Wat een lekkere periode is dit zeg! Vakantie, feestdagen, lekker uitgebreid eten, het gezin om je heen, uitslapen, Top 2000 luisteren, life is good! Maar als ik naar buiten kijk, is alles grijs en mistig.
Terwijl ik rustig met een bak koffie in de hand wakker werd, begon ik na te denken: onze zonnepanelen liggen nu voor spek en bonen op het dak, maar hoe zou het gaan met de bedrijven die gespecialiseerd zijn in die panelen? Zien zij op de beurs de zon wél schijnen?
Daarom deze keer één van de grootste wereldwijde spelers in zonnepanelen en bijbehorende technologie: First Solar!
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Hoewel het aandeel lange tijd sterke groei heeft laten zien, zitten we nu in een neerwaartse trend. De koers is flink gedaald en er is technisch nog ruimte naar beneden voordat een bodem wordt verwacht. Pas bij lagere niveaus, zoals de paarse demandzones rond $160-$145, wordt het aantrekkelijker om in te stappen.
Op verschillende tijdsframes (dag, week, maand) wijst de analyse op verdere daling. In februari 2025 kan een potentiële bodem ontstaan. Als belegger is het verstandig om te wachten op duidelijke signalen van bodemvorming voordat je instapt, vooral in de genoemde vraagzones.
First Solar heeft een solide basis en een sterke positie in de zonnepanelensector. Ondanks de huidige zwakte blijft de uptrend intact zolang de koers boven $129 blijft. Dit maakt het aandeel aantrekkelijk voor wie bereid is om strategisch in te stappen en de volatiliteit uit te zitten.
De kwartaalgrafiek
First Solar staat al langer aan de beurs dan ik had verwacht. Ik dacht dat het één of andere "gratis geld-startup" was direct na Covid, maar het bedrijf is al meer dan 15 jaar genoteerd! Binnen twee jaar steeg de koers van rond $25 naar $317, maar wat hard stijgt, zakt meestal ook weer hard. Eerst ging de koers flink terug om tijdelijk tussen de $175 en $125 te consolideren. Daarna volgde een tweede dalingsgolf naar net boven $11, wat resulteerde in nieuwe lows.
Ook al waren er nadien prima winsten te behalen, vanuit technisch oogpunt begon het pas vanaf de Covid-crash weer interessant te worden. Rond $28 werd een cyclusbodem gezet, de MA21 werd opwaarts doorbroken, en er volgde een uitbraak uit de lange zijwaartse range. Midden 2022 werd de MA21 netjes teruggetest, wat zorgde voor een hogere bodem en de start van een positieve trend.
Na de eerste hogere top en hogere bodem volgde een nieuwe hogere top. De uitbraak boven de vorige high (de blauwe lijn) werd opnieuw getest, en deze hogere bodem bleek wederom de springplank om de recente highs fors aan te scherpen.
In Q2 2024 werd zelfs de ATH getest, maar dit resulteerde in een lagere top. Inmiddels is er al $125 van de high teruggegeven aan de markt. De cyclus telt vanaf de jaarwisseling 20 bars, en de indicatoren wijzen nog naar beneden, wat suggereert dat de bodem nog moet worden gezet.
De paarse demandzone is nog niet geraakt, maar al wel dichtbij. Ergens in die zone mag First Solar proberen om in Q1 2025 een bodem te vormen. Zoals jullie van mij gewend zijn: de meeste bodems worden rond de MA21 gezet, dus ik ga uit van een bodem in de ovaal.
De maandgrafiek
De laatste drie keer heeft de maandcyclus een bodem geplaatst net onder de MA21, waarvan de meest recente in november 2023 was. De cyclus begon tam, maar ineens was er een versnelling, en binnen een paar maanden verdubbelde de koers. De winst van die enorme witte candle is inmiddels – om maar in solartermen te blijven – als sneeuw voor de zon verdwenen. De indicatoren wijzen op meer zwakte.
