Het is weer tijd voor de wekelijkse update vanuit ons aandelendashboard. We kijken naar wat er in de data van de afgelopen week veranderde, waar volgens onze cijfers nu kansen liggen, en welke bedrijven komende week met cijfers komen.
Vorige week schreef ik dat software opveerde terwijl AI afkoelde. Die rotatie hield stand, maar er kwam iets bij, en dat is het echte verhaal van deze week. Want er zijn drie thema's die flink gas beginnen te geven.
Ik neem je mee in de belangrijkste inzichten uit ons datamodel die mij wekelijks wegwijs maken waar de kansen liggen.
Alle labels en scores in dit artikel komen uit ons eigen datamodel. Het zijn geen koopadviezen, maar signalen die aangeven waar het onderzoek de moeite waard is.
De rally is breed geworden
Laat ik beginnen met het cijfer dat eigenlijk direct laat zien hoe sterk de markt er momenteel bij ligt.
- 145 van onze 201 aandelen staan hoger dan een maand geleden. Bijna drie op de vier dus.
- Ook de mediaan van de volledige selectie spreekt boekdelen: die staat inmiddels op +8,6% over de afgelopen maand. Ter vergelijking: vorige week was dat nog exact 0%.
En misschien nog wel opvallender is waar dat herstel vandaan komt. De thema's die vorige week juist flink afkoelden, staan nu alweer bovenaan.
Vooral bij AI-infrastructuur is de omslag fors: van -6% vorige week naar +14% nu. Ook halfgeleiders draaiden in één week tijd van -8% naar +4%.
Daarmee ziet het marktbeeld er ineens behoorlijk anders uit. Vorige week leek het nog vooral op een rotatie, waarbij geld van het ene naar het andere thema verschoof. Nu is daar veel minder sprake van. Bijna alles gaat tegelijkertijd omhoog.
De macro-achtergrond helpt daar natuurlijk bij.
- De inflatie kwam in juli uit op 0,1% ten opzichte van de maand ervoor en 3,4% op jaarbasis, lager dan verwacht.
- De Fed hield de rente op 3,50 tot 3,75%, maar ondertussen prijst de markt een flinke kans op renteverlagingen in november of december in.
- Tegelijkertijd zette de S&P 500 deze maand een nieuw record neer op 7.814,88.
Dat is simpelweg een combinatie waarbij beleggers weer meer risico durven te nemen. En dat zien we niet alleen terug in hoeveel aandelen stijgen, maar vooral ook in wélke aandelen ineens weer boven komen drijven.
Meer over de macro-ontwikkelingen en brede trends kan je lezen in het artikel van Twan van deze week:
Twan
Speculatieve thema's trekken aan
Zodra je kijkt naar welke aandelen deze rally aanvoeren, dan is er een interessant signaal uit te halen:
- Space Economy springt er direct uit. Alle 11 aandelen binnen dat thema staan hoger dan een maand geleden, met een mediaan rendement van maar liefst +40%.
- Bij Quantum zien we hetzelfde: alle 5 aandelen staan hoger, met een mediaan van +32%.
- En bij Robotics & Drones gaat het om 9 van de 11 aandelen, goed voor +30%. Komt dit thema éindelijk tot leven?
Op zichzelf natuurlijk indrukwekkende cijfers. Alleen zijn dit nou net de thema's die onderaan onze scorelijst bungelen.
- Van onze twaalf thema's hebben Quantum en Space Economy overall de slechtste fundamentele onderbouwing, aangezien veel beloftes in de komende jaren nog waargemaakt moeten worden.
- Binnen Space Economy staat geen enkel aandeel op Aantrekkelijk, terwijl zes aandelen zelfs op Kritisch staan.
- Bij Quantum staan alle vijf de aandelen qua waardering op Duur.
En als we het vanuit een andere hoek bekijken, wordt dat beeld nog duidelijker.
- Bedrijven waarvan geen winst wordt verwacht, stegen de afgelopen maand met gemiddeld +13,8%.
- Winstgevende bedrijven kwamen uit op +7,2%.
Maar trekken we de periode iets verder open, dan draait het beeld volledig om. Over drie maanden staat de verlieslatende groep namelijk nog altijd op -14,0%, terwijl de winstgevende bedrijven juist +13,3% hoger staan.
Kortom, aandelen die géén winst maken, trekken weer meer kapitaal aan. Een klassiek signaal dat beleggers langzaam bereid zijn om meer risico te nemen.
Vier aandelen met een nieuw oordeel
Bij de meeste aandelen blijft het bij een label dat schuift. Deze week ging bij vier het oordeel zelf mee: drie omhoog, één omlaag.
- MercadoLibre → Aantrekkelijk. Het fundament ging naar Bullish omdat de vrije kasstroom van negatief naar positief draaide, vanwege een aanpassing in ons datamodel.
- AppLovin → Aantrekkelijk. Hier deed de koers het werk. Die zakte 27% in een maand terwijl de sector juist duurder werd, waardoor de Waardering op Goedkoop uitkwam.
- Novo Nordisk → van Kritisch naar Op de radar. Het fundament klom van Bearish naar Neutraal vanwege betere onderbouwing vanuit de free cashflow.
- Serve Robotics → naar Kritisch. Het fundament zakte naar Bearish nadat de jaarverwachting werd verlaagd van 26 naar 9 à 10 miljoen dollar.
Overigens zie je sinds de afgelopen week in het dashboard als een aandeel een upgrade / downgrade heeft gehad, en om welke redenen.
Met alle nieuwe upgrades betekent dit dat we vijf aandelen op ‘Seinen op Groen’ hebben staan, voor beleggers die de krenten uit de pap zoeken.
En voor beleggers die tegen de wind in durven te fietsen, staan acht aandelen op ‘Contrair’: aandelen waarin de markt momenteel (ten onrechte?) weinig vertrouwen heeft.
Drie aandelen die eruit springen
Iedere week haal ik drie interessante kansen uit de legio aan data die we verzamelen van onze 200+ aandelen.
Dit zijn de kansen voor deze week:
