Dit artikel stond al een tijdje in concept. Het werd oorspronkelijk geschreven toen de S&P 500 nog boven de 5.500 noteerde, maar inmiddels heeft de realiteit ons ingehaald. De index is vorige week onder die belangrijke Demand Zone gezakt en staat nu rond de 5.074 punten.
Reden genoeg om het artikel iets aan te passen — en dat maakt het meteen extra krachtig. Juist dit voorbeeld laat namelijk goed zien wat het nut is van een hedge in onzekere tijden: die vangt de klappen op wanneer het echt nodig is.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Met een eenvoudige hedge blijft je opgebouwde rendement grotendeels intact, zelfs bij een flinke marktcorrectie.
Een hedge biedt mentale rust en voorkomt paniekverkopen als de markt plots daalt.
In het slechtste geval kost een hedge slechts een klein deel van je winst, terwijl het je in het beste geval duizenden dollars kan besparen.
Inleiding
Stel je hebt een aandelenportefeuille die inmiddels is gegroeid naar $100.000. Die groei is niet uit de lucht komen vallen. Over de afgelopen 2,5 jaar, waarin de S&P 500 steeg van 4.000 naar 6.000, is die portefeuille rustig meegegroeid. Dat is een stijging van +50% voor de index, waarvan inmiddels nog +38,25% resteert, nu de S&P op 5.074 staat.
Een mooie winst dus. Maar het sentiment is gedraaid. De index is vorige week onder de belangrijke Demand Zone gezakt, en het niveau van 4.700 komt langzaam maar zeker in zicht.
Veel beleggers vragen zich af: is het verstandig om mijn opgebouwde winsten te beschermen met een hedge, of is het beter om gewoon met de markt mee te bewegen?
Commissievrij beleggen voor iedereen. Automatiseer je groei aan de hand van een pie (mandje), ontvang dagelijks rente en beleg al vanaf €1 met fractionele aandelen.
Benieuwd waarom wij beleggen bij Trading 212? Lees dan onze review.
Een hedge als vangnet
Eén van de manieren om in dit soort situaties je portefeuille te beschermen, is met een short hedge via bijvoorbeeld Micro E-mini S&P 500 futures (MES).
Een concreet voorbeeld: op het moment dat de S&P onder de 5.530 brak, is een hedge geopend met 4 MES-contracten. Deze futures bewegen $5 per punt per contract, dus $20 per punt in totaal.
Een hedge beschermt niet tegen elk verlies, maar vangt wél een flinke daling op — en kan rust geven in onzekere markten.
Wat gebeurt er in verschillende scenario’s?
Laten we de twee meest waarschijnlijke scenario’s eens naast elkaar leggen.
✅ Scenario 1: Markt daalt, herstelt en stijgt verder
De S&P zakt na de hedge eerst naar 5.200, maar herstelt krachtig naar bijvoorbeeld 6.925.
De hedge is geopend op 5.530 en wordt iets te laat gesloten op 5.720. Het verlies op de hedge is dan (in de praktijk zou de hedge vaak al eerder gesloten kunnen worden maar ik ga hier uit van het negatieve scenario:
(5.720 − 5.530) × 5 × 4 = −$3.800
De markt stijgt vervolgens van 5.530 → 6.925: een stijging van +25,2%. De portefeuille stijgt dan van $100.000 naar $125.200.
Netto na het sluiten van de hedge:
$125.200 - $3.800 = $121.400
De hedge kost geld, maar de portefeuille doet nog steeds z’n werk. En het belangrijkste: tijdens de onrust was er bescherming.
🚨 Scenario 2: De daling zet door richting 4.700
In dit scenario krijgt de markt gelijk en zakt de S&P verder door naar 4.700.
De hedge, nog steeds open sinds 5.530, levert dan een winst op van:
(5.530−4.700)×5×4= +$16.600
De portefeuille daalt in lijn met de markt met -15%, dus naar $85.000.
Netto waarde na hedge: $85.000 + $16.600 = $101.600
Oftewel: de opgebouwde winst blijft grotendeels intact. Zonder hedge zou er een flinke hap uit zijn genomen.
Bovendien kun je de winst van de hedge benutten om op dit lagere niveau je portefeuille verder uit te breiden tegen aantrekkelijkere koersen.
Is een hedge het waard?
De echte vraag is: Wat weegt zwaarder?
- Een mogelijke kostenpost als de markt verder stijgt,
- Of de bescherming tegen een serieuze correctie?
Even wat cijfers op een rij:
| Omschrijving | Waarde | Toelichting |
|---|---|---|
| Startwaarde portfolio (S&P 4.000) | $72.341 | $100.000 gedeeld door 1,3825 |
| Waarde bij S&P op 6.925 | $125.200 | +25,2% vanaf 5.530 |
| Nettowaarde met hedge | $121.400 | $125.200 − $3.800 |
| Opgebouwd rendement zonder hedge | +73,2% | Vanaf startwaarde zonder aftrek hedge |
| Opgebouwd rendement mét hedge | +67,7% | Na aftrek van de hedgekosten |
De hedge kost in dit voorbeeld dus zo’n 5,2% van de totale winst, maar beschermt tegen een veel grotere terugval.
Wat je als belegger hiervan kunt meenemen
Het doel van een hedge is niet om méér rendement te halen. Het is er om winst te beschermen. Zoals een verzekering voor je huis: je hoopt dat je hem nooit nodig hebt, maar als het misgaat, ben je blij dat je ’m hebt.
Wat het waard is, hangt af van je doel als belegger. Als je rust wilt in onzekere tijden, en niet wakker wilt liggen bij elke 1% daling op de futuresmarkt, dan is het verstandig om nu over bescherming na te denken.
Samengevat
- Een hedge kost geld als de markt verder stijgt, maar geeft rust en vangt verliezen op bij correcties
- Tijdens een correctie zoals we die nu zien, kan een hedge je opgebouwde winst grotendeels beschermen
- Is het te laat om nú nog te hedgen? Misschien wel — maar je kunt wél je strategie versterken voor de toekomst
De markt is door de belangrijke Demand Zone gezakt, en sindsdien heeft de koers een flinke klap gekregen. Heb je nog geen hedge? Dan is de grootste bescherming mogelijk al weg. Maar juist nu is het een goed moment om jezelf de vraag te stellen: wil ik de volgende keer beter voorbereid zijn?
Door een hedgingstrategie op te nemen in je beleggingsaanpak, voorkom je dat je onaangenaam wordt verrast. Zo kun je de volgende keer met meer rust én controle handelen.
Het is een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand:
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande analyses
✓ Volledig toegang tot de community
