Het lijkt erop dat de markt de afgelopen twee weken alleen de berichten leest die ze wil lezen en die vervolgens ook nog eens uitsluitend positief interpreteert. Anders kan ik niet verklaren dat de beurzen telkens weer omhoog gaan, zelfs na stevige dips zoals die van vrijdag 10 oktober.
Eerst was er paniek door de aankondiging van Trump om 100 procent extra tarieven op te leggen aan China. Even later is één tweet al genoeg om de markt weer massaal te laten kopen. En terwijl er feitelijk niets veranderd is, staan de markten inmiddels hoger.
De inflatiecijfers van vrijdag waren in plaats van de verwachte plus 0,4 procent slechts plus 0,3 procent, en dat was blijkbaar opnieuw voldoende brandstof om de markten flink te stuwen. Ondertussen negeert men de werkelijke stand van de inflatie: 3,0 procent tegenover de Fed-doelstelling van 2 procent.
Recent kwam OpenAI meerdere keren in het nieuws met gigantische deals, die samen een totale waarde van meer dan 1.000 miljard dollar vertegenwoordigen. De deal met Nvidia was goed voor 500 miljard, met Oracle voor 300 miljard, met AMD voor 270 miljard en zelfs met CoreWeave nog eens 22 miljard.
Duizelingwekkende bedragen, zeker als je bedenkt dat CoreWeave zelf een marktwaarde heeft van slechts 68 miljard en een omzet tot juni 2025 van 3,5 miljard. Dat AI “hot” is, hoef ik dus niet meer te vertellen.
Met de ETF die ik deze week behandel, krijg je gespreide exposure naar AI en alles wat met Information Technology te maken heeft. Alhoewel, gespreid is relatief. De top vier zwaargewichten (Nvidia 21,9 procent, Apple 19,6 procent, Microsoft 17,5 procent en Broadcom 8,2 procent) bepalen samen voor tweederde hoe de ETF beweegt.
Daarom deze week: het wel en wee van QDVE!
Wat ga je lezen?
Dit zijn de belangrijkste conclusies en inzichten:
