De koersontwikkeling geeft inzicht in het marktgedrag, de dynamiek tussen kopers en verkopers. Waar vindt de markt een aandeel mogelijk weer aantrekkelijk gewaardeerd waardoor de balans naar de kopers doorslaat en de koers van het aandeel stijgt, en waar ziet de markt nog maar weinig rendementsperspectief meer waardoor er verkoopdruk ontstaat en de koers weer gaat dalen.
Niemand kan de toekomst voorspellen, dat poog ik dan ook zeker niet te doen.
Technische analyse draait om het interpreteren van marktgedrag aan de hand van koersanalyse en het denken in waarschijnlijkheden met mogelijke scenario’s. Vervolgens volg je de koersontwikkeling om te beoordelen hoe dit zich verder ontwikkelt.
Hoe pakken we het aan?
Hoe pakken we het aan? Omdat het om waarschijnlijkheden en niet om zekerheden draait, moet je kunnen omgaan met onzekerheden en het risico dat de markt het anders uitwerkt dan het scenario waarop je geïnvesteerd hebt.
Heb je als belegger ook een goed beeld van de fundamentals van het aandeel en ligt die in lijn met de technische analyse, dan verhoogt dit de waarschijnlijkheid van het betreffende scenario.
Daarnaast ben je goed geïnformeerd, zodat je in staat bent om fundamenteel nieuws (positief of negatief) goed te interpreteren. Dit is weer behulpzaam bij het omgaan met onzekerheden.
Hiermee voorzien we in het herkennen van kansen op basis van technische analyse met vervolgens een fundamentele analyse van het betreffende bedrijf, zodat je ook gelijk een goed beeld hebt van het bedrijf.
We signaleren kansrijke beleggingen op basis van technische analyse, aandelen waarbij de kans groot is dat marktpartijen weer geïnteresseerd raken, waardoor een koersstijging volgt.
Omdat dit ook aandelen kunnen zijn die je mogelijk niet kent of waar je fundamenteel niet voldoende kennis van hebt, vullen wij de technische analyse aan met een fundamentele analyse. Mocht je geïnteresseerd zijn, dan ben je op deze manier ook gelijk ingelezen in de fundamentals van het aandeel.
Omdat de focus hier ligt op de middellange en lange termijn, worden in deze analyses hoofdzakelijk setups op de weekly trend beoordeeld.
Uitleg Technische analyse: Weekly long setups
Als eerste wil ik benadrukken dat mijn analyses niet gaan over wat mijn verwachting is, maar over wat het meest waarschijnlijke marktgedrag is dat we kunnen verwachten op basis van het analyseren van koersbewegingen.
Voordat we naar de daadwerkelijke analyse gaan, wil ik dat aan de hand van een aantal voorbeelden graag duidelijk maken.
Als eerste hier de chart van Nike:
Nike is aan het corrigeren op de weektrend en is na een sterke cycle up sinds november 2021 bezig met een corrigerende cycle down.
Sterke beweging omhoog
In 70% van de gevallen leidt een setup zoals hier nog weer tot een sterke of zwakke beweging omhoog. Een sterke beweging omhoog leidt tot het vervolg van de uptrend op de weektrend en resulteert in een HH zoals hier het geval is bij Apple:
$AAPL was vanaf december 2021 tot januari 2023 bezig met een corrigerende cycle down richting de weekly demand zone. Dit is een voorbeeld waarbij de weekly cycle down resulteert in een HL en wederom een sterke cycle up op zoek naar een HH.
Een sterke beweging omhoog dus, vanaf de low in de Weekly Demand Zone tot nu een stijging van 87%.
Een sterke cycle up op de weekly bestaat uit een serie van sterke cycles up (HH’s) en zwakke cycles down (HL’s) op de daily. Op het moment dat deze serie eindigt door het uitnemen van een HL, gaat de weekly weer bezig met een cycle down.
Van belang om nogmaals te benadrukken is dat dit om de weekly trend gaat, de beweging die hieruit voortkomt kan jaren duren, met daarbinnen dus cycles up en down op de daily.
Zwakke beweging omhoog
Naast een sterke beweging omhoog heb je ook gevallen dat je te maken hebt met een zwakke beweging omhoog. Dit kun je vooraf niet weten en alleen maar constateren aan de hand van hoe de koers zich ontwikkelt.
Hieronder een voorbeeld daarvan:
De cycle down in de vorm van een ABC leidde in juli 2019, toen de koers in de buurt van de weekly demand zone kwam, tot koopinteresse waardoor de koers weer ging stijgen.
In dit geval werd het echter geen sterke beweging omhoog, maar een zwakke. Dit kun je constateren door het uitnemen van de daily demand zone. Een sterke beweging omhoog had daar de daily demand zone gerespecteerd, had daar een HL gezet om vervolgens weer verder te stijgen.
In het geval van $BMY was de zwakke beweging omhoog nog steeds een beweging van 90%. Daarom is het altijd zaak om de koersontwikkeling te volgen.
In 70% van de gevallen leidt zo’n setup als bij Nike dus tot een sterke ($AAPL) of zwakke beweging ($BMY) omhoog. In 30% van de gevallen volgt die hogere bodem niet, maar daalt de koers onder de weekly demand zone en volgt er een sterke of zwakke beweging verder omlaag.
Hieronder twee voorbeelden hiervan:
In 30% van de gevallen krijg je te maken met een beweging zoals hierboven bij Alfen of bij Galapagos.
Betere risk/reward
Je ontkomt er dus niet aan dat niet alle investeringen succesvol zullen zijn. Je zult moeten accepteren dat je zo af en toe ook verlies lijdt. Echter, het voordeel van deze omstandigheden is dat in meer dan de helft van de gevallen de beweging jouw kant op komt.
Daarnaast is de risk/reward verhouding in je voordeel. De afstand tussen het instapmoment en het sluiten onder de weekly demand zone is vele malen kleiner dan de winst die je maakt op een sterke of zwakke beweging omhoog.
In het geval van een zwakke beweging omhoog heb je vaak al een risk/reward verhouding van 1 op 5. Bij een sterke beweging omhoog gaat de r/r through the roof.
Met deze setups heb je de waarschijnlijkheid aan je zijde en de risk/reward in je voordeel. Daarnaast heb je aanvullend een volledig beeld van de fundamentals van het bedrijf.
Op deze manier is een eventuele investering ook fundamenteel onderbouwd en heb je een beeld van de potentiële triggers die de aanleiding kunnen zijn voor een stijging of een daling.
Wat mag jij verwachten?
De komende periode proberen we onze gezamenlijke inzichten uit technische en fundamentele analyses combineren.
Het verschil met trading is dat deze analyses primair gericht zijn op de langetermijnbeleggers. Is het een aantrekkelijk aandeel? En zo ja, wat is dan een interessant moment om een positie te openen, uitgaande dat die positie voor langere tijd aangehouden wordt?
De eerste analyse gaat over Dassault Systems, exclusief voor DLT Plus-leden.