De paarse demandzone is nog niet geraakt, en er is volgens de indicatoren ruimte om verder te zakken. Qua timing komt dit goed overeen met de kwartaalgrafiek: een korte cyclus zou uit minimaal 15 candles moeten bestaan. Januari wordt candle 14, dus februari zou een bodem kunnen opleveren.
Zolang de koers boven $129 blijft, is de uptrend formeel nog intact.
Een dubbele of net hogere bodem is op zich niet bullish; je wilt eigenlijk een duidelijk hogere bodem zien, die maximaal 50% van de vergaarde winst corrigeert. Het kan dus zijn dat de uptrend verandert in een zijwaartse trend, maar de ruimte naar boven is groot genoeg om een longtrade aantrekkelijk te maken.
De weekgrafiek
Deze grafiek is interessant, want ik ga een opmerking die ik hierboven heb gemaakt onderuit halen! Ik zei: "....want een korte cyclus zou uit minimaal 15 candles moeten bestaan." Op de weekgrafiek heb ik echter twee weekcycli van 13 bars getekend. Tja, niet alles staat in steen geschreven, en soms moet je aanpassen aan wat je ziet! Een bodem is het laagste punt, dus moet ik de low op $135 van februari 2024 als weekbodem bestempelen. De volgende cyclus duurde twee keer zo lang, maar gemiddeld komen deze twee cycli weer uit op zo’n 20 bars.
Ook de cyclus van begin augustus tot begin november was kort en telde maar 13 candles. Bij zowel de prijs als de indicatoren zie ik de typische golvende beweging die bij een cyclus hoort: een stijging vanaf de bodem naar de top van de eerste helft, een daling naar de mid-cycle low, een tweede stijging naar de top van de tweede helft, en een daling naar de cyclusbodem.
De nieuwe cyclus – de vierde en mogelijk laatste binnen de maandcyclus – zit nu in bar 7. De stijging vanaf de bodem is gestopt bij de dalende MA21, wat niet positief is. Dit past uitstekend bij mijn verwachting dat er nog een daling naar nieuwe lows komt. Als ik doortel naar 15 bars voor een bodem (een veilige minimale lengte), kom ik op medio februari uit. Dit sluit prima aan bij zowel de maand- als kwartaalcyclus!
De bovenste paarse demandzone is niet meer "vers," dus ik sluit niet uit dat de koers verder zakt naar de volgende demandzone tussen $160 en $145.
De daggrafiek
De daggrafiek is flink uitgerekt, maar ik wilde de oorsprong van de daily demandzone laten zien. Vanaf de top op ruim $300 zie je begin augustus een lagere bodem, eind augustus een lagere top, begin november een lagere bodem, eind november een lagere top, en recent net voor Kerst opnieuw een lagere bodem. De downtrend is dus nog volledig intact.
Afgelopen week wist de koers niet eens tot aan de MA21 te geraken en dreigt alweer naar beneden te gaan. Het is simpel: zolang het tegendeel niet wordt bewezen, is de trend negatief en zal er waarschijnlijk weer een nieuwe low komen.
De paarse demandzone onder de $160 is mijn doel. In die zone ben ik geïnteresseerd om naar longposities te kijken. Misschien begin ik voorzichtig met aandelen, maar als het dieper de zone ingaat, overweeg ik call-opties.
Op kleinere timeframes zoek ik dan naar signalen van bodemvorming, want elke nieuwe low hoeft niet dé low te zijn. Maar een nieuwe opwaartse beweging moet ergens beginnen….
Conclusie
Langzamerhand beginnen de niveaus interessant te worden om aan (bij)kopen te denken. Maar ik ben Nederlander genoeg om het liefst met korting te kopen. Daarom wacht ik geduldig af totdat de koers bij "mijn" zones komt, en dan trek ik de trekker over.
Ik wens jullie een goede jaarwisseling toe en hopelijk zowel figuurlijk als letterlijk een heel zonnig beleggingsjaar! Dat is goed voor de opbrengst van mijn eigen zonnepanelen én voor de positie die ik in First Solar wil innemen….
