Het viel me op dat ik bij de selectie van mijn fondsen vaak blijf hangen in het begin van het alfabet (AMD, Amazon, Adyen, Alibaba, Block). Dat is zeker geen bewuste keuze, dat berust puur op toeval. En nu bij het uitschrijven van alfabet, dacht ik eerst aan Google, direct gevolg door ABC.
Laat ik eens verder borduren op ABC, du daarom een Nederlandse ABC en nog wel met de A uit de hoofdindex AEX, de B uit de Midcap AMX en de C uit de Smallcap index ASCX.
Deze week een drieluik, te weten ASM International, Basic-Fit en CM.com! Wat haal ik me toch op de hals dit weekend....
ASM International
Ik begin eens andersom, vanuit de daggrafiek naar de grotere timeframes zoals de maandgrafiek. Het lijkt erop dat ASM vrijdag een bodem heeft gezet of dat maandag gaat doen. De cyclus telt 28 bars en dat is lang, dus hoog tijd voor een bodem.
De cyclus is hartstikke bullish, want deze begon eind april net boven de €500, maakte een top op €677 en is nog niet eens €40 gecorrigeerd tot bij de 23,6% Fibo lijn.
Omdat de onderliggende trend positief is, is het het meest aannemelijk dat de recente highs getest gaan worden, met mogelijk nieuwe ATH's. Maar....
.... enige waakzaamheid is geboden, ook al laat de weekgrafiek in principe eenzelfde positief beeld zien.
De start van de vorige dagcyclus - eind april op €509 - markeerde ook de start van de nieuwe weekcyclus. Zie ook hoe de bodem exact werd gezet helemaal onderin de demandzone! Vanaf daar ging het rap omhoog tot een nieuwe high bij de bovenkant van dit stijgende kanaal, maar de koers sloot die week net iets onder de high.
Er was toen al flinke negatieve divergentie te zien (hogere koersen bij lagere RSI) en die waarschuwing bleek deze week niet loos te zijn, met zelfs het weekslot op de low en onder de low van vorige week.
Komende week verwacht ik dus hogere koersen, maar als ASM de high van afgelopen week niet weet te breken, dan kan het goed zijn dat de top van de weekcyclus ook al is gezet. Bij nieuwe highs is er een vervolg van de uptrend.
De maandgrafiek laat op basis van price action ook niets zwaks zien, maar er zijn wat mij betreft wel signalen voor topvorming:
- De prijs gaat steil omhoog, terwijl de RSI juist lager gaat: negatieve divergentie. Enig "pluspunt" is dat de RSI op 76 staat en dat is "overbought". En overbought is een teken van kracht, dat een dip vermoedelijk wordt gekocht en dat er nog nieuwe highs komen.
- De duur van de cyclus is al 22 bars en dat is al meer dan gemiddeld. Er kunnen rustig nog een paar candles bijkomen voordat er gebodemd wordt en de indicatoren wijzen ook nog niet naar beneden (de rode lijn, die moet gaan omkrullen). Maar de lucht begint hier wel wat ijl te worden.
- De prijs ten opzichte van de MA's. De low van april was exact op de MA8, maar was dat dan de maandbodem? Doorgaans wordt de maandbodem gezet rond de MA21 en die bruine lijn ligt momenteel liefst €200 lager. "Mean reversion" ligt op de loer, want vroeg of laat gaat de koers weer bij de MA komen of, zoals u wilt, de MA bij de koers.
Conclusie ASM International
"The trend is your friend", dus zit je long, blijf dan long. Maar ik zou wel kijken naar het optrekken van een stoploss om de winsten te beschermen.
Nu instappen voor longs kán, maar dan voor kleine ritjes. Komende week beginnen met buy & hold lijkt me aan de late kant, ik denk dat er over een paar maanden betere niveaus komen.
Het zou me niet verbazen als ergens in Q3 een koers op de borden verschijnt die mogelijk zelfs onder de €500 is.
Basic-Fit
De korte termijn trend is positief, ik zie vanaf €19+ hogere toppen en hogere bodems. Recent is op €21+ een hogere bodem gezet, maar ik moet wel een waarschuwing geven: het is maar 4 cent verschil, maar het is tot op heden nog niet gelukt om de vorige high te breken!
Een slotkoers boven de €22,80 is nodig om positief te blijven; uiteraard moet dan niet de volgende dag de koers er weer dik onder sluiten.
Iets meer uitzoomend, ben ik dan ook positief? Het antwoord is duidelijk: nee! Vanaf midden augustus tot en met begin maart was het zijwaarts geschuifel in een range tussen grofweg €29 aan de bovenkant en €26 aan de onderkant.
Zoals in onderstaande grafiek is te zien, lukte het niet om eind februari boven uit die range te breken en vervolgens gingen alle luiken open: 5 weken later stond de koers liefst €10 lager op €19!
Uiteraard moet er een correctie op zo'n beweging komen en die is nu dus gaande. De pullback is echter correctief (groene candles afgewisseld met rood, overlappende candles) dus ik kan er ook een bearflag van maken.
