Met het aantrekken van CryptoPoef als nieuwe Creator komt er bij De Lange Termijn meer focus op crypto. Daardoor ben ik als technisch analist getriggerd om ook eens in dat hoekje te kijken.
Nadat ik eerder al Block onder de loep had genomen (ook al het begin van het alfabet!), schuif ik nu wel een letter naar achteren: ditmaal ga ik commentaar geven bij de grafieken van Coinbase!
Nog maar 3 jaar op de beurs
De historie van Coinbase op de Amerikaanse beurzen is kort. In april bewandelde het voor het eerst Wall Street. En op dag één liet het al direct zien dat het geen saaie Unilever zou zijn. Wat heet: na een opening op $381 sloot het dezelfde dag op $328, maar tussentijds had er ook al $419 en $310 op de borden gestaan... Een achtbaanfonds dus en niet voor iemand met een zwakke maag!
Bovenstaand de maandgrafiek (@beursbetweter, ik heb je advies ter harte genomen) waarin de hele historie is verwerkt. Om maar met een saillant detail te beginnen: de all-time high is op dag één gezet!
Ander opvallend feitje (of misschien juist ook niet), de grafiek vertoont erg veel overeenkomsten met de grafiek van Bitcoin. Die topte ook in november 2021 om vervolgens een jaar bijna non-stop te dalen. Waar Bitcoin recentelijk wel nieuwe highs heeft kunnen maken, is Coinbase daar nog steeds ver van verwijderd.
Terug naar het technische plaatje van Coinbase. Ik baseer mijn analyse enerzijds op cycles. Een cyclus bodemt op een laagste punt, maar omdat de historie nog niet zo groot is, mis ik een aantal "anchor points". Er zitten maar 38 candles in de chart, dus er is bijvoorbeeld nog geen gemiddelde lijn MA55 te vinden. Ook kan ik dus niet zien waar de vorige bodem begon.
Omdat een cyclus bodemt/start op een laagste punt, moet ik er maar vanuit gaan dat $31,55 van januari 2023 de bodem was. De cyclus telt dan nu 17 bars. De indicatoren hebben nog geen bevestiging gegeven dat de top is gezet, maar staan ook nog niet op bodemstand.
Tevens maak ik gebruik van "supply & demand". De koers bevindt zich momenteel in de oranje supplyzone, de zone waaruit een daling begon naar nieuwe lows. Vanaf die lows is er echter ook duidelijk een stijgende trend te ontdekken, met een patroon van higher highs en higher lows.
Begin dit jaar heeft de koers een demandzone geplaatst (paars) en een nieuwe high gemaakt. Op dit timeframe ben ik zelf - ondanks de positieve trend van de laatste twee jaar - neutraal, want de slotkoers van vrijdag ligt praktisch in het midden van de top van de supplyzone en de bodem van de demandzone.
Sowieso geen goede plek dus voor een entry, want de risk-reward is 1 op 1 en dan maak je over 100 trades gemeten vermoedelijk geen winst. Of je moet meer dan de helft van je trades winnend afsluiten, maar dat is moeilijker dan menigeen denkt!
De weekgrafiek
Links op de weekgrafiek de all-time low en vanaf daar heb ik een trendlijn getekend. Zowel de highs van juli 2023 als eind december 2023 werden letterlijk óp die lijn gezet, waarna een flinke correctie van enkele weken volgde.
Begin maart werd de trendlijn opwaarts gebroken, echter midden april kon de koers geen steun vinden op dezelfde lijn en werd het een "failed break". Afgelopen week probeerde Coinbase er weer boven te komen, maar moest het er toch weer onder sluiten.
Op basis van cycles ben ik "anticiperend negatief". De groene pijl begin februari markeert voor mij de vorige weekcyclusbodem. Ik ga er niet van uit dat er bij het vraagteken op $195 een bodem is gezet.
Als ik mijn bullish bril opzet, dan is het een hogere bodem, mogelijk de mid cycle low. Pak ik echter de bearish variant, dan zie ik na $195 wel een poging om weer naar de recente highs te komen, maar net in de oranje supplyzone volgde al de omkeer en dat drukte de koers weer onder de trendlijn.
Zolang $283 niet opwaarts wordt gebroken, hou ik er rekening mee dat $195 wordt gebroken en er een bodem komt in de paarse demandzone tussen $180 en $160. Mocht die zone niet houden, dan is $135 tot $115 het volgende station.
De daggrafiek
Dit timeframe laat een verdeeld beeld zien. Van eind maart tot midden mei een dalende trend, vanaf midden mei juist een stijgende. De rode trendlijn uit de weekgrafiek - die er op een of andere manier zeer toe doet - heb ik ook in de daggrafiek gezet en die deed donderdag en vrijdag ineens weer mee!
Omdat de koers vanaf de low van vrijdag 31 mei in vier dagen al met 20% was gestegen (kwam dus van ver), omdat de koers in het bovenste gedeelte van de oranje supplyzone was, omdat de cyclus al op bar 16 was (en een top gemiddeld genomen dichtbij zou moeten zijn) en omdat de indicatoren op mogelijke topvorming wezen, heb ik net boven de $263 een kleine positie met turbo shorts ingenomen.
Mijn aanname was dat de supplyzone het zou houden en dat het kijken boven de trendlijn zou leiden tot een failed break. Met slechts een klein risico (zeg een stop op $270) zou ik wel vijf keer zo grote opbrengst kunnen krijgen.
Vrijdag volgde na een lagere opening nog een beweging omhoog, maar die wist de high van donderdag niet te breken en daarna kregen de verkopers de overhand en sloot Coinbase uiteindelijk ruim onder de trendlijn, met -5% op bijna de laagste niveaus van de dag.
De indicatoren krullen omlaag en geven op dit moment aan dat de dagtop gezet is en dat er mogelijk nog een aantal dagen van zwakte aankomen. Maar als Coinbase maandag bijvoorbeeld 3% hoger opent, dan staan de indicatoren weer op een dusdanige stand dat de top nog niet bevestigd is.
Als de daling een vervolg krijgt, dan zou $233 - $225 de eerste steunzone moeten zijn. Daaronder is een test van $195 mogelijk of zelfs $170 - $160, hetgeen overeenkomt met de zone uit de weekgrafiek.
Conclusie
Mijn shortpositie is een "trade" en zou lange termijn beleggers niet moeten afschrikken. Waren het niet De Deurzakkers die zongen over "doe een stapje naar voren, doe een stapje terug"? Zolang de stapjes naar voren maar groter zijn dan die van achteruit, zit de lange termijn belegger goed!
Ik probeer in de nu bijna 1,5 jaar lange stijgende trend een paar puntjes te pakken met een counter trade; zolang de koers boven $114 is, komt die trend niet in gevaar.
