Begin november spraken we met trader Emiel. Hij is al 25 jaar actief op de beurs en heeft ons heel wat te vertellen: over de geschiedenis van de handel, hoe hij geld verdient met zijn strategie, zijn visie op de huidige markt (en zijn sombere blik op de toekomst) en tips voor als je zelf als trader aan de slag wilt gaan.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Waar vroeger gevoel en handwerk domineerden, bepalen nu automatische systemen en technische analyses de handel. Succesvol handelen vraagt om aanpassing en professionalisering.
Emiel benadrukt dat je risico's altijd moet beperken, bijvoorbeeld door klein te beginnen en je aan je eigen regels te houden. Fouten zijn onvermijdelijk, maar van verlies kun je leren zolang je het beheersbaar houdt.
Slechts een klein percentage van de traders overleeft op de lange termijn. Geduld, een doordachte strategie, en focus op bewegingen in plaats van emoties maken het verschil.
Van schreeuwen naar schermen
In 1999 begon het verhaal van Emiel op de beursvloer van Beursplein 5. Een hele andere wereld dan nu. ‘Ik stond met 40 man in een ‘crowd’. Toen was het schreeuwen over prijzen: voor welke prijs je wilt kopen of verkopen.’
Zo begon hij met de handel in future-contracten van de AEX. ‘Het was echt een mannenwereld. Een goede sfeer onderling hoor, maar veel haantjesgedrag. Dat waren markthandelaren met heel andere kwaliteiten dan de huidige traders.’
Vanaf oktober 2000 ging de handel op Beursplein 5 stap voor stap over op handel via schermen. ‘Via het scherm handelen werkte voor mij wel goed. Ik was jong en goed met het berekenen van spreads en snelle handel.’ Zo volgden in 2001 en 2002 de beste jaren voor Emiel. Daarna werd de markt professioneler. ‘Dat zag je in de beweging van de markt. In het begin van de schermhandel merkte ik nog dat er marktkoopmannen achter zaten. In de periode erna waren dit vooral de automatische handelssystemen. Toen merkte ik meteen: dit is anders.’
Dat was de doorbraak van de automatische handel. ‘Eerder was het meer handelen op gevoel. Maar dat was in een keer klaar. Toen was de wereld ineens heel anders, moeilijker.’
Op eigen benen
Intussen was Emiel voor eigen rekening gaan handelen. ‘Toen kwamen de online tradingsystemen. Daar ben ik mee gaan handelen. Eerst AEX-futurehandel, daarna olie en aandelenoptiehandel.’
Vanaf 2015 is Emiel zich gaan concentreren op aandelen- en olieopties. Daar is hij tot de dag van vandaag actief mee.’Ik schrijf opties en koop en verkoop aandelen. Vooral Amerikaanse, want die zijn heel liquide. Daarnaast zijn weekopties vrijwel voor alle aandelen beschikbaar. Je kunt er heel snel in en uit en dat werkt goed. Nederlandse aandelen doe ik ook wel, maar minder. ASML en BESI bijvoorbeeld.’
Sterke tech kost dit jaar geld
Het leven van een trader gaat met ups en downs. Dit jaar is voor Emiel geen succes. ‘Mijn huidige strategie is dure techaandelen shorten door callopties te schrijven en Chinese waardeaandelen long te gaan door het schrijven van putopties.’
Het shorten van techaandelen is een minder goede strategie gebleken dit jaar. ‘Tech-aandelen gaan bijna in één rechte lijn omhoog. Daar heb ik me wel een beetje aan gebrand. Bijvoorbeeld bij Nvidia. Omdat het zo irrationeel hoog is. Volgens mij dan hé.
De markt kan lang irrationeel blijven. Dit is een van de bekende beurswijsheden. Ook al heb ik veel ervaring met handelspsychologie en handelsbewegingen, fouten maken doe ik ook. Belangrijk is dat je van je fouten leert en dat je het verlies met je eigen regels beperkt.’
De markt wordt volgens Emiel momenteel erg beïnvloed door daghandelaren. ‘Door irrationele retailbeleggers heb ik het idee. Die gaan voor het speculatieve gewin. Bijvoorbeeld Tesla na de Trump-verkiezing. Die steeg 40% op heel weinig. Het is zo uit het lood geslagen. Ik ben toen short gegaan op Tesla en heb inmiddels op 315 weer teruggekocht. Dat was een succesvolle trade.’
