Eerder had ik al een Nederlandse ABC gemaakt en daarvoor een analyse van betaalbedrijf Adyen. Terwijl ik nadacht over welk bedrijf ik dit keer zou analyseren, kwam ik op het lumineuze idee om drie sectorgenoten van Adyen te pakken: PayPal, SoFi en Wordline.
Dit keer dus een echte Fintech special! Bovendien zijn het, zoals eerder beloofd, bedrijven die zich achterin het alfabet bevinden. 😉
Of er fundamenteel veel verschillen zijn tussen deze bedrijven, laat ik aan Jasper over, maar technisch gezien hebben deze bedrijven veel overeenkomsten. Ze hebben allemaal in 2021 een top bereikt en sindsdien is de koers met ruim 80% gedaald.
PayPal
Rechts in het plaatje de maandgrafiek, links de weekgrafiek.
"Bodemvorming is een proces", dat zie je duidelijk in de maandgrafiek. Na de enorme daling tot midden 2022 volgde een licht dalende trend, maar vanaf oktober 2023 is er een lichte verbetering zichtbaar.
Hosanna is het nog niet, de koers bevindt zich nog onder alle belangrijke MA's. Zoals gezegd, bodemvorming gebeurt meestal niet in één candle, het kost vaak veel tijd om de vorige trend te doen keren.
Ik verwacht dat de koers nog iets verder kan dalen, dat er in juli/augustus een hogere bodem wordt gevormd om dan de recente high rond $70 te testen of te doorbreken.
Op de weekgrafiek leek het erop dat er twee weken geleden een bodem werd geplaatst, gezien de flinke groene candle die volgde. Zoals nu blijkt, was dat een flinke bulltrap, want deze week was er een nog grotere rode candle, die weer onder de vermeende bodem uitkwam.
De indicatoren geven nog ruimte voor meer zwakte, in lijn met mijn maandvisie.
Er zijn twee mogelijkheden:
- De bodem wordt over een paar weken alsnog gezet
- Het was wel een weekbodem, maar de nieuwe cyclus is erg bearish. Dan zou je mogelijk nog maanden (vier?) zwakte krijgen, met mogelijk ook lagere koersen dan de low op $50!
Daggrafiek toont ook zwakte
Eind mei werd er een nieuwe dagcyclusbodem gezet, maar ondanks een felle beweging omhoog leidde dit tot een lagere top, een dag besluiteloosheid en daarop een non-stop daling in de vorm van vier dikke rode candles.
De dagcyclus is bearish, want het heeft de vorige bodem gebroken. Een "relief bounce" is te verwachten, maar ik verwacht dat de koers de komende één tot twee weken per saldo lager gaat om tussen $59 en $57 een dagbodem te proberen te zetten.
Of dat dan de bodem is, is nu nog niet te bepalen; er kan ook nóg een dagcyclus komen binnen de huidige week- en maandcyclus. Maar de koersen beginnen wel op een aantrekkelijk niveau te komen voor een kooppositie!
SoFi
Dit is een populair fonds. Vorige week nam Yuri het ook al onder de loep. Wat betreft lange termijnvisie was (en ben) ik het met hem eens, er is voldoende opwaarts potentieel! Alleen zag/zie ik eerst nog meer zwakte alvorens de veronderstelde beweging omhoog kan starten.
Ik had er al een hard hoofd in dat de low van april op $6,61 ook de maandbodem zou zijn; de price action sinds dat moment vond ik niet overtuigend, met vooral zijwaarts gespartel. Ik wilde minimaal een break van de aprillow zien om aan de voorwaarden van een bodem te voldoen.
Binnen een week ben ik op mijn wenken bediend, dus kan ik nu naar de kleinere timeframes kijken om tot een optimale timing voor longs te komen.
In de weekgrafiek wil ik een paar dingen uitlichten. Ten eerste is er een openstaande gap en de meeste wekelijkse gaps worden vroeg of laat wel gevuld. Daarnaast is er een demandzone van waaruit er onbalans in de prijs is ontstaan, ook dat kan als magneet naar beneden dienen.
Daarnaast probeerde de koers deze week nog boven de MA21 te komen, maar het werd niet meer dan een "look above and fail". De indicatoren wijzen omlaag en het lijkt dus aannemelijk dat de zwakte nog een vervolg krijgt. Tenslotte kan ik ook targets in die zone wiskundig onderbouwen.
