Denk eens terug aan je jeugd en die sci-fi Hollywoodfilms van vroeger. Hoe zag onze toekomst eruit volgens die verhalen?
- Vliegende auto’s? Nope.
- Een maanbasis? Nope.
- Hologram-communicatie? Ook niet.
Eigenlijk is onze tech-stack best saai vergeleken met wat ons ooit werd beloofd.
Maar er is één ding dat wél werkelijkheid begint te worden: autonome robots. Oké, op dit moment zijn ze vooral voorgeprogrammeerd of op afstand bestuurd, dus écht autonoom? Nog niet. Maar dat is een kwestie van tijd.
Kunstmatige intelligentie ontwikkelt zich razendsnel en is hét ontbrekende ingrediënt waarmee robots zelfstandig beslissingen kunnen nemen. Er wordt wereldwijd – vooral in de VS en China – gigantisch veel geld gepompt in deze futuristische technologie.
Je hebt ze misschien al gezien in video’s van Amazon-magazijnen of als slimme bezorgrobots in steden. Maar wat als deze robots niet alleen een handige gimmick zijn, maar een gamechanger voor industrieën wereldwijd?
In deze #FRONTIER neem ik je mee in de wondere wereld van autonome (mobiele) robots. Een wereld waar je vast een sterke emotie bij voelt – of van optimisme en opwinding, of van onzekerheid en zelfs angst – maar een toekomst die simpelweg onvermijdelijk is.
Hoe kun je hier als belegger nu op inhaken? Of is het nog te vroeg om dit als investeringskans te zien? Ik heb het voor je uitgezocht.
Wat ga je lezen in deze #FRONTIER?
- Hoe ver zijn we al?
- Waarom we niet zonder autonome robots kunnen?
- Hoe kan je erin beleggen?
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Autonome robots zijn efficiënt, goedkoop, en verbeteren de winstmarges van bedrijven. Ze zijn essentieel voor het creëren van waarde zonder menselijke arbeid, vooral gezien de vergrijzing en dalende geboortecijfers in veel landen.
We zijn verder dan veel mensen denken. Bedrijven als Zipline en Inceptio Technology hebben al indrukwekkende prestaties geleverd met autonome drones en zelfrijdende vrachtwagens. Robots worden in diverse industrieën getest en toegepast.
De bedrijven die voorop lopen zijn onder andere Tesla, NVIDIA, Google (via Alphabet), Symbotic, en Ouster, die pionieren op het gebied van AI, robotica en autonome technologie. Helaas is er geen goede niche-ETF beschikbaar.
"It will never stop"
Waarom zijn autonome robots een zekerheid? Omdat het simpelweg té efficiënt, té goedkoop en dus té goed is voor de winstmarges van bedrijven.
En het is noodzakelijk. De komende decennia krijgen we te maken met een enorme uitdaging: vergrijzing. In moderne landen blijft het geboortecijfer dalen, jaar na jaar.
Als we onze economie en levensstandaard op peil willen houden, moeten we een manier vinden om waarde te creëren zonder afhankelijk te zijn van menselijke arbeid.
Toch zijn we al veel verder dan mensen denken. Zo heeft het bedrijf Zipline al bijna 15 miljoen producten afgeleverd via autonome drones.
Video van Zipline, een bedrijf met inmiddels ruim 1,4 miljoen vluchten met drones
In China heeft het bedrijf Inceptio Technology al meer dan 200 miljoen kilometer afgelegd met zelfrijdende vrachtauto's voor commerciële opdrachtgevers.
Daarom zetten de grootste techbedrijven, zoals NVIDIA en Tesla, vol in op deze technologie.
