Ruim twee jaar geleden, 1 januari 2024, begonnen we met een experiment. We wilden kijken of het mogelijk was om een portfolio te bouwen met één simpel doel: een 5x in vijf jaar. Geen ETF's, geen veilige keuzes, geen brede spreiding om risico's te verdunnen. Gewoon op zoek naar bedrijven die écht konden exploderen.
Dat werd het Frontier portfolio, toen nog "Multibaggers" genoemd.
Het resultaat was eerlijk gezegd beter dan we hadden durven hopen. In iets meer dan twee jaar stond de teller op meer dan +500%. De doelstelling was een 5x in vijf jaar, en we zaten daar al ver overheen voordat de helft van de tijd voorbij was.
Mooi? Ja, ontzettend tof. Maar ook een beetje ongemakkelijk als je er eerlijk naar kijkt. Er hangt bij mij een gevoel van impostor syndrome.
Want dan moet je jezelf afvragen: was dit nou echt zo goed gedaan, of hadden we gewoon de wind mee? We bespraken dit uitgebreid in onze aflevering van maandag.
DLT
De markt zat in een bepaalde fase, een paar posities pakten heel goed uit, en sommige keuzes waren achteraf makkelijker te verklaren dan op het moment van aankopen.
Ik weet het antwoord niet met zekerheid. En dat is precies de reden waarom ik opnieuw begin. Niet om te bewijzen dat het geen puur geluk was, maar vooral om te ervaren of dit succes te herproduceren is met een goed proces. Met een paar interessante tweaks.
Echte Euro's en serieus geld
Het grootste verschil met de vorige versie: Frontier 2.0 wordt een significant deel van mijn eigen nettowaarde. De ambitie is om gaanderweg dit onderdeel ~25% van mijn vermogen te maken. Als ik een foute keuze maak, voel ik dat zelf ook.
Dat klinkt misschien dramatisch, maar het verandert wel degelijk hoe je naar een positie kijkt. Je denkt langer na voor je iets koopt. Je bent eerlijker naar jezelf als iets niet loopt zoals gepland. En vanuit DLT vinden we skin in the game ontzettend belangrijk.
En niet te vergeten: het is jarenlang mijn favoriete stijl om high risk/reward aandelen te vinden met multibagger potentie. Het is een strategie die mij ontzettend aanspreekt, dus dit komt niet zomaar uit de lucht vallen.
Verder gaat het portfolio ook een stuk transparanter worden:
- Er is compleet inzicht in het portfolio en iedere positie
- Bij een actie wordt die meteen geüpdatet in de Portfolio Dividend Tracker
- Iedere actie wordt binnen enkele dagen toegelicht in een PLUS-artikel
- Het wordt geen pure buy & hold meer, maar er wordt actief geheralloceerd
Hier heb ik lang over getwijfeld: wil ik keiharde euro’s noemen? Ik heb besloten om dat niet te doen.
De reden is dat "25% van mijn nettowaarde” meer zegt over de impact dan bijvoorbeeld “dit portfolio is €10.000”, zoals met mijn optiesportfolio. Je hebt geen idee of dat bedrag voor mij significant is. Maar 25% van mijn nettowaarde? Dat is serieus geld.
Focus op het proces
Maar daar blijft het niet bij. Het gaat verder dan puur resultaten volgen.
Bij de vorige update vertelde ik wel aandelen erin opgenomen werden vanuit een deepdive die we deden. Wat ik dit keer wil doen, is het hele denkproces openleggen.
Bij elke aankoop schrijf ik - net als de vorige keer - een artikel. Niet "ik koop X omdat ik er in geloof." Maar echt uitleggen:
- Waarom denk ik dat dit bedrijf een 5x in vijf jaar kan worden?
- Wat zijn de aannames die daaronder liggen?
- Wat moet er kloppen in het verhaal?
- En misschien nog wel het belangrijkste: waar let ik op om te zien dat ik ernaast zit?
Want dat laatste wordt onderschat. De meeste beleggers weten wel waarom ze iets kopen. Maar ze hebben nooit van tevoren nagedacht over wanneer het verhaal niet meer klopt. En dan blijven ze zitten terwijl alle signalen er al zijn. Mezelf incluis.
Bij elke verkoop doe ik hetzelfde:
- Waarom nu verkopen?
- Was de thesis nog intact of niet meer?
- Heb ik te vroeg verkocht, te laat, of precies goed?
- Wat had ik eerder moeten zien?
Periodiek ga ik ook terugkijken op de fouten. Niet in een mooi jaaroverzicht waarbij ik de winnaars uitlicht. Maar gewoon: dit was een foute aanname, hier heb ik een kans gemist, hier bleef ik te lang zitten terwijl de signalen er al waren.
Zoals Twan het in de podcast al zei: dit is niet een "kijk ons portfolio en volg de namen." Je wordt meegenomen in de aanpak.
Stiekem denk ik dat dit het meest leerzame onderdeel van de hele serie wordt, samen met het proces over hoe ik "5x in vijf jaar"-aandelen vindt, analyseer en besluit voor het (ver)koopmoment.
Welke aandelen ga ik kiezen?
De aanpak blijft hetzelfde als voorheen, maar dan scherper. Ik zoek bedrijven die aan de vijf criteria van de 'Frontier belegger' voldoen:
- Ze zitten in een exponentiële megatrend.
- Ze hebben het potentieel om marktleider te worden in hun categorie.
- Een realistisch pad naar een 5x in vijf jaar.
- Een sterk management team die hun beloftes waarmaakt.
- Ze worden (vooralsnog) onderschat door de markt.
Dat laatste is het lastigste. Een goed bedrijf is niet genoeg. Het moet ook een mispriced bedrijf zijn. Iets waarbij de markt nog niet volledig doorheeft wat er kan gebeuren.
Idealiter zoek ik naar aandelen die de "Twin Engines" principe hebben: sterke groeiverwachting + relatief lage waardering. Als zij verrassen met hun groei, dan is dit een vermenigvuldiging op elkaar.
Focus op megatrends
De sectoren waar ik naar kijk zijn grotendeels dezelfde als waar DLT sowieso al op focust. AI en infrastructuur, de Space Economy, de Future of Finance, en alles wat ermee te maken krijgt, zoals Robotics, Drones en Battery Tech. Niet omdat ik me ertoe wil beperken, maar omdat ik denk dat de meest asymmetrische kansen de komende jaren daar zitten.
Ik ga niet zomaar 10 posities openen om het portfolio er gevuld uit te laten zien. Ik voeg alleen iets toe als ik echt overtuigd ben. Als ik denk: dit klopt, de timing is goed, en ik begrijp het risico.
Dat betekent dat er soms weken of maanden niets gebeurt. En dat is prima. Niks doen is ook een keuze. Het portfolio begint op nul, en ik neem je mee door alle overwegingen en beslissingen.
Exclusief voor PLUS
Frontier volg je als PLUS-lid. Je ziet alle transacties, de allocaties en de artikelen bij elke aan- en verkoop. Binnenkort komt de link naar het portfolio op de website.
Het portfolio staat nu nog op nul, dus je mist nog niks. Maar de eerste aankopen komen eraan. Als je de context wilt begrijpen achter die keuzes, is dit het moment om aan te haken.