is ook een tikkeltje spannend. We zitten midden in de volgende grote technologische revolutie – Artificial Intelligence (AI). Het is waarschijnlijk de grootste 'step for mankind' sinds de industriële revolutie.
AI is een technologie die een enorme impact gaat maken op ons dagelijks leven: hoe we werken, hoe bedrijven draaien en zelfs hoe we als samenleving met elkaar omgaan.
Weet je hoeveel AI-tools ik al dagelijks benut, enkel vanuit De Lange Termijn?
- Dankzij ChatGPT kan ik eenvoudig samenvattingen maken van teksten en spelfouten eruit halen (en anders hebben we nog NiekGPT in de community).
- Visuals worden gemaakt met dank aan Midjourney en de AI-tools in Canva.
- Deep Research op Perplexity helpt om in 5 minuten complexe onderzoeken van het hele internet trekken en te verwerken in een aantal conclusies
En dat is slechts het topje van de ijsberg, of de noedel restjes, van de potentie die het heeft.
Perspectief als belegger
Kunnen we die hype en ruis van elkaar scheiden? En als AI echt groot wordt, welke sectoren gaan hier dan (in)direct enorm van profiteren? Welke sectoren kunnen we misschien beter vermijden?
We kennen allemaal de grote spelers in de AI-sector. Maar er zijn vast een paar aandelen te vinden die óók flink gaan profiteren van deze nieuwe technologie. Daar wil ik me op richten – de onderbelichte kansjes die misschien net dat beetje extra voordeel kunnen opleveren voor wie verder kijkt dan de grote namen.
Wat ga je lezen in dit artikel?
- De opkomst van AI: Hoe verandert het onze wereld?
- De impact op banen: Moeten we ons zorgen maken?
- Kansen en uitdagingen per sector.
- Vier kansrijke aandelen (+ een ETF).
- Mijn beleggingsstrategie.
The rise of AI
Kunstmatige intelligentie verandert de wereld in een tempo dat doet denken aan de industriële revolutie. Het is dan ook geen toeval dat bedrijven als Microsoft, Google en Meta er miljarden in pompen. Uit recente kwartaalcijfers blijkt dat deze techgiganten hun AI-investeringen in rap tempo opvoeren.
In 2025 zullen Microsoft, Google, Amazon en Meta samen meer dan $320 miljard uitgeven aan AI-infrastructuur—meer dan het dubbele van de $151 miljard in 2023.
En dat is nog niet alles: de VS heeft met het Stargate-project aangekondigd $500 miljard te investeren in AI in de komende vier jaar.
Karin Swiers
Maar wat betekent AI nu echt? In de kern is het een technologie die computers in staat stelt om patronen te herkennen, gigantische hoeveelheden data te analyseren en zelfstandig beslissingen te nemen—soms zelfs beter dan mensen.
Wat ooit alleen toegankelijk was voor techbedrijven en onderzoekers, zit nu in het dagelijks leven van iedereen.
Sinds de lancering van ChatGPT is AI niet meer weg te denken, en deze revolutie raakt alles: hoe we werken, hoe bedrijven opereren en zelfs hoe we producten gebruiken.
Paar actuele voorbeelden
AI-agents gaan veel verder dan tools zoals ChatGPT. Ze nemen zelfstandig taken uit handen—van reizen boeken tot je agenda beheren. In de toekomst kunnen ze zelfs je financiën regelen ("ChatDLT"?), je gezondheid monitoren en je emotioneel ondersteunen. Dat wordt een hele andere toekomst.
Creatieve beroepen krijgen het lastig. Wat nu nog vooral tekst, afbeeldingen en eenvoudige taken zijn, zal in de nabije toekomst veel breder worden – denk aan AI-tools die tekst, beeld, audio en video naadloos combineren. Er wordt al geëxperimenteerd met AI-gegenereerde podcasts door Joe Rogan en bij Real Vision.
Bedrijven gebruiken AI om gedrag te analyseren en hyperpersoonlijke berichten te sturen, precies op het juiste moment. Denk aan een fitness-app die je motiveert op basis van je stemming, of een bank die je besparingen uitlegt op een manier die perfect bij jou past.
