Vorige week kwam ik met een onbekend aandeel op de proppen (Lightwave Logic), en dat werd een succes. Na de voorzichtige bounce volgde een lagere high en een lagere low, en vrijdag een gigantische stijging. Dat smaakt naar meer, dus zocht ik het weer in een vrij onbekend aandeel.
Het bedrijf van deze week levert technologie voor het opslaan en beheren van data, zowel lokaal als in de cloud. Ze bieden oplossingen voor bedrijven om hun bestanden veilig en efficiënt te beheren, ongeacht waar de data is opgeslagen.
Het gaat om het Amerikaanse NetApp, met een marketcap van 18 miljard dollar – toch geen kleintje. Vanuit Nederlands perspectief: dat zit precies tussen Philips en ABN Amro in.
De kwartaalgrafiek
Pas onlangs kwam het bedrijf op mijn radar, en toch staat het al bijna 30 jaar op de beurs! Al vóór de internetbubble was het verhandelbaar, en nu kan ik direct het bruggetje maken met wat een hype op de beurs kan doen: het kan bizar stijgen, maar net zo bizar dalen. Ik denk dat een aantal beleggers in Palantir, Hims & Hers of IONQ daar inmiddels wel alles van afweten...
Meteen door naar het nu: was de laatste rally dan ook iets van een bubble? De koers ging parabolisch omhoog, en de rode candles zijn verre van mals. Mijns inziens was er te veel enthousiasme in de koers gelopen, en dat is er nu grotendeels uitgehaald, want de break boven de vorige swing high wordt nu flink teruggetest.
De indicatoren wijzen nog naar beneden, en er is ook nog ruimte tot aan de MA21. De demandzone ligt daar nog onder, tussen $71 en $55. Er kan dus zeker nog meer zwakte aankomen!
De 6-weken grafiek
Vanaf 2016 zat NetApp al in een opgaande trend, en de correctie met een mooi ABC-patroon verliep behoorlijk netjes. De opgaande lijn was ingezet, totdat Covid ervoor zorgde dat er nog een extra beweging naar beneden kwam, met een bodem op $30. Het was slechts uitstel van de nieuwe trend, geen afstel; toen eind 2020 de MA21 opwaarts werd doorbroken, werd er eind 2021 een nieuwe high gezet.
Uiteraard moest er een correctie komen, en die verliep wederom "uit het boekje" met een ABC-beweging naar beneden, waarna op $55 de volgende hogere cyclusbodem werd geplaatst. De MA21 werd weer snel teruggebroken, en na een kleine aarzeling rond de vorige highs volgde begin 2024 de uitbraak.
Beleggen voor iedereen
Commissievrij beleggen voor iedereen. Automatiseer je groei aan de hand van een pie (mandje), ontvang dagelijks rente en beleg al vanaf €1 met fractionele aandelen.
Benieuwd waarom wij beleggen bij Trading 212? Lees dan onze review.
Midden 2024 werd een top gezet en leek de correctie te beginnen. Echter, na drie rode candles was er eind 2024 nog een laatste stuiptrekking omhoog, en werd er nog een nipt hogere high uitgeperst.
Inmiddels is de correctie – wederom in ABC naar beneden! – tot rond de vorige ATH gekomen, en is de koers onder de MA21 geraakt. De cyclus telt 20 bars, en de indicatoren sturen aan op bodemvorming. Dat zou het einde van de tweede cyclus binnen de kwartaalgrafiek betekenen, en dus een bodem van de kwartaalcyclus.
Er is dus tegenstrijdigheid tussen beide timeframes! Er is een fair value gap zichtbaar (de grijze zone), en die zou wel eens als magneet naar beneden kunnen dienen.
De 3-weken grafiek
Ook het "halve 6-weken timeframe" stuurt aan op bodemvorming. De oude high op $89,90 is nu teruggetest, en ook de dunne zwarte lijn op $89,34 is geraakt. De betekenis daarvan ga ik zo uitleggen. De cyclus telt 16 bars, dus daar kunnen rustig nog één of een paar candles bijkomen.
Het is interessant dat de koers nu bij de licht oplopende onderste Bollinger Band is gekomen; in een dalende fase kan een oplopende Bollinger extra steun bieden. Daaronder ligt de paarse demandzone, waar begin 2024 onbalans is ontstaan.
Zolang het tegendeel niet bewezen is, zou deze zone steun moeten bieden en een verdere daling moeten stoppen. Mocht dat niet het geval zijn, dan is de mogelijke redding nabij, want direct onder de demandzone ligt rond $80 de grijze fair value gap.
Kortom, er zijn voldoende redenen om uit te kijken naar een bodem.
De maandgrafiek
Ik had het net al over de dunne zwarte lijn, en met deze grafiek is het wel duidelijk waarvoor die stond: het was de enorme gap, dus die magneet naar beneden is nu ook weg. Hoewel ik net aangaf dat bij een mogelijke doorbraak van de demandzone een redding nabij kon zijn, wil ik toch benadrukken dat er in beleggersland nooit zekerheid is.
De bovenste demandzone zou inderdaad als steun moeten fungeren. Maar de markt heeft de neiging om zones waar onbalans is ontstaan uiteindelijk een keer te bezoeken om die onbalans op te heffen. En op de weg naar beneden kan ik er dus nog twee tekenen...
De maandcyclus telt 27 bars en is dus al heel volwassen. Als de markt bepaalt dat de daling nog niet voorbij is, dan kan het dus ook nog twee trappen extra naar beneden!
De weekgrafiek
Sinds midden 2024 begaf NetApp zich in een tradingrange, tussen grofweg $133 aan de bovenkant en $113 als onderzijde. Midden januari 2025 werd er op dat niveau weer een bodem gezet, tevens de bodem van de weekcyclus. Het lukte echter niet meer om de bovenkant van de range te raken, en na een duidelijk lagere top begon de enorme daling.
De cyclus telt nu 10 bars, en in 90% van de gevallen zou dat de mid-cycle low betekenen. De koers is tevens in de demandzone gekomen, dus het is uitkijken naar een draai. De indicatoren staan erg laag en suggereren dat er spoedig een bounce zou moeten komen.
Er is ook 10% kans dat de weekcyclus een zeldzame verkorte "halve" cyclus gaat maken; dat kan alleen als ook de hogere timeframes (zoals de 3-weken, 6-weken of maandgrafiek) óók een bodem zetten. De RSI loopt al enige tijd in de pas met de dynamische oversold-lijn, dus het is wachten totdat we zien dat deze omhoog gaat knikken.
Omdat de afstand naar de MA21 inmiddels erg groot is, zou ik een aankoop in deze zone zeker overwegen. Ook al wordt het een duidelijk lagere low, een koers van $100 of meer is dan zeker niet uitgesloten en biedt dus zeker potentie.
Mocht de reguliere cyclus worden uitgespeeld, dan zal er nog een lagere low moeten komen, en dan zou de 200% Fibonacci-extensie van de gaande ABC-beweging naar beneden het doel kunnen zijn.
De daggrafiek (ingezoomd)
Price action is uiteraard leading, en vooralsnog wijst helemaal niets erop dat de verkoopdruk ten einde is. Ook nog even een shout-out naar de personen die na elke flinke daling direct op de koopknop willen drukken: het is beter om rustig af te wachten en te wachten op signalen dat er kopers in willen stappen. Na de gap down sloot de koers op -16%, maar inmiddels is er nog eens 11% vanaf gegaan.
Midden maart was er pas een eerste teken dat er een bodem gezet zou worden, maar de bounce erna was correctief (rode en groene candles wisselden elkaar af, met overlappende prijzen en een top die onder de MA21 werd gezet, waardoor de koers niet uit de range na de gap down brak).
Vanaf dinsdag zijn de verkopers weer aan zet en hebben ze elke dag een rode candle geproduceerd, waarmee ze de koers ook onder de vorige cyclusbodem hebben gedrukt.
De cyclus telt 11 bars, en de indicatoren laten nog ruimte om komende week een vervolg aan de zwakte te geven. Positief is de ontwikkeling van de RSI, want die laat momenteel positieve divergentie zien. De zwarte lijntjes zijn nog openstaande gaps, en die kunnen zeker als magneet naar beneden dienen. De paarse daily demandzone begint onder $84.
Daggrafiek (uitgezoomd)
Als bonus nog een lang uitgerekte grafiek. Hierdoor zie je het ontstaan van de demandzone (hier begon de rally naar nieuwe highs), maar helemaal links zie je eind november 2023 ook nog een joekel van een gap openstaan.
Mocht de koers onder $82 duiken, dan kan het ineens hard naar beneden gaan, omdat er daar geen volume is gezet; dan staat de koers zo op $76 of zelfs op de niet-zichtbare vorige swing low op $70.
Conclusie
De correctie is in volle gang, maar lijkt het eindpunt te naderen. Omdat ik voor de brede markten ook nog steeds lagere koersen verwacht, is het niet aannemelijk dat NetApp daar radicaal tegenin gaat. Toch moeten we de grafieken gewoon afzonderlijk beschouwen en dus een trade enkel daarop baseren.
De grootste kans is dat de weekcyclus met een redelijk normale lengte wordt afgemaakt; dat betekent dat er nog een aantal weken met zwakte op komst zijn. Toch zou een tijdelijke bounce fel kunnen zijn, omdat de daling ook erg hevig was. En dat biedt voldoende perspectief om binnenkort aan de koopzijde actief te worden.
Ik zou begin komende week nog even de kat uit de boom kijken en gaandeweg op zoek gaan naar signalen dat er kopers in de markt stappen. Jij en ik kunnen de prijs niet opdrijven, grote partijen wel.
Wacht dus op groene candles en op het moment dat op kleine timeframes een vorige high wordt uitgenomen. Price action geeft nog geen aanleiding om aan longs te denken; maar aan de rand van het ravijn groeien de mooiste bloemen, nietwaar?
Fijn weekend!
Trader Ted
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
