Uiteraard begin ik met jullie het allerbeste voor 2025 te wensen: dat het zakelijk, privé én op de beurs een fantastisch jaar mag worden! De afgelopen jaren waren fantastisch op de beurs. Kijkend naar de S&P500, was slechts één van de afgelopen zes kalenderjaren rood (2022 met een flinke -19%), terwijl de overige allemaal groen waren, met minimaal 16% stijging.
Niet schrikken: wie op de slotkoers van de laatste handelsdag van 2018 had gekocht, stond een paar dagen geleden - eind 2024 - op een enorme 134% winst! Dat is natuurlijk geweldig, maar daar raken we misschien wel een beetje aan gewend...
Beleggen in een uptrend is in de basis vrij makkelijk, want het meeste gaat omhoog. Of je de index verslaat, is nog tot daar aan toe, maar zeer waarschijnlijk wordt je belegging wel meer waard. Nu was dat zelfs in de afgelopen twee jaren - met 2x +23% koerswinst voor de S&P500 - al behoorlijk lastig, omdat de winsten door slechts een paar fondsen werden gedragen. Als de brede markt dan ineens een jaar zijwaarts beweegt of weer naar beneden gaat, wordt beleggen toch een ander verhaal.
Om het jaar goed af te trappen, wilde ik het grootste bedrijf ter wereld eens onder de loep nemen. Al vraag ik me af of het dat dit jaar wel blijft, want inmiddels hijgt "eentje" in de nek. Waar Nvidia dit jaar na twee dagen al 7,5% koerswinst heeft geboekt en in marketcap een "casual" 250 miljard dollar is gestegen, staat Apple juist bijna 3% in de min en heeft het 100 miljard dollar verloren! Hoog tijd dus om te kijken hoe Apple er technisch voor staat.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Op de kwartaal- en maandgrafiek is de trend nog steeds opwaarts. Ondanks wat zwakte op kortere timeframes, is er geen reden om aan te nemen dat Apple niet verder kan stijgen na een dip. De huidige niveaus zijn misschien wat hoog, maar een terugval richting de MA21 (rond $200) zou een mooie koopkans bieden.
De week- en daggrafiek laten zien dat Apple zwakker wordt. Een kleine opleving is mogelijk, maar de kans is groot dat de koers daarna verder daalt. Voor actieve traders is er dus een kans om eerst te profiteren van een korte bounce en daarna short te gaan tot een nieuwe bodem wordt gezet.
Als lange-termijnbelegger hoef je niet overhaast in te stappen. Een terugval naar de demandzones tussen $220 en $200 biedt mogelijk een aantrekkelijke instapkans. Tot die tijd kun je Apple op je watchlist houden.
De kwartaalgrafiek
Zoals het hoort: het grootste bedrijf qua marktwaarde laat een fantastische grafiek zien! Sinds de koers in 2010 boven de MA21 kwam, heeft het deze steeds feller oplopende lijn slechts twee keer gebruikt om een bodem te vormen en die aanraking als springplank naar nieuwe highs te benutten. Zelfs tijdens de Covid-crash lukte het niet om de koers ook maar in de buurt van de MA21 te krijgen.
De vorige bodem werd eind 2022 gevormd en nadat de highs begin 2023 al waren gebroken, volgde een consolidatie om in 2024 de uptrend voort te zetten. De afstand tot de MA21 is echter behoorlijk groot geworden, dus een “reversion to the mean” ligt op de loer. De koers maakt hogere toppen, maar dat lukt de RSI niet meer, wat de kans op een grotere correctie vergroot. Omdat de RSI zelf echter wel boven de 70 is gekomen - en dus overbought is (een teken van kracht) - verwacht ik dat een dip wel gekocht gaat worden, wat tot een hogere bodem zal leiden.
De cyclus telt nu 8 bars en de koers zou nog ietsje hoger kunnen gaan om de 100% extensie op afgerond $270 te raken, alvorens terug te vallen om medio 2025 een bodem te plaatsen. Die bodem zou dan in de paarse demandzone onder de $200 kunnen komen te liggen, zodat de breakout boven de vorige highs getest kan worden.
De maandgrafiek
De MA21 op de maandgrafiek reikte een helpende hand tijdens de Covid-dip in Q1 2020. De daling werd daar keurig opgevangen, waarna de uptrend nieuw leven werd ingeblazen. Alleen eind 2022 leek de uptrend ten einde: in drie maanden sloot de koers onder deze belangrijke gemiddelde lijn. Maar evenzovele keren werd de volgende maand positief afgesloten, waarna er toch nieuwe highs konden worden gezet.
Begin 2024 was het laatste gevecht met de MA21. Even dook de koers eronder om een late mid-cycle low te zetten, waarna de highs snel scherper werden gesteld. Het kan zijn dat de low van 2024 een maandbodem was, maar dat past niet goed in mijn kwartaalbeeld. Daarom is mijn hoofdscenario dat de cyclus al 24 bars telt en de komende maanden zwakte zal laten zien om in Q2 2025 een (hogere) bodem te zetten. Ook al is de nieuwe candle nog maar twee dagen oud, hij is wel rood, en dat is een teken aan de wand.
Formeel is er nog een demandzone tussen de $230 en $220, maar dan zou de bodem ruim boven de MA21 worden gezet. De meeste bodems liggen rond die lijn, en die bevindt zich nu bij de vorige ATH op afgerond $200. De volgende demandzone ligt pas onder de $180 en zou in de verdere toekomst als magneet naar beneden kunnen dienen. Vooralsnog verwacht ik echter niet dat deze zone in deze maandcyclus wordt opgezocht.
De weekgrafiek
Van midden 2023 tot en met midden 2024 gebeurde er eigenlijk niet zo veel met het aandeel. OK, er ontstond een soort range tussen krap $200 en $165 aan de onderkant, maar een range blijft een zijwaartse fase, oftewel consolidatie. Midden juni 2024 brak Apple door de vorige highs, om uiteindelijk vanaf de onderkant van de range ($165) naar $235 te klimmen.
Een pullback op die stijging was onvermijdelijk. Na een paar weken daling werd de cyclusbodem keurig rond de MA21 gezet, wat tevens een test was van de breakout boven de vorige highs. Daarna volgde weer contractie (om energie op te bouwen voor de volgende move), tot de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen de trigger was voor expansie naar een nieuwe ATH. Pas rond Kerstmis stopte de rally, exact bij de 88,6% Fibonacci-extensie over de bodems van midden april en begin augustus, met de daartussen liggende high. Precisiewerk!
De candle van afgelopen week ziet er beroerd uit. Enerzijds is er een lagere high en een lagere low gezet ten opzichte van de voorgaande candle. Anderzijds is de candle rood, heeft de body een behoorlijk formaat, en sloot deze rond het laagste punt van de week. Dit geeft aan dat er verkopers in de markt zijn gestapt of dat mensen op steeds lagere niveaus bereid zijn winsten te verzilveren. De cyclus telt 21 bars, en de indicatoren bieden nog volop ruimte om verder te dalen.
Ik zie niet in waarom Apple de komende weken niet de paarse zone tussen grofweg $235 en $220 zou raken.
De daggrafiek
Begin november bodemde Apple net onder de $220, en in eerste instantie leverde de "Trump Pump" helemaal niet veel koerswinst op. Bij de MA21 rond $227 haperde de rally al, maar toen de koers er eind november boven sloot én bleef, werd de echte winst geboekt. Sindsdien waren er enkel correcties in tijd, waarna de koers vrolijk verder omhoog ging.
De "zwakte" op de laatste expiratiedatum van het jaar (vrijdag 20 december) werd opgekocht, en dat was volgens mijn telling de laatste cyclusbodem. De koers zette vervolgens op Tweede Kerstdag, toen de beurzen in Amerika wel open waren, een nieuwe high. Het lukte de RSI echter niet om een hogere top te zetten. Hoewel de RSI toen weliswaar in overbought-gebied ruim boven de 70 noteerde, was er sprake van divergentie, maar nog geen negatieve divergentie. Het was echter wel een teken aan de wand dat er een correctie zou kunnen komen.
En die correctie kwam, en hoe! Inmiddels heeft Apple al vier dagen op rij lager gesloten dan de vorige dag en is de koers in een daily demandzone aangekomen. Hier mag steun verwacht worden om een deel van de daling te corrigeren. De koers is echter wel onder de vorige bodem gebroken, wat de cyclus bearish maakt. Dat betekent dat de verwachte bounce waarschijnlijk tot een lagere top zal leiden, waarna de huidige lows verder aangescherpt worden.
Het is niet ondenkbaar dat de koers probeert om de vorige zone waar onbalans ontstond - tussen $230 en $225 - te bezoeken.
Conclusie
"De generaal" wankelt en lijkt de komende weken meer zwakte tegemoet te kunnen zien. Afhankelijk van het timeframe zou dit wel een koopkans moeten bieden, omdat de hogere timeframes nog steeds een opgaande trend laten zien. Ik heb geen positie in Apple, maar zou deze best willen toevoegen aan mijn portefeuille, al niet op deze niveaus.
Een trader kan profiteren van eerst een mogelijke kleine opleving op de daggrafiek, om vervolgens te draaien naar short voor het zetten van een vermoedelijk weekcyclusbodem. Het is nog te vroeg om aan te geven of dat dan ook al een maand- en/of kwartaalbodem zal zijn, dus misschien wordt mijn koopmoment nog wel een volledige weekcyclus uitgesteld...