Na de daling van tientallen procenten - van $11,70 naar $6,41 - volgde een flinke stijging, die uiteindelijk bij de niet-ingetekende 76,4% Fibolijn eindigde (anders wordt het te onoverzichtelijk).
Vanuit die dalende beweging heb ik vanaf de recente top op $10,49 nieuwe Fibo lijnen getekend, waardoor je ook logische koersdoelen kunt berekenen. Vermeldenswaardig is dat de daling van vrijdag weer exact bij de 76,4% lijn is gestopt.
Interessante niveaus naar beneden zijn $5,80 (88,6% Fibo), rond $5,20 (100%) en rond $4,65 (110% extensie van de grote daling).
Daggrafiek is ook zwak
De daggrafiek heb ik flink opgerekt, deze laat nagenoeg één jaar aan historie zien. Links zie je nog twee openstaande gaps, eentje op $6,05 en de andere is de weekly gap op $5,49.
Onder de huidige koers zijn er twee demandzones, beide liggen ver weg. De dagcyclus is bearish, dus zou lagere koersen moeten "opleveren". Sinds eind april bevindt de koers zich in een dalend kanaal en kan dus verder naar beneden worden gedrukt.
De RSI is niet oversold, maar laat wel lagere bodems zien.
Op het moment dat de koers een nieuwe low zet en de RSI juist een hogere, dan zou ik willen "micromanagen" op de kleinere timeframes om als een ware "sniper" de trekker over te halen.
Worldline
Dit Franse bedrijf staat er van de drie bedrijven uit mijn analyse het slechtst voor. Wat mij betreft zouden er eerst nieuwe lows gezet moeten worden alvorens ik geïnteresseerd ben om een longpositie aan te gaan.
Op de maandgrafiek rechts is heel duidelijk te zien hoe Worldline is afgeslacht; van midden 2021 tot midden 2021 een halvering, een kleine opleving en vanaf eind 2022 ging de koers nog eens met ruim 80% naar beneden!
Terwijl de markten vanaf eind oktober 2023 enorm opveerden, schuifelt Worldline voornamelijk zijwaarts. OK, vanaf de low is de koers even met 85% gestegen, maar vanaf de high gemeten was dat alsnog een dikke -80%!
Het enige positieve dat ik kan schrijven is dat er op de weekgrafiek op €9,33 een hogere bodem is geplaatst. En meer kan ik niet vinden.... Er volgde geen higher high, sterker nog, al bij de dalende MA21 volgde weerstand en deze week een duidelijke afwijzing.
Ik houd er ernstig rekening mee dat er een test van die recente low gaat komen, maar ook dat die test niet gaat slagen.
Daggrafiek laat bouncekansen zien
Het mooie is dat ondanks dat de grote grafieken alleen maar kommer en kwel laten zien, dat er op andere timeframes wel koopkansen lijken te ontstaan!
Kijk eens waar de low van vrijdag is gezet? Exact in de demandzone waarna er kopers in de markt stapten en het aandeel 2% hoger zetten. Donderdag en vrijdag zijn er twee achtereenvolgende gaps ontstaan, die zouden mogelijk bij een relief bounce gevuld kunnen worden.
Dan zou er uiterlijk in de supplyzone bij €11,68 - waar dan ook weer de dalende MA21 in het spel komt - weer een draai naar beneden moeten komen. Maar dat biedt dus wel ruim 10% aan opwaarts potentieel, goed genoeg om in de gaten te houden.
Conclusie Fintech
Momenteel heb ik geen positie in deze bedrijven, maar als ik toevalligerwijs wel op alfabet zou willen instappen, geniet PayPal mijn voorkeur, mede omdat het bedrijf winst maakt.
Winst of verlies maakt technisch geen verschil, maar het geeft me wel een veiliger gevoel om in bedrijven te investeren die winstgevend zijn, zeker met de huidige hoge inflatie en rente.
SoFi is een goede tweede, omdat ze een potentiële multibagger kunnen zijn. Ze maken nog geen winst, maar schurken er waarschijnlijk wel tegenaan.
Worldline eindigt onderaan en zou voor mij alleen een speculatieve belegging zijn, enkel voor een trade.
