Onze focus bij De Lange Termijn is simpel: groeibeleggen in de snelst groeiende sectoren van de komende jaren. We proberen trends te herkennen vóórdat de massa ze ziet, en zetten daar ons eigen geld op in.
We doen veel eigen onderzoek. Maar soms komt er een rapport voorbij dat zo groot is, dat je het niet kunt negeren. McKinsey publiceerde een analyse van 18 groeimarkten die de wereldeconomie tot 2040 gaan bepalen.
We bespraken dit rapport al kort in de podcast van afgelopen week. Wil je een heel snelle takeaway, dan kan je hier het fragment bekijken op ons YouTube-kanaal.
Liever zelf lezen? Je kunt het volledige rapport van 213 pagina's hier downloaden:
Ik neem je nu mee in de belangrijkste constateringen van McKinsey en mijn blik op de kansen die zij aanhalen.
McKins...wie?
McKinsey is één van de grootste consultancybedrijven ter wereld. Zij adviseren grote bedrijven en overheden door nieuwe trends te doorgronden met hun leger aan analisten.
Ze zijn zeker geen orakel, maar als het gaat om big trends in de economie, innovatie en technologie zit McKinsey meestal akelig dicht bij de waarheid.
Om dat te onderzoeken hebben ze honderden industrieën bekeken en uiteindelijk 18 “arenas” geïdentificeerd. Dit zijn markten die zo groot worden dat ze onze gehele economie en maatschappij kunnen omturnen.
Denk aan zaken als kunstmatige intelligentie, elektrisch rijden, ruimtevaart, robotics, biotech en de infrastructuur die dit allemaal mogelijk maakt.
McKinsey schat dat deze markten in 2040 samen goed kunnen zijn voor $29 tot $48 biljoen aan wereldwijde omzet. En daar wil je als belegger graag een graantje van meepikken.
Groeimarkt in vijf clusters
McKinsey deelt de groeimarkten grofweg op in vijf clusters. Voor beleggers is dit goud, omdat je meteen ziet waar je de komende jaren wél en niet moet zoeken naar outperformance.
Ze benoemen drie factoren die bepalen hoe groot een industrie kan worden.
- Het businessmodel en hoe de technologie nieuwe doorbraken mogelijk maakt, zoals ASML dat nieuwe chiptechnologie faciliteert.
- De bereidheid tot investeren, want hoe groter de druk om te winnen, zoals bij AI, hoe sneller het kapitaal stroomt en hoe harder de markt groeit.
- En de groei van de totaal adresseerbare markt. Wordt de markt veel groter zodra de technologie volwassener wordt? Denk aan elektrisch rijden dat pas echt explodeert zodra de kosten laag genoeg zijn.
Op basis van deze factoren hebben ze achttien arena’s bepaald, verdeeld over vijf clusters.
Uit hun onderzoek blijkt dat deze sectoren...
- Veel sneller groeien dan de rest van de economie (10% vs. 4% CAGR)
- Ze creëren bijna de helft van alle economische winst (49% in 2019).
- Ze brengen veel meer disruptie met zich mee
- En ze bieden ruimte voor nieuwe spelers, want 34% van de totale marketcap in 2020 kwam van bedrijven die in 2005 nauwelijks bestonden.
Snellere omzetgroei, meer winst en meer innovatie is bijna een recept voor sterk rendement.
Veel van deze industrieën zijn direct of indirect met elkaar verbonden, vooral de funderingssectoren zoals semiconductors, AI-software en cloud. Daar hangt vrijwel alles aan vast.
Maar binnen deze clusters zitten ook markten die vandaag nog nauwelijks bestaan, zoals gedeelde zelfrijdende auto's, ruimtevaart en humanoid robots.
In 2040 kunnen we waarschijnlijk niet meer zonder. Begin maar alvast na te denken over de naam voor je nieuwe huishoudrobot.
Drie categorieën aan kansen
Om dit artikel pragmatisch te houden, en te focussen op waar de kansen écht liggen, heb ik de sectoren verdeeld in drie categorieën:
- Sectoren die al bestaan en voorspelbaar blijven groeien
- Sectoren die nu in een serieuze versnelling zitten
- De aankomende hypergrowth-sectoren
Hoe dieper je de funnel ingaat, hoe speculatiever het word. Maar daar staan ook de grootste potentiële koerswinsten tegenover.
1. Sectoren die al bestaan en blijven groeien
Dit zijn sectoren die sterk aansluiten bij beleggers die in solide aandelen investeren, met voorspelbare omzetgroei en bewezen businessmodellen.
De groei vlakt af, maar de winstgevendheid stijgt. Vooral logistiek, automatisering en last-mile-oplossingen worden hotspots (denk: robotics, warehouse automation).
Kanshebbers: Shopify, MercadoLibre, Alibaba
Cruciale hardware voor datacenters, en daardoor voor AI-toepassingen. De vraag blijft de komende jaren enorm, en behoefte aan innovatie (en dus investeringen) blijft hoog.
Kanshebbers: Nvidia, AMD, TSMC
Niemand houdt van advertenties, maar het businessmodel werkt nog steeds. AI maakt advertenties effectiever en retail media is een opkomende vorm van reclame.
Kanshebbers: Meta, Pinterest, Alphabet
Gaming blijft ’s werelds grootste entertainmentvorm, met verdere groei door mobile en AI-gegenereerde content.
