Sergey Nazarov (Chainlink) benadrukte tijdens SmartCon in Q4 van vorig jaar dat instituties nood hebben aan een bepaalde vorm van privacy. Chainlink heeft stevig geïnvesteerd zodat het ook een oplossing kan aanbieden waarbij gevoelige data niet publiekelijk on-chain verwerkt hoeft te worden.
Robin
Zie in dit artikel onder het kopje Business Model.
De instituties begrijpen steeds beter hoe ze blockchain kunnen inzetten om efficiëntie aanzienlijk te verbeteren. Volgens Nazarov is het privacygedeelte het laatste stukje dat nog ontbrak voor instituties om écht de stap te durven zetten. Er is namelijk data die simpelweg niet toegankelijk kan en mag zijn voor het grote publiek.
Aangezien private blockchains steeds meer tractie krijgen, is het hoog tijd om ze eens te vergelijken met hun publieke broertjes. Welke functionaliteiten sluiten het best aan bij welke van de twee? En vormen ze een gevaar voor publieke blockchains of juist een complementaire bouwsteen?
Het is af en toe complexe materie, maar wel noodzakelijk, aangezien misinformatie rond dit onderwerp sneller wordt verspreid dan dat er nieuwe meme tokens op Solana worden gecreëerd.
Wat ga je lezen?
Dit zijn de belangrijkste conclusies en inzichten:
Verschil private en publieke blockchains
Publieke blockchains bestaan al langer dan hun private varianten. Ze vertegenwoordigen ook het blockchain-narratief dat enkele jaren geleden dominant was, waarbij transparantie, decentraliteit en toegang voor iedereen centraal stonden. Op een publieke chain kan iedereen met een wallet namelijk deelnemen of inkijk krijgen in de transacties die daar plaatsvinden.
Bij een private blockchain ligt dat anders. Niet alle data is zichtbaar en niet iedereen heeft zomaar het recht om toegang te verkrijgen tot deze chain. Hier staat de portier voor de deur. Als je geen geldig toegangsticket hebt, kom je er niet in. De grootste frictie hier is dat het decentrale aspect, waar blockchain zich altijd sterk mee identificeerde, gedeeltelijk wordt losgelaten.
De controlerende factor van een private blockchain is langs de ene kant nodig om de privacy te waarborgen van transacties die niet openbaar gemaakt kunnen worden. Langs de andere kant gaan er kritische stemmen op dat het idee van blockchain en transparantie hiermee onder druk komt te staan.
Er bestaan tegenwoordig echter ook enorm veel hybride oplossingen. Steeds meer partijen beseffen dat slechts een deel van hun data privé moet of kan blijven, terwijl ze de rest probleemloos kunnen laten verwijzen naar een publieke chain.
Later meer hierover, want ja, zelfs blockchain houdt van een goede cliffhanger.
Dit is hoe wij ons vermogen laten groeien. Met transparante portfolio’s, een trackrecord van 20%+ jaarlijks rendement en bewezen multibaggers.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Analyses die je uren research besparen
✓ Inzichten over aandelen, crypto én ETF's
✓ Volledige toegang tot de community
Verschillende functionaliteiten
In de tabel hierboven zijn we al heel kort ingegaan op de use cases. Publieke blockchains zijn beter geschikt voor bepaalde toepassingen dan private blockchains, en andersom.
Daarom zoomen we hier kort in op welke courante zaken men eerder op één van de twee uitvoert, en hoe een hybride set-up daar op een nuttige manier op kan inspelen.
De openbare blockchain wordt vooral gebruikt voor de volgende zaken:
- DeFi (DEX’s, on-chain leningen, derivatenmarkten)
- NFT’s (waaronder ook gaming-items vallen)
- Smart contracts (zonder gevoelige data)
- Memecoins lanceren of verhandelen
- Governance (DAO’s) waarbij iedereen stemrecht heeft
Wanneer je dit lijstje doorloopt, valt je hoogstwaarschijnlijk op dat deze activiteiten enorm gericht zijn op retail. De instituties van deze wereld hebben andere noden binnen de blockchainwereld en zoeken daarom gedeeltelijk hun heil in private blockchains.