Ook overheden profiteren van AI. In Estland wordt een digitale assistent ontwikkeld die overheidsdiensten toegankelijker maakt. Van eenvoudiger belastingaangifte doen tot gepersonaliseerde overheidsinformatie—AI kan bureaucratie efficiënter en menselijker maken.
Misschien wel de grootste belofte van AI: het helpt ons bij het vinden van oplossingen voor ziekten zoals kanker. Zeker in combinatie met andere opkomende technologieën, zoals quantum computing, kan dit een enorme stap voorwaarts betekenen voor de mensheid.
"Heb ik nog wel een baan straks?"
Toch is niet iedereen even enthousiast. AI is nieuw, onbekend en voelt als een technologische aardverschuiving. Een van de grootste zorgen? AI gaat ons werk overnemen. Wat gebeurt er met onze banen, salarissen en hypotheken?
Dit argument is niet nieuw. Tijdens de industriële revolutie dachten mensen precies hetzelfde. Machines namen het repetitieve werk over, maar in plaats van massawerkloosheid ontstonden er juist nieuwe banen die beter pasten bij die tijd.
Zou je nu echt liever in een wereld leven waarin groenten met de hand werden geoogst? Of waarin een bolletje wol €100 kostte omdat het tientallen uren handwerk vergde?
Dat de arbeidsmarkt gaat veranderen, staat vast. Onderzoeken tonen aan welke sectoren het hardst getroffen worden, maar ook waar de meeste nieuwe kansen liggen:
Links: afname werknemers per sector | Rechts: in welke sectoren gaan meeste banen veranderen?
Twan en ik zijn allebei groot fan van Real Vision. In deze video bespreken ze een uur lang hoe AI-agents de arbeidsmarkt volledig kunnen veranderen—en waarom je je daar nu al op moet voorbereiden:
Angst en kans tegelijkertijd
Naast alle praktische toepassingen brengt AI ook serieuze ethische dilemma’s met zich mee. Manipulatieve algoritmes, privacyproblemen (Big Brother?) en zelfs existentiële zorgen of AI ooit onze controle overneemt.
De kern? Angst voor het onbekende. AI voelt als iets dat zo groot kan worden, dat we als mensheid misschien ooit de controle verliezen. En zodra de geest uit de fles is... tja, dan is er geen weg terug.
Het is gek om te zeggen, maar Skynet voelde nog nooit zo dichtbij.
Vorig jaar riepen wereldleiders en techprominenten nog op tot een pauze in de ontwikkeling van geavanceerde AI-modellen—totdat we écht begrijpen wat we doen.
Maar die oproep verdween verrassend snel toen China opeens flinke stappen vooruit zette. Sinds de lancering van DeepSeek is de angst om achter te blijven sterker geworden dan de roep om voorzichtigheid.
Evelyn Cheng
Ondertussen blijft Europa achter zonder grote AI-spelers, en Amerika lijkt vooral verwikkeld in een intern gevecht. Maar één ding is zeker: een AI-gedreven wereld komt eraan.
Hoe ziet de groei eruit?
We horen al jaren over de opkomst van AI. Mijn eerste gedachte: het is al gigantisch, hoeveel groter kan het nog worden? Maar de realiteit is precies het tegenovergestelde.
De wereldwijde AI-industrie groeit naar verwachting met gemiddeld 36,6% per jaar tot 2030. Dit maakt het niet alleen een van de snelstgroeiende sectoren, maar ook in absolute zin een van de grootste ter wereld.
Bron: Grand View Research
En 2030? Dat is waarschijnlijk nog maar de warming-up. De echte wedstrijd begint daarna pas, zeker nu de AI-race tussen landen steeds heviger wordt. De VS is nu nog de grootste AI-markt, maar de versnelling zit vooral in China, dat steeds agressiever investeert in de sector.
Eigenlijk is er maar één conclusie die je als belegger moet trekken. Eén belangrijke takeaway uit dit hele artikel:
Als moderne langetermijnbelegger móét je exposure hebben in aandelen die stevig profiteren van de AI-revolutie.
De enige vraag die nog rest: welke aandelen? Daar kom ik zo op terug.