Kanshebbers: Tencent, Microsoft, Roblox
Streaming blijft groeien maar consolideert wel. Steeds meer VOD-platforms rapen zich samen. De kans is groot dat bedrijven met sterke IP en netwerkeffect winnen.
Kanshebbers: Netflix, Disney, Amazon
2. Sectoren die in een serieuze versnelling zitten
Volgens McKinsey zijn dit de sectoren die de komende jaren een stevige versnelling doormaken. De producten en diensten bestaan al, maar de echte groei moet nog komen.
Dankzij nieuwe technologieën gaat hier de komende tijd juist veel extra vaart in zitten.
AI vraagt enorme cloud-capaciteit. AI workloads zijn gigantisch en AWS en Azure worden infrastructuur voor alles. Je hebt Cloud nodig om de AI hypergrowth te faciliteren.
Kanshebbers: Alphabet, Microsoft, Amazon
AI maakt aanvallen én verdediging geavanceerder. Zero-trust wordt de standaard, en cybersecurity bedrijven worden belangrijker en waardevoller dan ooit. Je kan simpelweg niet zonder.
Kanshebbers: Crowdstrike,Fortinet, Okta
Lage lanceerkosten openen markten voor satellieten, communicatie, IoT en in-orbit productie.
Kanshebbers: Rocket Labs, AST SpaceMobile, Planet Labs
EV-adoptie groeit hard dankzij dalende batterijprijzen en strengere emissieregels. Software bepaalt steeds meer de waarde.
Kanshebbers: Tesla, BYD, NIO
3. De aanstaande échte hypergrowth sectoren
En dan heb je de sectoren die de komende jaren écht kunnen exploderen in groei, maar waarbij de producten of diensten vandaag nog nauwelijks bestaan of niet schaalbaar zijn.
Dit zijn de échte 10x-of-niks-sectoren.
eVTOL’s en autonome drones veranderen zowel personen- als goederenvervoer. Vliegende auto's? Het komt dicht in de buurt.
Kanshebbers: Joby, Archer, Lilium
AI wordt de grootste softwarecategorie ooit. Van copilots tot agents – elk bedrijf adopteert AI-functionaliteit.
Kanshebbers: Microsoft, Tesla, Alphabet
EV’s + het energienetwerk vragen een enorme bak batterijen om de boel te kunnen stabiliseren. Hoe is enorm veel vooruitgang in haalbaar.
Kanshebbers: Quantumscape, Solid Power, Enovix
AI versnelt ontwikkeling van general-purpose robots; enorme impact op logistiek, productie en huishoudens. Iedereen krijgt zijn eigen robot in huis en als collega?
Kanshebbers: Tesla (Optimus), Teradyne, Symbotic
GLP-1-medicatie is een van de grootste medische innovaties ooit; vraag explodeert wereldwijd. De adoptie wordt alleen maar groter en veiliger in de komende jaren.
Kanshebbers: Novo Nordisk, Eli Lilly, Hims & Hers
Robotaxis kunnen transport 60–80% goedkoper maken. Geen eigen auto meer voor de deur, altijd veilig thuis, en geen onderhoud. Klinkt als dé perfecte innovatie .
Kanshebbers: Tesla, MobilEye, Alphabet (Waymo)
Mijn favoriete sectoren
Vanuit DLT focussen we ons continu op de sectoren die een enorme impact gaan maken op onze toekomst. Puur vanuit een beleggersperspectief kan het gigantisch lonen om hier vroeg op in te spelen, nog vóór de massa de potentie ziet.
Als ik vijf sectoren moet kiezen die mij het meest aanspreken uit dit onderzoek, dan ga ik voor:
- Artificial Intelligence
- Robotics
- Zelfrijdende auto's
- Space Economy
- Obesitasmedicatie
Ik vermoed dat dit sectoren zijn met een enorme rugwind in de komende jaren, waar de praktische toepassing goed te voorspellen is én waar een duidelijke maatschappelijke vraag gaat ontstaan.
Eén groeisector mis ik trouwens overduidelijk in dit verhaal: tokenization. We hadden het er al over in de recente podcast. Misschien dat blockchain en crypto niet helemaal McKinsey’s cup of tea zijn? Dan voegen wij die zelf maar toe.
DLT
Conclusie
Een paar dingen die mij verder opvielen:
- Semiconductors en gaming zijn relatief laag groeiende sectoren, maar vergis je niet: dit zijn nu al twee enorme industrieën.
- Dit gaat over groei in vijftien jaar. Sommige thema's kunnen de komende jaren ontzettend hard groeien, en dus voor beleggers interessant zijn, maar daarna het tempo verliezen.
- Een industrie kan hard groeien, maar individuele aandelen kunnen altijd falen om ervan te profiteren.
Overall zijn dit sectoren die mij prikkelen. En zoals ik eerder in het artikel schetste: bedrijven die bovengemiddeld snel groeien, meer winst maken en meer innovatie bieden? Klinkt fantastisch.
Dat zijn kansen waar je vroeg bij wilt zijn, uiteraard voor een redelijke waardering en risk/rewardverhouding. En lees vooral het hele onderzoek voor meer context.
Ontvang verrassende ideeën, diepgaande inzichten en toegang tot onze portefeuille — zonder zelf tientallen uren onderzoek te doen.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Analyses die je uren research besparen
✓ Inzichten over aandelen, crypto én ETF's
✓ Volledige toegang tot de community
