Na 13 weekenden op rij artikelen schrijven voor De Lange Termijn, met daarin analyses van maar liefst 19 interessante bedrijven, wordt het steeds lastiger om weer aan een nieuwe versie te beginnen.
Vooral nu, want vrijdag kon ik om zakelijke redenen de beurs niet volgen en kwam ik pas na Amerikaanse sluiting én diep in de tweede helft van de tegenvallende wedstrijd Frankrijk - Portugal weer thuis.
Zonder een blik op de grafieken te werpen stapte ik mijn bed in, zonder te weten waar ik vandaag over zou schrijven. En ineens - tijdens het wachten op het malen van de koffiebonen voor een vers kopje koffie - kwam er iets in me op! Laat ik eens de initialen gebruiken van mijn Twitter-alias.
En zo kwam ik via de letters TT aan inspiratie voor twee niet samenhangende, maar daarom niet minder interessante Amerikaanse bedrijven: Tesla en Teladoc!
Tesla
Maandgrafiek
Hier de grafiek vanaf net voor Covid.
In 2019 eindigde Tesla op $29 en de februari '20 high was $64. Zoals elk bedrijf was er de Covid-low op $23 en daarna, door het gratis geld vanwege 0% rente en de focus op verduurzaming, dus elektrische auto's, schoot de koers omhoog tot ruim $414 in november 2021.
Het jaar erop was voor de buy & hold belegger een drama, want de low lag liefst 75% lager dan de high. Toch wist de koers in krap een half jaar bijna te verdrievoudigen naar $300. Dat bleek even te gortig te zijn en langs de dalende weerstandslijn werd het aandeel weer flink lager gezet.
In april dit jaar werd echter op $138 een hogere bodem gezet en na een aarzeling in mei (inside candle) werd daarna het gaspedaal diep ingedrukt. Inmiddels is de koers door de dalende rode lijn gebroken en boven de $250 gesloten!
De indicator geeft nog voldoende ruimte voor stijging, en de grafiek zelf biedt ook ruimte voor een test van $300.
De weekgrafiek
Zoals jullie inmiddels weten, geeft een maandbodem ook per definitie een weekbodem aan; dus of mijn maandtelling nu klopt of niet, de nieuwe weekcyclus startte eind april bij $138. De groene candle bij de low bood veel vertrouwen, de volgende opende hoger en bleef stijgen, maar sloot rood.
Ook de candle daarna was rood en sloot weer op het niveau van de grote groene candle. Daarna volgden liefst zes weken op rij waarbij de koers per saldo weinig bewoog en steeds onder de MA21 sloot.
Inmiddels kunnen we stellen dat die periode van balans was om energie op te bouwen voor de volgende move, en die was omhoog! Twee weken geleden testte Tesla nog even de doorgebroken MA8 en MA13 en ging de koers rap omhoog. Bij de MA55 en de 50% Fibo-lijn net boven $200 ondervond Tesla nog even weerstand en sloot de koers iets lager.
Afgelopen week was er geen houden meer aan en won het bijna 30% aan waarde!
De koers is gisteren op een technisch interessant niveau gesloten: bij de 88,6% Fibo van de laatste dalingsgolf van $265 tot de recente low op $138. Bovendien in een valide supplyzone, dus je zou verwachten dat de koers hier weerstand gaat ondervinden en weer een stuk teruggeduwd gaat worden.
Dat is dan ook de reden dat ik mijn beperkte positie turbo shorts net voor sluiting heb verdubbeld.
Ondanks dat Tesla technisch bekeken enorm is verbeterd (patroon van lagere toppen en lagere bodems is doorbroken, nu juist hogere toppen), ben ik van mening dat de koers te ver naar boven is doorgeschoten en dat "a reversion to the mean" tijdelijke shortkansen oplevert.
In principe zou de koers vroeg of laat weer terug moeten naar de MA21. Dat kan met een (felle) correctie in prijs, maar ook door een correctie in tijd, waarbij de koers rond deze niveaus blijft liggen en de MA21 week na week omhoog komt.
Uiteraard opteer ik voor het eerste.
Daggrafiek
De shorters werden afgelopen week wel "gesqueezed", maar ik denk dat er een felle pullback gaat komen.
Er zijn de afgelopen dagen twee gaps achtergelaten, wat een magneet naar beneden kan worden.
De koers is donderdag dwars door een daily supplyzone gebroken, en dat is - zeker omdat de koers deze upmove rond $180 begon - wat mij betreft erg verrassend. Alle MA's krullen natuurlijk scherp opwaarts, maar van overdrevenheid is wat mij betreft wel sprake: kijk naar het paarse vlak (de Bollinger Bands)!
Al voor de zevende dag op rij is de koers daarbuiten geweest en de laatste drie dagen is de volledige candle zelfs buiten de bovenste lijn. Dat schreeuwt om een pullback die best fel kan zijn.
De kortste MA die ik volg (de MA8 die dus het gemiddelde van de laatste acht dagen weergeeft) handelt op $221 en net een dollar lager is de 38,2% Fibo-lijn van waar de stijging begon ($167) tot de high van vrijdag.
Conclusie Tesla
Tesla heeft een verbetering laten zien op technisch gebied, de koers kan zelfs door naar $300, maar het zou zeldzaam zijn als dat vanaf $167 in één rechte lijn gebeurt.
Een pullback op deze enorme stijging is aannemelijk, maar "buy the dip" zou voor nu wel de juiste strategie moeten zijn, zolang de koers boven de $180 blijft.
Teladoc
Maandgrafiek
Het is me gelukt om álle koershistorie in de maandgrafiek te proppen!
Midden 2015 is Teladoc naar de beurs gekomen voor zo'n $30, maar in de eerste maanden geloofden beleggers er niet in: de koers zakte naar een low van $9,08.
Maar in de 2,5 jaar daarna, tot oktober 2018, wist de koers vanaf die low wel nagenoeg te vertienvoudigen tot $90! Uiteraard moest die upmove verwerkt worden en volgde er een pullback tot een veel hogere bodem, waarna de uptrend werd vervolgd.
Wat wel vermeldenswaardig is, is dat Teladoc een van de weinige bedrijven is waarbij ik in Q1 2020 (de Covid-lows) op de maandgrafiek géén koersdip zie! Sterker nog, het was de aanzet voor een versnelling omhoog!
Pas in augustus 2020 op $253 topte de koers en volgde er een pullback van een paar maanden die wederom een fors hogere bodem zette, met nog een laatste extra push omhoog tot liefst $308. Dat was dus een beweging van $9 naar $308, zo'n $300 omhoog!
En telt u maar na, dat was in 56 maanden, dus gemiddeld een dikke $5 per maand omhoog, 56 f*cking maanden achter elkaar: bizar!
Maar.... "what comes up, must come down".... Sinds februari 2021 is het Teladoc niet gelukt om meer dan twee groene candles achter elkaar te plaatsen en inmiddels heeft Teladoc vrijdag een nieuwe mijlpaal gezet: de all-time low is met 1 cent aangescherpt: $9,07.
De weekgrafiek
Op dit timeframe zie ik twee dingen: van links tot ongeveer het midden een grote balanszone, waar de koers omhoog en omlaag gaat maar per saldo zijwaarts beweegt.
Vanaf augustus 2023 wordt dat doorbroken en zie je duidelijk lagere toppen en lagere bodems. Na een bodem midden oktober zag je wekenlang groene candles, maar de koers wist niet boven $22,50 te komen en de pullback (de grote rode candle) brak de vorige bodem.
De negatieve trend werd dus doorgezet en sindsdien zit de koers op de glijbaan naar beneden, keurig binnen een dalend trendkanaal. Net zoals bij Tesla is ook hier de afstand met de MA21 behoorlijk groot, al zou dat hier moeten betekenen dat er een herstel naar boven moet komen.
De daggrafiek
Bovenstaand plaatje zou opgenomen kunnen worden in het boek "the trend is your friend".
Al sinds midden maart bevindt de koers zich in dit kanaal, begint een bounce bij de onderzijde, maar ondervindt weerstand aan de bovenkant en wordt dan vervolgens weer dieper naar beneden gedrukt.
Wat ik nu voor het eerst zie, is positieve divergentie (de koers maakt een lower low, de RSI een higher low) en dat de koers (vooralsnog) niet meer naar de onderzijde van het kanaal gaat.
Zou er dan een bodem gezet worden met een grotere bounce op komst? Ondanks dat "shorten op herstel" de beste strategie was, ben ik maar weer eens tegendraads geweest en heb vrijdag een longpositie geopend.
Omdat het tegen de trend in is, niet direct een 100% volle positie, maar ik heb mijn tenen wel degelijk in het water gestoken!
Conclusie Teladoc
De rente is door de Fed nog steeds niet verlaagd, Teladoc rapporteert nog steeds geen winst, dus dat de koers fors is gedaald, is niet vreemd.
Maar is er nu niet veel te veel negativiteit ingeprijsd? De koers kan altijd nóg lager; er is nu ruim 97% van de koers af sinds de high op $308, dus waarom zou die resterende 3% (dan dus faillissement...) er ook niet af kunnen?
Maar als ik naar het grote plaatje kijk, dan zie ik vooral de mogelijkheden; op de maandgrafiek kan de koers terug naar eerst $18-$22 en dat zou al een verdubbeling in koers opleveren.
No guts, no glory, ik ben benieuwd of het me nieuws of kopzorgen gaat opleveren; maar in geval van dat laatste kan ik als aandeelhouder vast snel contact opnemen met de teledokter.