Die worden dan ook eerder gebruikt voor de volgende doeleinden:
- Audits
- KYC
- Gevoelige contractinformatie
- Diverse onderdelen binnen de supply chain van een bedrijf
- Registraties
- Settlements die informatiegevoelig zijn
Het wordt dus snel duidelijk dat met de instroom van instituties in blockchain bepaalde nieuwe deuren geopend moesten worden. De opkomst van private blockchains heeft het voor grote partijen een stuk aantrekkelijker gemaakt om een deel van hun processen via blockchain te organiseren.
Complementair aan elkaar
Een publieke blockchain kun je goed vergelijken met een openbare ruimte. Iedereen kan er op elk moment in en uit. Een private blockchain lijkt dan eerder op een kantoor waar enkel bevoegde personen met een badge binnen mogen. Er is echter ook een derde optie: een hybride model.
Dat kun je vergelijken met een casino in Las Vegas. Een groot deel is toegankelijk voor het grote publiek, maar voor de private ruimtes waar het echt grote geld omgaat heb je wel een bepaalde accreditatie nodig.
Bij een hybride oplossing probeert men het beste van twee werelden te combineren. Ze kunnen namelijk gecontroleerde toegang garanderen, terwijl ze qua transparantie, veiligheid en decentralisatie nog steeds vrij hoog kunnen scoren.
Het is ook exact dit model waar Nazarov op hintte tijdens zijn speech op SmartCon vorig jaar. De twee kunnen elkaar namelijk enorm versterken. Door dit model te gebruiken worden veel meer use cases toegankelijk.
Juist hier ontstaan echter heel wat misverstanden. Er wordt namelijk vaak beweerd dat grote instituties hun eigen blockchain gaan opzetten. Men suggereert dan dat openbare chains zoals Ethereum, Solana en BNB niet langer relevant zullen zijn, omdat zij deze waarde niet meer kunnen vangen.
In realiteit zullen instituties een deel van hun processen verwerken op een eigen of private blockchain. In de overgrote meerderheid van de gevallen zal ook een groot deel van hun activiteiten via publieke chains verlopen, precies vanwege de unieke eigenschappen die die chains bezitten.
Beleggen in crypto is al spannend genoeg. Des te belangrijker dat jouw digitale assets in een veilige kluis liggen.
Wij kiezen voor Amdax, onze exclusieve cryptopartner.
Conclusie
Er is volgens mij geen van beide die de strijd gaat winnen. Sterker nog, ze gaan samen de strijd aan tegen verouderde systemen. Een hybride oplossing haalt enorm veel frictie weg voor grote partijen. Men kan het beste van twee werelden combineren, waardoor er gebouwd kan worden aan de nieuwe financiële rails.
Ook voor mijn portfolio is dat de komende maanden en jaren een hybride aanpak. Ik geloof enorm sterk in enkele publieke blockchains, terwijl ik er ook rotsvast van overtuigd ben dat bedrijven die blockchain omarmen veel efficiënter kunnen gaan werken (lees: aanzienlijk hogere marges kunnen draaien).
Als het aankomt op publieke blockchains blijft het vooral zaak om on-chain te volgen waar de activiteit echt naartoe stroomt en te kijken welke strategische samenwerkingen worden aangekondigd.
Qua (grote) bedrijven kom je dan uiteraard al snel uit bij Coinbase, Robinhood en Circle. Achter de schermen zijn echter nog veel meer bedrijven druk bezig met blockchain, denk bijvoorbeeld aan de bankensector. Het wordt dus ook daar een kwestie van de ontwikkelingen in de komende maanden en jaren scherp in de gaten te houden.
Op deze manier kan er zowel worden ingezet op de nieuwe financiële rails zelf als op de gebruikers ervan. De komende jaren worden naar mijn mening niet privaat of publiek, maar modulair. Daar ligt voor mij de grootste kans.
