Tot welke hoogte kan deze chipfabrikant (uiteraard niet te verwarren met Croky of Lays....) groeien? Of ligt er misschien een correctie op de loer en wat zouden dan de steunniveaus moeten zijn? U leest het allemaal hier in mijn technische analyse.
De afgelopen jaren
Om de enorme stijging van Nvidia te kunnen bevatten, kijk ik even naar een kwartaalgrafiek; elke candle is 3 maanden, 4 candles vormen dus een jaar. Eind 2018 noteerde Nvidia nog $30.
Door het gratis geld vanwege Corona en de opkomst van tech in de breedste zin, steeg het aandeel ruim 10x naar bijna $350 in Q4 2021.
Daarna volgde een flinke afdaling van exact een jaar naar net boven de $100. Sinds eind 2022 volgde wéér een bijna vertienvoudiging naar krap $1.000. What-a-beast!
De maandgrafiek
Als mijn visie en telling klopt, dan was $108 de laatste maandbodem. Vanaf daar werd een opgaande lijn ingezet, de vorige highs werden gebroken en een nieuwe top werd in augustus 2023 gezet.
Vervolgens een relatief kleine pullback voor een ruim hogere low in oktober. Sindsdien werden lagere rentes ingeprijsd (inmiddels zijn we 7 maanden verder en er is nog niets gebeurd!
De beurs loopt altijd 6-9 maanden vooruit, zal het ditmaal ook "buy the rumour, sell the news" worden als de rente daadwerkelijk door de FED wordt verlaagd?), en begon het 2e deel van de AI-hype.
In rap tempo schoot de koers verder omhoog en tikte in maart dit jaar bijna $1.000 aan. Sindsdien is er op de maandgrafiek niet veel gebeurd, het is meer een consolidatie op hoog niveau.
Ik zie echter wel wat beren op de weg verschijnen. Enerzijds is de cyclus al flink volwassen, inmiddels 19 bars, en een gemiddelde cyclus duurt 20 bars. Het is een gemiddelde, dus een paar minder of juist meer is niet uitzonderlijk. Maar omdat we al ver in de cyclus zijn, zou een top aanstaande kunnen zijn (of is al gezet), met daarna wat zwakte om weer een (zeer vermoedelijk hogere) bodem te zetten.
Ook is de afstand tussen prijs en de MA21 erg groot en is in de loop van de tijd alleen maar groter geworden. Linksom of rechtsom, de koers en de MA21 gaan elkaar altijd een keer weer tegenkomen, dit wordt ook wel "mean reversion" genoemd.
De weekgrafiek
Dit jaar was een fijne als je Nvidia in portefeuille had. Vanaf week 1 ging het liefst 9 weken achtereen crescendo, met een verdubbeling van de koers! Daarna volgde een aardige pullback van bijna 25% tot net boven $750. Sindsdien weer 4 weken op rij groene candles, maar er is nog geen nieuwe high gemaakt!
Als de koers komende week niet opveert, dan kan dit een eerste verzwakking zijn met een lagere high. Dat hoeft niet te betekenen dat er dan ook automatisch een lower low gaat volgen, maar een gewaarschuwd mens telt voor twee....
Als er deze week of volgende week een lagere top wordt gezet, dan is dat relatief vroeg in de cyclus. Dat zou erop kunnen duiden dat er nog vele weken van zwakte zouden kunnen komen.
Ook hier is de afstand met de MA21 behoorlijk groot, een dip is gezond en brengt de lange termijn trend niet in gevaar. Vanuit de meest recente trend (die is up) is het meest waarschijnlijke scenario dat er nieuwe highs volgen. Maar wat mij betreft is de kans net zo groot dat er een soort range gaat ontstaan tussen zeg maar $975 en $755. Dat kan dan als pauze in een opgaande trend worden opgevat.
Het meest onwaarschijnlijke scenario is dat er nu een lagere top wordt gezet, met vervolgens een break van $755. Maar het is wel degelijk een scenario!
De daggrafiek
Om altijd prijs te hebben, kan ik deze zowel positief als negatief uitleggen. Positief: na de low op $756 zie je hogere toppen en hogere bodems, de meest recente beweging is dus bullish! Maar als je denkt dat het nu wel een keer mooi is geweest met die AI-aandacht, dan zie je vooral een lagere top eind maart op $967 en deze week weer een lagere top.
Exact in de oranje supplyzone is de opgang een halt toegeroepen en wordt de koers teruggedrukt. De cyclus telt 20 bars, de indicatoren wijzen al duidelijk naar beneden. Het heeft er hier alle schijn van dat er een dagtop is gezet en dat er een paar dagen van zwakte kunnen komen.
Ook vermeldenswaardig is dat de RSI niet meer overbought is gegaan, en overbought is een teken van sterkte.
Zoals ik net schreef, komende week zouden er een paar dagen van zwakte kunnen komen. En laat Nvidia nou net woensdag nabeurs met cijfers komen....
Een daling tot die tijd naar de paarse zone tussen 900 en 885 zou niet onlogisch zijn. Wat dat betreft is de timing van de earnings perfect en zou het vanaf die zone naar nieuwe highs kunnen gaan! Boven de $974 kan het zomaar naar $1.080 tot zelfs $1.160 gaan.
Maar..... Het laatste stukje van de cyclus is het meest bearish, dus het kán zijn dat de cijfers juist voor een spike down zorgen. Zo ja, dan is een gapfill op $862 en/of een bezoekje aan de volgende demandzone tussen $850 en $815 het doel.
Een spike down zou zolang boven $755 gekocht mogen worden, voor een nieuwe test van de recente highs.
Samenvattend
Uiteraard weet ik niet welke cijfers Nvidia gaat uitbrengen én hoe daarop gereageerd wordt door de markt. Ik weet dus ook niet of er een mogelijke bodem net voor of juist ná de earnings zal komen.
Het lijkt er echter wel op dat er midden/eind volgende week een opgaande beweging gaat starten. Target is een nieuwe ATH, en wordt dat niet gehaald, dan kan dit leiden tot een verandering van trend en een flinke correctie in de komende weken/maanden.
Wellicht zelfs "een paar honderd dollar", zodat de koersen weer "met een 6" beginnen....