Kansen en uitdagingen per sector
Het is nog veel te vroeg om te zeggen welke bedrijven dé grote winnaars worden, maar we kunnen nu al inschatten welke sectoren een duwtje in de rug krijgen—of juist onder druk komen te staan.
AI is potentieel bearish voor deze sectoren:
AI-systemen zijn op de lange termijn een zegen, maar deze industrie staat bekend om haar conservatieve denken en het ‘houtje-touwtje’-werk waarmee systemen aan elkaar hangen.
Legacy banken en payment providers zullen enorme concurrentie krijgen van neobanken en fintechs die AI slimmer en sneller inzetten.
(Bijv: ING, ABN, JP Morgan, Bank of America)
Generatieve AI gooit de hele creatieve softwaresector op z’n kop. Muziek componeren, verhalen schrijven, grafisch ontwerp… menselijke professionals kunnen dit tempo simpelweg niet bijhouden.
Slecht nieuws voor bedrijven als Adobe, die hun premium softwaremodellen onder druk zien komen door AI-alternatieven.
(Bijv: Adobe, Autodesk)
Bedrijven die zwaar leunen op datacenterinfrastructuur, zoals Vertiv en Super Micro Computer, hebben hun koers flink zien dalen na het DeepSeek-nieuws.
AI wordt efficiënter, wat betekent dat de vraag naar fysieke hardware en rekenkracht mogelijk lager uitvalt dan gedacht.
(Bijv: HP, Dell, Applied, Celestica)
Potentieel bullish voor deze sectoren:
AI zorgt voor slimmere NPC’s, levensechte werelden en snellere gameontwikkeling. Bedrijven die AI goed integreren, kunnen hier flink van profiteren.
(Bijv: Unity, Roblox, Take-Two Interactive)
AI staat op het punt de gezondheidszorg ingrijpend te veranderen. Van snellere diagnoses tot gepersonaliseerde behandelingen en AI-gestuurde geneesmiddelenontwikkeling – een sector om in de gaten te houden.
(Bijv: Teladoc, Hims & Hers, Medtronic)
Retailbedrijven gebruiken AI om de klantervaring te personaliseren en hun operaties te optimaliseren. Van hypergerichte aanbevelingen tot slimme voorraadsystemen: AI maakt eCommerce efficiënter en winstgevender.
(Bijv: Amazon, Shopify, Salesforce)
Dit betekent niet dat ik per se bullish of bearish ben op elk individueel aandeel, maar de grotere trends zijn duidelijk. Sommige sectoren krijgen wind mee, terwijl anderen moeten vechten om relevant te blijven.
Vier aantrekkelijke kansen (+ ETF)
Tot slot, waar liggen de grootste kansen om te beleggen in de AI-revolutie? Ik ben bewust op zoek gegaan naar minder bekende aandelen, want met namen als Nvidia, Google en Meta ga ik je vast niet meer verrassen. 😉
Maar laat ik duidelijk zijn: op dit moment zou ik eerder kiezen voor een positie in Google en Nvidia dan voor een speculatieve gok. Deze trend is simpelweg zó groot dat je niet per se extra risico hoeft te nemen om de markt te verslaan.
Toch, als je op zoek bent naar individuele aandelen die niet meteen top-of-mind zijn als je denkt aan AI, dan zouden dit wel eens interessante kansjes kunnen zijn. Deze bedrijven hebben misschien minder aandacht gekregen, maar ze kunnen potentieel wel profiteren van de AI-revolutie.
Adyen (ADYEN)
Als je gelooft in de toekomst van AI, is Adyen absoluut een bedrijf om in de gaten te houden, onze eigen Hollandse trots.
Recent hebben ze Adyen Uplift gelanceerd, een AI-gedreven productsuite die bedrijven helpt om hun betaalconversies te verhogen, fraudebeheer te vereenvoudigen en kosten te verlagen.
Adyen
Deze slimme technologie geeft Adyen een flinke voorsprong in de competitieve betalingsmarkt.
Ik noemde het al in het artikel: traditionele financiële instellingen zitten vaak vast in verouderde software. Dit is de uitgelezen kans voor fintechs zoals Adyen, maar ook neobanks zoals Nu Holdings, om marktaandeel te winnen.