Bovendien heeft de koers moeite bij de 38,2% Fibo lijn en net daarboven komt de nu licht dalende MA21 in beeld. Net zoals veel bodems rond de MA21 worden gezet, worden toppen ook in de buurt gezet.
De maandgrafiek laat een bijna perfecte bearish cyclus zien. Zoals bij zoveel fondsen een low begin 2020 (Covid low) en een high eind 2021 (einde gratis geld vanwege rentestijging). Basic-Fit zette vervolgens eind 2022 een maandbodem.
De top van de eerste helft van de cyclus was een lagere top (eerste rode pijl), zette nog wel een hogere bodem neer (oranje pijl), maar zette vervolgens een duidelijk lagere top, gevolgd door de recente sell-off naar nieuwe lows.
Hamvraag nu is: was €19,06 de cyclusbodem? De indicatoren bevestigen dit nog niet, bovendien stond de blauwe lijn niet op bodemstand. Daarom vermoed ik dat er nog eenmaal een daling aan komt naar nieuwe lows, ergens in Q3 2024. Dan zou het een mooi moment zijn om in te stappen, voor mogelijk een test van €29.
Conclusie Basic Fit
Als er inderdaad een nieuwe low komt, dan is het proces van lagere toppen en lagere bodems nog steeds gaande; het meest waarschijnlijke scenario is dat dat wordt voortgezet, totdat het tegendeel bewezen wordt!
Om dat te doorbreken moet er op de week- en daggrafiek eerst een verandering van trend waar te nemen zijn. Ook al wordt de negatieve maandtrend doorgezet, een rit van onder de €19 tot een mogelijk volgende lagere top onder €29 zou een aantrekkelijk rendement moeten opleveren.
CM.com
Bij dit bij retailbeleggers populaire bedrijf begin ik andersom: de maandgrafiek als grote plaatje. De Covid Low op €7,20 gevolgd door een enorme stijging naar €40 tot het einde van het gratis geld tijdperk eind 2021! Daarna een minstens zo grote en snelle daling tot eind 2022 en vanaf toen lagere toppen en lagere bodems.
Het is wel zo (en dat kan ook haast niet anders, de koers kan immers nooit negatief worden) dat de bodems steeds vlakker komen te liggen, waardoor er een "falling wedge" aan het ontstaan is. De dalende MA8 drukt de koers steeds verder naar beneden. Was de recente low op €6,25 dé bodem?
Begin mei werd deze getest en lukte het niet om de koersen verder naar beneden te drukken. De indicatoren beginnen omhoog te krullen, maar bevestigen nog geen bodem!
De weekgrafiek is een erg lastige qua telling. Ik had de vorige weekbodem op begin februari staan, bij het linker vraagteken. In mijn bearish hoofdscenario zette de koers op €8,60 een lagere top, brak de vorige bodem en zette op €6,25 een nieuwe low.
De pullback daarop leidde tot wederom een lower high (op €7,67) en zou voor een nieuwe low moeten zorgen. Echter bij €6,35 stopte de daling en volgden er drie groene candles. De daling naar nieuwe lows is nog niet van tafel en zolang onder €7,67 kan dat nog steeds komen.
Bovendien is er de dalende rode trendlijn en de licht dalende MA21 waar de koers eerst maar eens doorheen moet zien te breken. Zolang dat niet gebeurt, is het bearish scenario mijn hoofdscenario en verwacht ik dus nog koersen onder de €6,25.
Maar open-minded als je moet zijn, er is ook een gerede kans dat de low van midden maart de weekbodem was; dan was de low van begin mei een geslaagde hertest met een licht hogere bodem en zou je een test van de vorige high (op €7,67) mogen verwachten.
Ook de daggrafiek geeft niet volop duidelijkheid. Ja, de low op €6,25 was een cyclusbodem, de hertest op €6,35 (na een overigens erg lange cyclus en de indicatoren niet op een bodemstand!) de volgende bodem. Nu wijzen de indicatoren naar beneden, aangevend dat er nog iets lager gekoerst kan worden voor de volgende bodem.
Vooralsnog zie ik op basis van price action hogere bodems, maar ook lagere toppen. Dit patroon moet doorbroken worden, kan niet eeuwig doorgaan. Op dit timeframe zou ik zelfs licht bullish willen zijn, want de koers is boven alle korte MA's.
Even dippen tot net onder 7 is toegestaan, als opmaat voor een nieuwe poging om boven de rode lijn te komen, voor een test van €7,67.
Conclusie CM.com
Op de week- en maandgrafiek moet eerst €7,67 worden uitgenomen, anders is een daling naar €6+ (met dus mogelijk een break daarvan) niet uitgesloten. Het lijkt me echter dat op langere termijn €10 tot zelfs €15 niet uitgesloten is, dus kopen op nu €7 of binnenkort mogelijk €6 levert beide een goed rendement op!
Veel succes komende week op de beurs! Mocht je een verzoek voor de aandelenanalyse hebben, zet dan een bericht in de Discord en tag me! Ik zal de verzoeken bekijken en beoordelen of er een interessante analyse aan te wijden is.
Zelf zal ik beloven in de zoektocht naar fraaie charts om volgende week te beginnen bij de Z...
