Begin dit jaar had ik een special gelanceerd die ik ludiek “Ted’s Tien” had genoemd. Het waren de traditionele Magnificent 7-bedrijven, aangevuld met drie bedrijven die een market cap van 1.000 miljard dollar of meer hadden.
OK, bij nummer 10 moest ik op het moment van schrijven creatief zijn, want op de laatste handelsdag van 2024 schurkte Berkshire Hathaway tegen die magische grens aan. Maar “regeren is vooruitzien,” en inmiddels heeft het bedrijf van Warren Buffett die grens overschreden. Dat bedrijf laat ik nu echter even links liggen.
Ook nummer 9 – Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, kortgezegd TSM – behandel ik nu niet. Wel nummer 8, want dat is de eerste die aan de poten zaagt van de Magnificent 7. Broadcom is nog slechts 40 miljard aan beurswaarde verwijderd van Tesla. Dus als Broadcom maandag +2% stijgt en Tesla met datzelfde percentage daalt, dan is Broadcom feitelijk gepromoveerd naar de Champions League.
Maar hoe realistisch is het dat Broadcom blijft doorstijgen? Hoog tijd om deze relatief onbekende grote naam eens technisch te bekijken!
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Na de enorme stijging van Broadcom is een pullback logisch, en dat hoeft helemaal geen probleem te zijn. Sterker nog, het kan een gezonde reset zijn voordat de uptrend wordt hervat. Zolang de koers ver boven de MA21 blijft, is er nog geen reden tot paniek. Maar als de koers onder $200 duikt, wordt het een ander verhaal.
Er zijn zones tussen $180 en $160 waar de koers naar teruggetrokken kan worden. Deze levels vallen samen met belangrijke Fibonacci-niveaus en eerdere steunpunten
De laatste weken zijn de koersbewegingen minder overtuigend, en er is geen nieuwe high gezet. De kans is groot dat er een lagere top gevormd wordt, wat kan leiden tot een zwakkere fase. Overweeg om winsten veilig te stellen of een correctie af te wachten voor een beter instapmoment.
De kwartaalgrafiek
Tot het moment dat de MA21 (uiteraard na 21 candles) in het spel kwam, was de hoogste koers… $7! Nu, 10 jaar later, is de koers al boven de $250 geweest! Tot aan de Covid-dip kon Broadcom boven de MA21 rustig omhoog kruipen, om in Q1 2020 net onder die lijn te bodemen. Dat was ook direct de laatste keer dat de prijs en de MA elkaar raakten. Eind 2022 werd er een hogere mid-cycle low gezet, en inmiddels is de koers na een parabolische stijging opgelopen tot boven de $250.
Hoe goed Broadcom ook heeft gepresteerd en hoe sterk de vooruitzichten ook zijn (die moeten natuurlijk nog wel “even” worden waargemaakt), na zo’n stijging is een pullback onvermijdelijk. Dat doet niets af aan het technische plaatje, want het zal vermoedelijk een hogere bodem opleveren om daarna te proberen de uptrend te vervolgen.
De koers staat ruim twee keer hoger dan de MA21. Al acht candles op rij bevindt de koers zich buiten de Bollinger Bands, waarvan de laatste vijf er ook boven sloten. De huidige candle is zelfs volledig buiten de Bollinger Bands. Daarnaast is de cyclus met 20 bars ook vrij volwassen. Er zijn twee fair value gaps gevormd, en zelfs het bereiken van de bovenste grijze zone zou al bijna een halvering in prijs betekenen. Maar gaat de daling daar helemaal naartoe, of stopt deze eerder? Of komt er überhaupt geen daling?
De maandgrafiek
Ik ga ervan uit dat de vorige cyclus erg bullish was. Die startte in oktober 2022, topte pas in juni 2024 en de correctie naar de cyclusbodem in augustus was mild. Ruim boven de MA21, maar wel in de vers gevormde demandzone, werd er een duidelijk hogere low gezet. De nieuwe cyclus is wéér bullish, want al snel werden de voorgaande highs gebroken. Bovendien verraadt de candle van december dat kopers bereid zijn om hoog in te stappen. De cyclus is dan nog maar op bar 5, de indicatoren wijzen omhoog en hebben nog voldoende ruimte om verder te stijgen. Zitten blijven dus, of…?
De candle van januari was een inside candle, maar gezien de grootte van de vorige bar is dat niet heel verrassend. Hij was wel rood, dus er zijn verkopers in de markt gekomen. De huidige candle is weliswaar groen, maar inmiddels de tweede op rij met een lagere high én een hogere low ten opzichte van de voorgaande: een dubbele inside candle dus. Er gaat een grotere beweging komen!
Tussen grofweg $180 en $160 is er onbalans ontstaan, en dat zou de magneet kunnen zijn die de koers terug naar die zone trekt. Dat zou nog steeds een bescheiden pullback zijn, want in die zone ligt de 38,2% Fibonacci-lijn van de stijging vanaf de bodem van oktober 2022. De MA21 – het niveau waar meestal de bodems worden gevormd – ligt momenteel net boven de 50% Fibo-lijn, maar zal elke maand verder oplopen.
