Wie mij volgt op Social Media platform X heeft vast gezien dat ik bezig ben om mijn account te herpositioneren. Het is zo dat X een paar dagen nodig heeft om de aanpassing van mijn gebruikersnaam te beoordelen; anders had ik ook al mijn profielfoto aangepast en de reden van mijn aanpassing gedeeld.
Voorlopig moeten jullie het dus doen met SDC Trader als nieuwe naam, maar intimi zoals jullie mogen me gewoon Trader Ted blijven noemen 😉! Wat betreft inzichten omtrent technische analyses verandert er niets!
Vanwege die verandering ben ik achter de schermen wel enorm druk geweest en werd ik vanochtend vermoeid wakker en met een lichte hoofdpijn. Dat was voor mij de trigger om een keuze te maken voor het aandeel van mijn weekend analyse: het Amerikaanse Moderna (MRNA).
Dit farmaciebedrijf maakt medicijnen, maar toen ik de grafiek bekeek, dacht ik dat ze zelf ook wel een pilletje konden gebruiken...
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
De koers blijft maar stoeien met die neerwaartse trend en lijkt nog niet klaar om echt op te veren. Elke opleving wordt snel weer afgestraft, dus een trendomkeer zit er voorlopig niet in.
Hoewel de dalingen minder krachtig worden, geeft de RSI aan dat we nog steeds in oversold-territorium zitten. Dit betekent dat er nog geen solide signaal is dat we de bodem gezien hebben en de koers omhoog kan.
Het ziet er somber uit op de korte termijn, maar als je durft te wachten, wordt de risk-reward steeds aantrekkelijker. Het kan zijn dat er binnenkort kansen liggen voor beleggers die de lange adem hebben.
De maandgrafiek
Moderna heeft nog maar een beperkte historie op de beurs, want de eerste notering was pas in december 2018. Daarom laat ik de kwartaalgrafiek - met daarop slechts 24 candles - buiten beschouwing en ga ik direct met de maandgrafiek aan de slag. Maar als compensatie laat ik álle candles zien en geef ik zeer uitgebreide inzichten!
Moderna is wellicht het eerste bedrijf dat ik in mijn technische analyses belicht dat géén Covid-dip heeft gehad. Zij lieten - logisch ook wel - juist een stijging zien sinds de wereld op slot ging. Bij de linker pijl was het maart 2020, de maand waarin de beurzen wereldwijd in paniek raakten.
Ook Moderna ging in die paniek even mee naar beneden (getuige de spriet onder de candle), maar beleggers realiseerden zich al snel dat juist een farmaceutisch bedrijf hiervan zou kunnen profiteren.
Bij de tweede pijl was het moment dat ze - in de categorie "toen het Amerikaanse leger Saddam Hoessein had gevangen" - konden roepen: "Ladies and gentlemen, we got him!" Moderna had een Covid-medicijn ontwikkeld en de koers schoot omhoog. De vooruitzichten groeiden tot in de hemel en zelfs verder.
In februari 2020 had Moderna nog een hoogste koers van $36, maar in augustus 2021 piekte het op maar liefst $497; een "bescheiden" stijging van bijna +1.300% in anderhalf jaar tijd!
De correctie en belangrijke technische niveaus
De onvermijdelijke pullback zorgde ervoor dat de koers onder de voor mij belangrijke MA21 een hogere bodem vormde, maar de plotseling positieve trend kreeg daarna geen vervolg. Eind 2022 brak de koers er even bovenuit, maar zette vervolgens een duidelijke lagere top neer. In januari 2023 sloot de koers op de MA21 en opende daar de maand erop, maar moest uiteindelijk toch capituleren en daalde fors.
In november 2023 zette de maandcyclus een bodem, net onder de demandzone gevormd door het nieuws dat Moderna een Covid-medicijn had ontwikkeld. De volledige koerswinst was in twee jaar tijd volledig verdampt! In mei dit jaar volgde nog een moedige poging om door de MA21 te breken, maar één candle is géén candle.
Vanuit price action had je in juni een vervolg verwacht op de groene candle van mei, maar dat gebeurde niet. De koers sloot weer bij de MA21 en zakte daarna verder, met wederom een lagere top en een lagere low als resultaat.
Tegendraadse Ted's belangrijke lijn op $46
Als Trader Ted, maar ook als "Tegendraadse Ted", heb ik een lijn getrokken bij $46. Dit was de slotkoers van april 2024 en sinds die tijd is die koers nooit meer gezien. De candles van april en mei 2020 overlappen met hun sprieten, waardoor de meeste traders dit niet als "gap" beschouwen, maar voor mij is dit niveau wel belangrijk. Omdat de spriet vóór de slotkoers van de maand plaatsvond, hecht ik er minder waarde aan.
