Na twee ietwat droge stukken houd ik dit artikel lekker kort en krachtig, want we duiken nu vol de praktijk in. Op dit moment zit ik behoorlijk in de aandelen en leaps voor Bitcoin miners en ik ben echt blij met mijn positie richting de halving en de veelbelovende opmars daarna!
Maar, naar aanleiding van een mogelijke daling in de periode van 20 maart tot 13 februari, met 13 februari als bodem, wil ik toch kijken of er nog leap-opties zijn die de moeite waard zijn.
Deze mogelijke daling en bodem zijn voorspellingen van Mortensen Bach, die in zijn 'seasonality model' een daling verwacht van eind februari tot begin maart, waarna de echte opmars plaatsvindt.
Kunnen we er blind op vertrouwen? Zeker niet. Maar eerlijk is eerlijk, Bach's model zat de laatste tijd behoorlijk dicht bij de waarheid.
Voordat we in de details duiken, zijn er twee dingen die er echt toe doen:
1. Het Doel (Target)
2. De Tijd
Zodra je een doel en een tijd hebt vastgesteld, kun je met verschillende online tools de potentie van je leap-opties berekenen.
Bitcoin Miners
Mijn keuze voor de miners: Iris Energy & TeraWulf.
Waarom? Omdat deze jongens wat meer onder de radar vliegen dan Riot en Marathon. Het enthousiasme is lager, net als de verwachtingen, waardoor de premies nog steeds interessant zijn.
Het doel
Mijn persoonlijke vuistregel is om met een leap-optie 3x - 5x het beoogde rendement van het aandeel te behalen.
Iedereen kan hier zijn eigen draai aan geven, maar voor mij is een leverage van 3 tot 5 keer de waarde van het onderliggende aandeel het extra risico van een leap-optie waard. Anders koop ik gewoon de aandelen, zo ben ik dan ook wel weer.
De targets zijn een mix van doelen van drie fanatiekelingen op Twitter (@MortensenBach, @Micro2Macr0 & @Freedom_By_40), die er veel dieper induiken dan ikzelf. Hier zijn ze:
- Iris Energy: $25-$30
- TeraWulf: $10-$15
De tijd
Ik heb gekeken naar verschillende expiratie data en ben geland op 16 augustus.
Waarom 16 augustus? Simpelweg omdat het genoeg ruimte geeft na de halving, perfect past in het seasonality model van Bach en de optiereeks voor die datum veel gunstiger is dan die van januari 2025.
Alle gegevens op een rij
Alle resultaten van deze calculators heb ik hieronder in het overzicht geplaatst, zodat jullie als lezer kunnen zien hoe ik tot de onderstaande gegevens ben gekomen.
TeraWulf Inc ($WULF)
- Optie: 16 augustus 2024
- Strike: $5 call optie
- Kosten optie: $0.55
- Maximaal verlies: $55 (100 x 0.55)
WULF | $5 call (16 augustus) | Aandeel |
$10 (16-08) | + 800% | 300% |
$15 (16-08) | + 1700% | 500% |
Iris Energy ($IREN)
- Optie: 16 augustus 2024
- Strike: $15 call optie
- Kosten optie: $1.20
- Maximaal verlies: $120 (100 x 0.55)
Iris Energy | $15 call (16 augustus) | Aandeel |
$25 (16-08) | + 733% | 267% |
$30 (16-08) | + 1150% | 341% |
Twee kanttekeningen
Deze berekeningen zijn gemaakt met de huidige koers. Als er een kleine correctie in Bitcoin komt en de miners reageren sterk, kan het potentiële rendement alleen maar beter worden.
Persoonlijk bereken ik de optie niet dagelijks opnieuw, maar ik zet buy orders voor de optiecontracten die 10% en 20% onder de huidige prijs liggen. Voor Wulf zou ik bijvoorbeeld buy orders plaatsen op $0.50 en $0.45 per contract, wetende dat mijn rendement dan nog beter zal zijn dan ik momenteel heb berekend.
Een ander positief effect op het rendement is als de prijsstijging sneller gaat dan op de expiratiedatum. In dat geval zal de optie meer waard zijn omdat men bereid is niet alleen de intrinsieke waarde te betalen, maar ook de premie voor de resterende tijd. Ook dit maken we even praktisch met Iris Energie als voorbeeld
Iris Energy | $15 call (16 augustus) |
$25 (16-08) | + 733% |
$30 (16-08) | + 1150% |
$25 (14-06) | +843% |
$30 (14-06) | +1220% |
Hier kan je goed zien dat in beide gevallen je rendement met ongeveer 100% toeneemt als de prijsdoelen eerder worden gehaald dan de expiratie datum op het optie contract.
Conclusie
Zijn er nog interessante bets te maken met leaps? Zeker weten! Er zijn nog geweldige kansen in lijn met de aankomende halving van Bitcoin en de leaps voor de bovenstaande miners.
Leap-opties blijven altijd een gok, maar met duidelijke kaders: ik ken de looptijd, strike-prijs en mijn maximale verlies is van tevoren bekend. Dit maakt het voor mij een mooie aanvulling op de miners die ik al als aandelen bezit.
Lees ook de andere artikelen in deze serie:
Twan
Twan