"Alles wordt robotisch. Alle fabrieken zullen robotisch zijn. De fabrieken zullen robots coördineren en die robots zullen producten bouwen die robotisch zijn." - Jensen Huang, NVIDIA
Google als stille innovator
Google DeepMind brengt AI naar de fysieke wereld met Gemini Robotics. Waar AI tot nu toe vooral in software zat, wil Google het nu laten samenwerken met robots. Dit betekent dat machines niet alleen data kunnen verwerken, maar ook de echte wereld begrijpen en erop reageren.
Door de kracht van hun Gemini AI-model te combineren met robots, kunnen ze leren van video’s en zelfs zelfstandig taken uitvoeren, zonder dat elke beweging vooraf geprogrammeerd hoeft te worden. Denk aan een robot die zichzelf aanpast aan nieuwe omgevingen, zoals een mens dat doet.
Voor Google is dit een grote stap richting slimmere, veelzijdige robots. Het doel? Robots die flexibel kunnen helpen in fabrieken, ziekenhuizen of zelfs thuis.
Waarom robots?
De waarde van een robot is heel makkelijk toe te lichten:
- Een robot heeft geen pauzes en werkt 24/7.
- Dankzij AI maakt hij snellere en betere beslissingen dan wij.
- Op termijn worden robots schaalbaar én goedkoop om te produceren.
- Ze maken nauwelijks fouten en hebben geen emotioneel oordeel.
Kortom: dé ultieme werknemer—vooral in sectoren met repetitief, fysiek en programmeerbaar werk. En robots gaan niet zomaar een bijrol spelen in onze economie. Over een paar jaar zijn ze onmisbaar in talloze industrieën.
Om een paar concrete voorbeelden te geven:
Veel technologische doorbraken zijn het gevolg van militaire innovaties. Ook bij autonome robots zal Defensie wereldwijd miljarden investeren. Technologische vooruitgang begint vaak op het slagveld en eindigt in de samenleving.
Grote e-commercebedrijven gaan (semi-)autonome warenhuizen inzetten. Sommige distributiecentra draaien nu al volledig op AI-gestuurde robots.
Voedsel is een basisbehoefte. Slimme landbouwrobots helpen boeren efficiënter planten, oogsten en verspilling tegengaan. Een absolute gamechanger.
Met de vergrijzing groeit de vraag naar medische robots enorm. Van precisie-operaties tot medicijntransport en zelfs mentale zorg—robots kunnen het allemaal.
Autonome bezorgrobots worden nu al getest door bedrijven als Domino’s en Uber. De kans is groot dat je straks je pizza bezorgd krijgt door een robot. Maar denk ook aan robottrucks en drones.
Zelfrijdende auto’s en robotaxi's vallen misschien nét buiten de definitie van een autonome robot, maar ze draaien wel op dezelfde technologie.
Toch is er nog veel werk aan de winkel, met name op het gebied van technologie en regulering. Veiligheid boven alles, en iedere fout met autonome voertuigen of robots ligt onder een vergrootglas.
Deze revolutie is alleen mogelijk door een explosie aan innovaties in AI, lidar-technologie en batterijtechniek. En de ontwikkeling gaat zó hard dat de vraag niet meer is of autonome robots de wereld overnemen—maar wanneer.
Alhoewel, zo slim zijn ze nog niet altijd. ;-)
Hoe kan je erin beleggen?
Er zijn maar weinig beursgenoteerde bedrijven die écht een pure-play zijn voor autonome robots. Natuurlijk, bedrijven zoals Figure en Boston Dynamics bestaan, maar die zijn ofwel niet beursgenoteerd of onderdeel van een gigant.
Toch heb ik zes bedrijven gevonden waarmee je kunt investeren in deze sector. Sommigen zijn een duidelijke bet op autonome robots zelf, terwijl anderen de cruciale technologie leveren die het allemaal mogelijk maakt.
Ik heb een mix samengesteld van kleinere, minder bekende spelers en een paar solide tech-megacaps.
Symbotic (SYM)
Laten we beginnen met een relatief onbekende speler: Symbotic. Dit bedrijf runt magazijnen met AI-gestuurde robots die razendsnel opslaan, sorteren en verzenden.
Waar traditionele distributiecentra nog vol staan met mensen en inefficiënte processen, bouwt Symbotic volledig geautomatiseerde systemen voor giganten als Walmart en Target. Dit maakt hun supply chains sneller, goedkoper en efficiënter.
- De omzetgroei is indrukwekkend, met een CAGR van 78% over de afgelopen vijf jaar.
- Het nettoverlies krimpt gestaag, en 2024 wordt het eerste jaar met positieve EBITDA.
- Toch is de koers sinds de piek eind 2023 met 64% gedaald.
Voor groeibeleggers die een pure play in logistieke robotics zoeken, kan Symbotic een interessante kans zijn.
Teradyne (TER)
Teradyne is een cruciale speler in halfgeleider- en robotica-automatisering. Hun testapparatuur zorgt ervoor dat chips – essentieel voor AI, 5G en zelfrijdende auto’s – foutloos werken voordat ze de fabriek verlaten. Zonder Teradyne geen betrouwbare NVIDIA- of AMD-chips.
Daarnaast heeft Teradyne een sterke positie in industriële robots met merken als Universal Robots. Hun collaboratieve robots (cobots) werken veilig naast mensen en winnen terrein in fabrieken en magazijnen.
- De omzet is de afgelopen jaren structureel gedaald, al lijkt 2024 een jaar van licht herstel.
- De groeivooruitzichten blijven beperkt, maar kunnen versnellen als de sector aantrekt.
- De koers is het afgelopen jaar met 16,8% gedaald, maar goedkoop is het aandeel niet.
Wel is het een winstgevend bedrijf met een (bescheiden) dividend, wat het interessant maakt voor defensieve beleggers die graag exposure willen in deze sector.
Ouster (OUST)
Ouster ontwikkelt solid-state LiDAR, een essentiële technologie voor robots, zelfrijdende auto’s en drones. De vraag naar LiDAR groeit razendsnel, waardoor Ouster een speculatieve, maar potentieel explosieve groeiaandeel is.
Hun digitale LiDAR-technologie is goedkoper, kleiner en schaalbaarder dan traditionele systemen. Sinds de fusie met Velodyne is Ouster uitgegroeid tot een van de grootste spelers in de markt, met klanten in automotive, robotica en beveiliging.
- De omzet is afgelopen jaar aardig gegroeid, maar het blijft een dynamische markt waarin veel techbedrijven liever hun eigen LiDAR ontwikkelen.
- Ouster is sterk verliesgevend en heeft forse investeringen nodig.
- De koers staat al jaren onder druk en blijft, ondanks enkele kortstondige uitbraken, vrij depressief.
Toch betekent dat niet dat je dit aandeel moet negeren. Ouster is onderdeel van ons Multibagger-portfolio. Lees hier onze uitgebreide deepdive:
Jasper
Nvidia (NVDA)
Nvidia is dé motor achter autonome robots, met AI-chips en softwareplatforms die machines zelfstandig laten bewegen, beslissen en leren. Hun Jetson-platform biedt robotbouwers de rekenkracht voor taken zoals objectherkenning en routeplanning – essentieel voor robots in fabrieken, magazijnen en zelfrijdende voertuigen.
Daarnaast levert NVIDIA’s Isaac-platform een complete AI-toolkit voor robotontwikkeling, inclusief simulaties en deep learning-modellen. Dit versnelt innovatie en maakt robots slimmer, efficiënter en autonomer.
- De omzetgroei van NVIDIA is indrukwekkend, met logischerwijs ook flinke impact op hun nettowinst.
- Als gevolg is de koers de afgelopen vijf jaar fors gestegen (18x).
- Toch lijkt het aandeel nog steeds redelijk aantrekkelijk gewaardeerd, mits ze de groeiverwachtingen blijven waarmaken.