Op basis van de slotkoers werd de volgende maand met een gap omhoog geopend, wat in mijn ogen nog steeds als een magneet naar beneden kan fungeren. Let wel, dit is een tegendraadse benadering! Maar als iedereen hetzelfde ziet en geld verdienen zó makkelijk zou zijn, zou het vaker anders lopen.
Market makers willen immers dat zíj geld verdienen en pakken dat van jou af...
Op basis van price action (the trend is your friend) is het te vroeg om aan een longpositie te denken. De indicatoren bevestigen dit en wijzen nog steeds naar beneden. Wel zie je dat het neerwaartse momentum afneemt en de dalingen minder krachtig worden. We zitten nu op bar 12 van de cyclus, wat te vroeg is voor een bodem.
Ik houd er rekening mee dat er nog een paar candles met lagere koersen kunnen komen, maar de risk-reward voor longs wordt langzamerhand interessanter dan voor shorts!
De weekgrafiek
De oplettende lezer heeft gezien dat ik ook een dunne stippellijn aan de grafiek heb toegevoegd. Dat is de 5-daagse gemiddelde lijn, en 5 is ook een getal uit de Fibonacci-reeks. Sinds de vorige lagere top op $170 zie je dat deze lijn dominant is; elke opleving (nou ja, opleving.... misschien beter gezegd: een pauze in de downtrend) stopt bij de MA5 en de downtrend wordt voortgezet.
De weekcyclus heeft twee weken geleden een bodem gezet, dus de koers zou de komende weken nog iets kunnen herstellen. Dat zou kunnen betekenen dat de MA5 tijdelijk wordt teruggewonnen, maar vooralsnog is het het meest aannemelijk dat een significante bounce niet voorbij de meest recent gevormde oranje supplyzone zal komen.
Want rond de onderkant van die zone komt ook mijn favoriete MA21 in het spel, die overigens elke week een stukje lager komt te liggen en dus ook elke week iets eerder voor weerstand kan zorgen.
Een lagere high dus, voor wederom een beweging naar beneden. Die zou qua timing over ongeveer acht weken - dus eind december - een bodem kunnen vormen. Vanwege de negatieve trend is het meest aannemelijke scenario dat het een lagere bodem gaat worden en dat matcht ook met mijn maandvisie.
De niet-zichtbare RSI is ook nu weer in oversold terrein gekomen, dus dat bevestigt óók het negatieve scenario: zolang oversold en geen positieve divergentie.
Fibonacci-niveaus
Nog even terug naar de recente bodem en Fibonacci. Je hebt Fibonacci-getallen en als je getallen uit die reeks door elkaar deelt, krijg je ook Fibonacci-niveaus, in procenten uitgedrukt.
Als je de beweging naar beneden van eind 2022 naar de low eind oktober 2023 linkt aan de opgaande beweging tot de lagere low van mei 2024, dan is er een "76,4% extensie" van die beweging. Die is op $52,28 en de recente low is op $52,26 gezet!
De algoritmes hebben dus precisiewerk geleverd...
De daggrafiek
Ook op dit tijdframe hoef je geen TA te hebben gestudeerd of price action te begrijpen om te zien dat de trend neerwaarts is. In juli bewoog de koers eerst alleen zijwaarts, om in augustus met een gap down de negatieve trend te vervolgen. Sindsdien zien we louter lagere highs en lagere lows.
De negatieve trend is zo sterk dat de koers sinds augustus pas afgelopen week weer eens de MA21 heeft geraakt.
De weekbodem op $52,26 is automatisch ook een dagbodem. De nieuwe dagcyclus is dus op bar 6, en nog steeds is er geen voorgaande (lower) high uitgenomen. De "touch" van de MA21 afgelopen week moet dus vooralsnog als volgende lower high worden bestempeld.
De RSI is ook hier oversold, dus geeft nog geen aanleiding om te denken dat dé low reeds is gezet. Eenmaal boven de MA21 kan de koers oplopen tot richting $68. Maar op de grotere timeframes is dat dan nog steeds geen trendomkeer.
Conclusie
Zolang het tegendeel bewezen is, is de trend negatief en zullen er vermoedelijk nieuwe lows gaan komen. Die $46 is voor mij een magneet naar beneden, maar vanaf dat niveau ben ik zeker geïnteresseerd in het opbouwen van een positie. Bij voorkeur wil ik dan wel positieve divergentie kunnen ontdekken op minimaal de daggrafiek.
Inmiddels heb ik een paar koppen goede koffie gehad en ben ik weer hersteld; Moderna heeft echter wel wat sterkers nodig om dat ook te kunnen roepen.....