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
De weekgrafiek
Heel 2024 was de trend opwaarts en werden er telkens hogere toppen en hogere bodems geplaatst. Toch werden er drie pogingen gedaan om de trend te keren, want mijn geliefde gemiddelde lijn werd drie keer gebroken.
De eerste keer in augustus werd dat “foutje” dezelfde week nog hersteld en sloot de koers er toch boven. In september brak de koers er wél onder, sloot op het laagste punt van die week én behoorlijk onder de MA21. Maar tijdens het weekend werden de bulls weer wakker geschud en werd de week erop de orde hersteld. Ook eind november lukte het de beren niet om door te drukken, en toen zij de handdoek in de ring gooiden, ging het hard omhoog.
Na een enorme versnelling werd er pas boven de $250 gepauzeerd, maar zoals nu blijkt, is dat nog steeds de ATH. De pullback tot begin januari mag nog als een hogere bodem worden beschouwd, maar er volgde geen nieuwe high! Recent werd er zelfs een nieuwe jaarlow gezet, maar opnieuw bracht de MA21 redding.
De laatste vijf weekcandles zijn dan weliswaar groen, maar zolang de koers onder $250 blijft, kan er een volgende lagere top worden gezet. De cyclus telt nu 11 bars, en de rode indicator wijst naar beneden, wat aangeeft dat het momentum afneemt. Vanuit technisch oogpunt zie ik graag een daling naar de blauwe lijn om de break boven de highs van 2024 te bevestigen.
De ontstane zone van onbalans in prijs begint bij de 88,6% Fibonacci-lijn en loopt van $167 tot $157. Deze paarse zone kan in de toekomst een magneet voor de koers worden.
De daggrafiek
Van begin oktober tot begin december was er een zijwaartse, zelfs licht negatieve fase. Totdat Broadcom met de kwartaalcijfers naar buiten kwam en er met een enorme gap-up een nieuwe high werd gemaakt. Het feest ging door, want kopers bleven de koers verder omhoogduwen. Ook de volgende dag was er weer een gap-up, gevolgd door steeds hogere koersen. Zoals ooit in een reclame werd gezegd: “Het waren twee fantastische dagen.” Daarna kwam de klad er weer in.
Op “DeepSeek maandag” werden alle voorgaande candles sinds de earnings weggevaagd. Het herstel daarna is, ondanks twee gaps en een mooie stijging, toch correctief. Sinds de laatste gap-up is de koers al acht dagen zijwaarts gegaan. Het enige positieve is eigenlijk dat de koers nu alweer een tijdje boven de MA21 zweeft.
Ik beschouw de candle van vrijdag 7 januari als de mid cycle low van deze dagcyclus. De bodem lag duidelijk hoger dan het punt waar de cyclus startte en mag zelfs als een geslaagde test van de break boven de MA21 worden opgevat. Maar Broadcom slaagt er vervolgens niet in om de recente high op $237 te breken. Dat – in combinatie met de cyclus, die al 14 bars telt – doet mij vermoeden dat er komende week zwakte kan ontstaan om de twee laatste gaps te dichten.
Vooralsnog ga ik ervan uit dat de dagbodem boven $200 wordt gezet, maar dat de nieuwe dagcyclus weleens bearish zou kunnen worden, met een lagere top en dus ook een lagere low. En dan kan er over een paar weken zomaar $180 op de borden staan.
Conclusie
Ik heb het wel eens eerder gezegd: het zetten van een top is geen evenement, maar een proces. Eind januari werd er een licht lagere top gemaakt (als je het als een dubbele top wilt zien: prima!), en misschien wordt er binnenkort een duidelijk lagere top of zelfs een driedubbele top gezet. Aan de hand van de price action van de nieuwe dagcyclus kan ik signalen ontdekken over wat de meest waarschijnlijke route zal worden.
Maar welke top het ook wordt, ik vermoed dat Broadcom daarna een langere periode van zwakte tegemoet gaat. De afstand tot de MA21 mag op diverse timeframes nog verkleind worden—pas dan ben ik geïnteresseerd in “buy & hold”.
Een mogelijke daling kan best fel zijn, want de stevigste dalingen komen doorgaans aan het einde van een cyclus voor.
En ook al lijkt een correctie van ruim 25% vanaf de ATH misschien veel, dat zou slechts neerkomen op een test van $186, de highs van oktober 2024.
Om dat in perspectief te plaatsen: twee jaar eerder (in oktober 2022) stond de koers nóg $150 lager...
Voorlopig zie ik Broadcom dus nog niet op eigen kracht Tesla uit de Magnificent 7 stoten. Maar ja, Tesla is vanaf de high in december 2024 al ruim 25% gecorrigeerd, dus waarom zou er niet nog meer af kunnen? Ik zal die “strijd” de komende periode nauwlettend in de gaten houden.
Groeten,
Trader Ted