Lees hier ook mijn analyse waarom ik NVIDIA een aantrekkelijkere investering vind dan AMD op dit moment:
Jasper
Tesla (TSLA)
Tesla heeft met de Optimus misschien wel de meest bekende humanoïde robot in de stal. De Optimus Bot is ontworpen om menselijke taken te automatiseren, van het helpen in fabrieken tot het ondersteunen van huishoudens.
Wat Tesla uniek maakt, is de integratie van robots en elektrische voertuigen, waarbij kennis van autonome rijtechnologie wordt toegepast op robots. Dit biedt enorme schaalvoordelen en een sneller ontwikkelingsproces.
- Tesla haalt momenteel het gros van hun omzet uit autoverkoop, en de ontwikkeling van Optimus is nog in een relatief vroeg stadium.
- Dankzij hun hoge free cash flow en winstgevendheid heeft Tesla de kans om sterk te investeren in hun robotics-tak.
Dit aandeel lijkt met name interessant voor beleggers met een +5 jaar horizon en die Tesla zien als een AI-, robotics- en zelfrijdende auto's-play, in plaats van puur een automaker.
Alphabet (GOOG)
Google, of beter gezegd, Alphabet, is een stille kracht achter de opkomst van autonome robots.
Via hun dochteronderneming Waymo, een van de pioniers in zelfrijdende technologie, ontwikkelen ze geavanceerde AI-systemen die voertuigen en robots in staat stellen volledig autonoom te opereren. En met Gemini Robotics gaan ze hun plekje aan de tafel nog steviger claimen.
- Google is een solide, volwassen bedrijf dat actief is in meerdere sectoren. De groei is hierdoor voorspelbaarder, en de impact van nieuwe businessmodellen is relatief beperkt.
- Dankzij hun hoge winstgevendheid hebben ze een enorme cashreserve om te investeren in nieuwe technologieën.
- Bovendien zorgt hun sterk gediversifieerd businessmodel ervoor dat ze op meerdere borden kunnen schaken.
Google is één van de stillere spelers in robotics en AI, maar ze zijn uitstekend voorbereid op de toekomst. De impact op hun groei zal waarschijnlijk lager zijn dan bij sommige andere bedrijven in deze lijst, maar ze blijven een stabiele keuze.
Een ETF? Geen fantastische opties...
Helaas lijkt het nog te vroeg voor een degelijk (autonoom) robotics-mandje. Er zijn enkele opties, zoals de Robotics & AI ETF van Global X (BOTZ), maar deze voldoen niet aan mijn criteria:
- Maximaal 50 holdings
- Goede wereldwijde spreiding, indien de sector dit rechtvaardigt
- Het merendeel van de holdings moet duidelijk aansluiten bij het thema
- Redelijke jaarlijkse kosten
Helaas voldoet geen enkele ETF aan deze voorwaarden. Dit betekent óf wachten tot er geschikte ETF's komen, óf kiezen voor individuele aandelen.
Een voordeel? Je kunt natuurlijk zelf een mandje samenstellen, bijvoorbeeld via Trading 212, waarin je ~10 holdings kiest die je voor langere tijd wilt vasthouden.
Volgende week in #FRONTIER: Digital Education
Tijd voor een enigszins verrassend thema voor de komende week. We zetten even een stap opzij van allerlei high-tech, sci-fi-achtige onderwerpen en kijken naar een industrie die dringend vernieuwd moet worden.
Het is tijd voor de opkomende wereld van "digital education". Klinkt saai? Wat als ik je vertel dat deze sector de komende jaren met 31,5% gaat groeien en één van de grootste groeimarkten ter wereld is? En dat het gaat om een 'product' dat letterlijk iedereen ter wereld nodig heeft?
Ik neem je mee op een reis over beleggen in de toekomst van kennis vergaren. En uiteraard zijn er aandelen die een mooie kans bieden voor de moderne belegger. 👀