• Ticker: ADYEN, Euronext Amst.
• Enterprise Value: €43,8M
• Industrie: fintech
• Forward EV/FCF: 43,6x
Lemonade (LMND)
Lemonade maakt verzekeren een stuk slimmer door AI. Deze digital-first verzekeraar is een van de favoriete merken onder millennials en heeft fundamenteel veel te bieden. Lees hier mijn deepdive over dit bedrijf.
Ze gebruiken AI om polissen volledig te personaliseren en claims razendsnel te verwerken, zonder dat er veel menselijke tussenkomst nodig is. Dit zorgt niet alleen voor flinke kostenbesparingen, maar ook voor super snelle service voor klanten.
Het maakt het platform ook makkelijk schaalbaar, wat betekent dat ze lekker kunnen groeien zonder te veel extra kosten. Als investeerder is dit natuurlijk aantrekkelijk, want dit leidt tot hogere marges.
De uitdaging? AI en privacy- en persoonsdata blijven een hot topic, waar misschien wat tegenwind te verwachten is.
• Ticker: LMND, NYSE
• Enterprise Value: $2,25B
• Industrie: verzekeringen
• Forward EV/FCF: n.v.t.
Intuitive Surgical (ISRG)
Dit is een tof aandeel waar ik dieper in wil gaan duiken: Intuitive Surgical. Zij benutten AI voor het verbeteren van healthcare.
Hun robotsystemen gebruiken AI om chirurgische ingrepen tot in de puntjes te preciseren. Dit zorgt ervoor dat artsen betere beslissingen kunnen nemen tijdens operaties, wat niet alleen de resultaten verbetert, maar ook het vertrouwen in deze technologie enorm laat groeien.
Met steeds meer ziekenhuizen die deze technologie willen inzetten, gaat de vraag alleen maar omhoog. Als AI echt de toekomst van de (tele)healthcare is, dan heeft Intuitive Surgical een gouden kans om de boel te domineren.
• Ticker: ISRG, Nasdaq
• Enterprise Value: $188,3B
• Industrie: healthtech
• Forward EV/FCF: 63,2x
Alibaba (BABA)
Oké, is Alibaba echt een 'verrassend aandeel'? Misschien niet helemaal qua bekendheid, maar ik hoor weinigen over dit aandeel praten vanwege hun Chinese roots. En ook wel terecht, want het blijft beleggen met een blinddoek op.
Toch beschouw ik Alibaba als een no-brainer voor wie gelooft in de toekomst van AI. Ze zijn al jaren actief in AI- en machinelearning en gebruiken de technologie op meerdere fronten: van het personaliseren van productaanbevelingen in hun e-commerceplatform tot het optimaliseren van cloudoplossingen en logistiek.
Terwijl veel bedrijven nog beginnen te experimenteren, heeft Alibaba de AI-integratie al volledig in zijn DNA zitten. Dat maakt een enorm verschil voor de komende jaren, omdat ze hoogstwaarschijnlijk snel kunnen inhaken op de nieuwste ontwikkelingen.
Het aandeel staat nog steeds ver onder zijn all-time high, ondanks de aanzienlijke groei van omzet en winstgevendheid.
• Ticker: BABA, NYSE
• Enterprise Value: $303B
• Industrie: ecommerce & cloud
• Forward EV/FCF: 23x
Bonus: nog vijf onbekendere aandelen
Wil je echt die minder bekende aandelen vinden die kunnen profiteren van AI? Dan heb ik er nog vijf voor je. Alleen de eerste heb ik volledig kunnen analyseren, dus als een van deze je aanspreekt, weet dan dat je wat huiswerk hebt. :)
SoundHound ontwikkelt geavanceerde AI-software voor spraakherkenning en natuurlijke taalverwerking. Het bedrijf biedt een AI-assistent die kan concurreren met Siri en Alexa, maar dan zonder de grote techreuzen erachter.
➕ Sterke groei in embedded AI-oplossingen voor auto's en smart devices, en partnerships met o.a. Hyundai en Mastercard.
Samsara combineert AI en het Internet of Things (IoT) om bedrijven te helpen bij predictive maintenance, asset tracking en veiligheid op de werkvloer.