Strategie in actie: premie óf aandelen
Emiel verdient zijn geld vooral met het schrijven van opties (lees: het ontvangen van premies). En het aan- en verkopen van de onderliggende aandelen. ‘Ik zit nog steeds long China, bijvoorbeeld BIDU. Op mijn long-aandelen verkoop ik callopties. Stijgt de koers? Dan ben ik op een bepaalde prijs m’n aandelen kwijt. Maar blijft de koers tot de expiratiedatum onder deze prijs? Dan verkoop ik nogmaals callopties. Hierdoor ontvang ik weer premie over mijn geschreven callopties. Dat is mijn belangrijkste strategie.’
Maar wanneer komt Emiel precies in actie? En bij welke aandelen? ‘Ik ga pas actie ondernemen als aandelen bijvoorbeeld hard zijn gedaald en de relative strength-index laag staat. Ik kijk naar indicatoren zoals de Bollinger Band om te bepalen of de daling stoom verliest. En dan schrijf ik putopties. Zakt het dan verder? Dan krijg ik die aandelen, maar die wil ik dan wel hebben. Zakt het niet verder? Dan krijg ik premie.’
Het leven van een trader
Maar is het wel leuk om trader te zijn? Als we kijken naar de getallen zien we dat zo’n 80-90% van de traders het op lange termijn niet redt.
‘Het is een heerlijk bestaan. Ik wil dit altijd doen. Je kunt het er makkelijk bijdoen, maar ook je beroep van maken. Het is een baan waarbij je niet fulltime achter je computer hoeft te zitten. Ik geniet daar wel van. Het is een soort verslaving. Ik kijk wel de hele dag door wat alles een beetje doet. Dat betekent overigens niet dat ik steeds wat doe.’
‘Het is een spel waarbij je snel geld verdient óf verliest.’ Dat is ook meteen het probleem bij een startende trader. ‘Als je snel geld verliest, wordt het meteen pijnlijk.’
Sceptisch over de toekomst
Emiel ziet dat beleggers zelf niet veel veranderd zijn sinds vroeger: 'De markt is niet anders dan vroeger, maar waar ik wel bang voor ben is dat na een crash veel beleggers zullen stoppen – net zoals na de crash van 2000 gebeurde.'
Hij verwacht dat dit nu ook kan gebeuren omdat veel beleggers alleen maar een stijgende beurs kennen.
Ook over de komende jaren is hij niet bepaald hoopvol. ‘Ik ben niet positief over de komende jaren. Het gemiddelde rendement is enorm geweest. De stijging is niet houdbaar, of de winsten van de bedrijven moeten doorgroeien, maar dat zie ik niet gebeuren. Historisch is een rendement van ongeveer 8% normaal, dus daar zou het meer naartoe moeten. Daarvoor zijn negatieve beursjaren of een flinke beurscorrectie nodig. Op basis van vele maatstaven zijn voornamelijk de Amerikaanse aandelen erg duur.’
‘In mijn ogen zijn we weg van de werkelijkheid. Al raakt dit mij als trader niet. Ik maak gebruik van de beweging. Of iets duur of goedkoop is maakt mij niet uit.’
Tips voor beginnende traders
Voor beginnende traders heeft Emiel de volgende tips:
‘Als je meer risico neemt, kun je meer verliezen. De rendement/risico-ratio in de gaten houden is een van de belangrijkste dingen.’
‘Anders houd je het niet vol.’
‘Gaat het goed, dan zet je een targetprijs waarvoor je wil verkopen en als het tegen je inloopt kun je nog wat bijkopen.’
‘75% van de keren gaat zoiets goed en kun je alsnog voor een redelijke prijs verkopen, maar die ene keer gaat het verder omlaag en verlies je heel veel geld. Daarom is het belangrijk om een positie klein te beginnen. Dan kun je zonder stress extra bijkopen. Precies de bodem van een aandeel vinden is onmogelijk.’
‘Handel op basis van technische analyse, indicatoren en je eigen regels.’
‘Vooral spreiden. Dus liever 50 opties bij verschillende bedrijven dan heel geconcentreerd. Of 1% tot 4% van je handelsvermogen in een aandeel (afhankelijk van rendement/risico).’
‘Meer handelen is niet per se beter. Ga niet op zoek naar adrenaline. Wees geduldig.’
‘Wat belangrijk is: liquiditeit, volatiliteit en de prijs van de opties.’
‘Je leert zelfs met kleine bedragen.’
‘Het kán niet zo laag denk je, maar het kan altijd verder omlaag.’ Handel met discipline.
‘Vaar niet blind op podcasts, YouTube en influencers. Maak je eigen beslissingen. Als iemand een aandeel aanbeveelt, kun je altijd wel iemand anders vinden die het tegenovergestelde beweert.’
Wat zijn jouw ervaringen?
Praat mee in onze community over de lessen van Emiel en deel jouw eigen ervaringen.
Meepraten?
Deel jouw ideeën met andere DLT beleggers of stel een vraag aan de schrijver van dit artikel binnen onze community.
