Maar ik kijk wel graag terug in de geschiedenis, omdat we allemaal weten dat er een keer iets aan gaat komen dat zal lijken op de Dotcom crash van 2000 of de GFC van 2008.
De afgelopen jaren waren enorm succesvol voor risk-on assets. Sinds de crash van 2008 gingen de geldprinters aan en kregen we via Quantitative Easing een enorme vloedgolf aan liquiditeit, wat de markten naar ongekend hoogten duwde.
Dit is het scenario wat bij veel beleggers denk ik in het geheugen staat, want veel van de DLT volgers en jonge beleggers zitten (schat ik in) nog geen 15 jaar in de markt. Dus alles wat wij (ik reken mezelf ook bij deze groep, ook al ben ik in 2006 begonnen met beleggen) kennen is een markt die voornamelijk omhoog gaat.
Een goede benchmark voor wat er na 2000 en 2008 gebeurde is denk ik de "route" van de NASDAQ, gericht op technologie-aandelen. Het is geen geheim dat dit een van de meest rendabele markten van de afgelopen decennia is geweest, met alle technologische innovatie en bizarre waarderingen sindsdien (crypto was er nog niet).
Ok, even terug naar het begin van dit artikel: wat als er een crash aankomt? Hoe bescherm je jezelf dan? Goede vraag.
Goud in 1999 & 2007
In 2000 en 2008 deed je dat voornamelijk door je tijdig te positioneren in onder andere obligaties en Goud. Goud, dat metaal dat volgens velen helemaal niets doet? Ja, dat metaal!
Wat veel mensen zich denk ik niet realiseren is hoe lang het duurde voordat na de crash van 2000 en 2008, de NASDAQ de prestaties van Goud had ingehaald.
Sinds 2000
Als je even kijkt naar de crash van 2000, die begon in maart dat jaar en ga even niet uit van een perfecte timing. Voelde je toen, net als nu, dat over pakweg een jaar de boel in elkaar zou storten? Dan had je een jaar voor de crash een positie kunnen innemen in Goud, om te zorgen dat je je kapitaal zou beschermen.
Ja, ok, je liep de laatste spurt van de gekke markten mis in dat jaar voor de Dotcom crash. Maar de top kun je niet timen en dit was wellicht het verstandigste dat je kon doen.
Kijk even naar de grafiek hierboven, van Goud versus de NASDAQ sinds maart 1999 (een jaar voor de crash). Zie je hoe lang het duurde voordat de NASDAQ de koers van Goud in had gehaald?
Als je het niet kunt zien op de grafiek, vertel ik het je: het duurde maar liefst 22 JAAR voordat de NASDAQ zodanig hersteld was, dat het de prestaties van je goudpositie uit 1999 had ingehaald. In 2021 om precies te zijn!
Het punt is: het duurde lang! HEEL LANG!
Sinds 2008
En sinds de crash van 2008? Wat als je een jaar voor die beruchte crash een positie in goud had ingenomen?
Minder lang, maar nog altijd ruim 5 jaar (2013) duurde het voordat je de NASDAQ de prestaties van Goud voorbij ging.
Vijf tot twintig jaar in bovenstaande voorbeelden... ik denk dat veel mensen denken dat je binnen no-time je "hedge" moet inwisselen om niet achter te lopen op een index als de NASDAQ. Het is gewoon niet waar, ook al kun je van allerlei redenen verzinnen om "long" te blijven zitten in de beste index ter wereld.
En ja: dit neemt niet mee dat je gaandeweg als belegger meer geld had ingelegd via DCA of rond de bodem van de crash(es). Dat had je natuurlijk VEEL sneller weer in het groen gezet. Echter, onderschat ook niet hoeveel mensen destijds jarenlang niet meer durfden in te leggen.
Dit is precies waarom wij de DLT community zijn gestart: om elkaar te helpen bij dit soort mogelijke kansen en dreigingen. Toen had je dit soort groepen veelal niet en moest je het alleen doen, met de schaamte van het verlies onder je vrienden die niet belegden.
2022
Recentelijk hebben we dit ook gezien en iets wat ik zelf ook heb ervaren. Ik schaalde eind 2021 een deel van mijn risk-on beleggingen af en kocht hiermee een grotere positie in Goud.
Sinds dat punt heeft Goud een groot deel van mijn vermogen weten te beschermen en staat de NASDAQ er - ondanks de waanzinnige prestatie in 2023 - nog altijd slechter voor dan Goud, sinds november 2021. Zie de grafiek hieronder ter illustratie.
Twan
Crash: Goud of Bitcoin?
Ik zeg niet dat er een crash aan staat te komen, overigens. Ik laat simpelweg zien hoe vertekend het beeld kan zijn dat vooral jonge beleggers kunnen hebben, met betrekking tot crashes en de prestaties van saaie, "veilige havens".
Dit is ook wat vele mensen bedoelen wanneer ze zeggen dat long zitten in Tech aandelen of de NASDAQ, jarenlang "dood geld" kan zijn. Het is niet dat het helemaal NIETS doet in die jaren na een crash, het kan simpelweg heel lang duren voordat het weer op stoom komt en veiligere havens in gaat halen.
En ja, we leven in andere tijden en alles wat ik hierboven heb laten zien komt heel anders uit de verf wanneer je andere data kiest. Het gaat dan ook niet om de data, maar om de impressie en het algehele beeld.
Of Goud in het geval van een toekomstige crash weer bescherming biedt met tevens goede rendementen? Geen idee. Misschien wordt het Bitcoin de volgende keer, of toch obligaties en Pokemon kaarten. 😉
Doe zelf goed je eigen onderzoek en gebruik deze analyse ter ondersteuning of uitgangspunt. Niets in dit artikel moet gezien worden als financieel advies.
Meepraten?
Deel jouw ideeën met andere DLT beleggers of stel een vraag aan de schrijver van dit artikel binnen onze community.