➕ AI maakt de supply chains slimmer en efficiënter, met explosieve groei in adoptie van slimme sensoren.
Symbotic automatiseert magazijnen met AI-aangedreven robotsystemen. Dit verlaagt de operationele kosten en verhoogt de efficiëntie in de logistieke sector.
➕Bestaande klanten met Walmart en Target, en AI en robotics gaan hand in hand.
Recursion gebruikt AI om medicijnontwikkeling te versnellen. In plaats van jarenlange tests vertrouwt het bedrijf op geavanceerde AI-algoritmes om sneller werkende medicijnen te vinden.
➕AI kan healthcare revolutionair veranderen, en hebben partnerships met o.a. Roche.
Upstart gebruikt AI om kredietrisico’s beter in te schatten dan traditionele banken. In plaats van alleen FICO-scores, kijkt hun AI-model naar honderden variabelen.
➕ AI maakt leningen toegankelijker voor een breder publiek, en zij hebben de kans om banken terug naar de prehistorie te sturen.
ETF: de Xtrackers AI & Big Data ETF
Deze ETF wordt verhandeld bij onze partners, Trading 212 en Scalable Capital.
Uiteraard zijn er ook ETF’s die zich richten op AI-gerelateerde aandelen. Een van de opties is de Xtrackers AI & Big Data ETF, die Twan ook meeneemt in zijn "Het Beste Paard" dashboard.
Kenmerken van deze ETF:
- Ticker: XAIX (IE00BGV5VN51)
- Valuta: EUR
- Jaarlijkse kosten: 0,35%
- Exposure met name in Amerikaanse aandelen (81,4%)
- In totaal 87 holdings
- Accumulerend
Als je liever belegt in ETF's dan in individuele aandelen en bewust hogere exposure zoekt naar de AI-markt, dan lijkt dit een prima optie. Al komt ongeveer de helft van de exposure uit de top 10 holdings, en dat zijn vrijwel allemaal Amerikaanse (tech) megacaps.
Er is echter één duidelijk nadeel aan deze ETF: het ontbreken van exposure naar China. Het is de snelstgroeiende markt, en met bedrijven zoals Alibaba, Baidu, Tencent en JD.com voelt het niet verstandig om hier geen allocatie in te hebben.
Hoe ga ik erin beleggen?
Ik stelde al eerder in het dit artikel: "iedere moderne belegger heeft serieuze exposure in AI-aandelen nodig". Echter, tot op heden heb ik die exposure niet.
Ik zie een paar opties:
- Een positie openen in mijn grootste overtuigingen, momenteel Google en Nvidia.
- Een mandje aanmaken in Trading 212 met tien posities, een mix van megacaps en speculatieve groeiaandelen, zowel uit de VS als uit China.
- Kiezen voor de AI-ETF als onderdeel van mijn core portfolio.
- Accepteren dat mijn directe exposure in AI-aandelen nihil blijft, maar dat de wereldwijd groeiende GDP mijn portfolio een boost geeft.
Optie drie zou kunnen, maar dat past niet bij mijn actieve strategie. En de laatste optie komt niet overeen met mijn verhaal in deze #FRONTIER. Dus ik moet aan de bak om te bepalen hoe ik mijn exposure ga opbouwen.
Hierover volgt uiteraard een update zodra mijn strategie helder is. En mocht jij hier zelf ook mee worstelen, dan is het leuk om hierover te sparren in de community.
Volgende week in #FRONTIER: (Autonome) Robots
Volgende week gaan we écht de Skynet-vibes in. Het wordt tijd om een van de meest spannende nieuwe frontiers te bespreken: autonome robots.
- Natuurlijk kennen we allemaal de Optimus-robot van Tesla, maar wat komt er nog meer aan?
- Zullen er over vijf tot tien jaar AI-aangestuurde, mensachtige robots zijn die onze boodschappen doen?
- Zijn zij de nieuwe soldaten aan de frontlinie? En in welke vormen gaan deze robots verschijnen?
Ben jij al klaar voor wat komen gaat? Hoe je het ook draait of keert, de aflevering van volgende week wil je niet missen. 🤖
En als teaser...
