"Be greedy when others are fearful"
"Buy the dip"
"Buy when there is blood in the streets"
Het zijn allemaal mooie gezegden, en je ziet ze waarschijnlijk al maanden voorbijkomen bij allerlei crypto-influencers op X. Maar wat doe je als de markt maar blijft dippen? Op een bepaald moment is je cashpositie volledig verdampt en heb je geen buskruit meer over.
Mocht je je nu in die positie bevinden, dan kan ik je alvast geruststellen: je bent allesbehalve alleen. In 2022 zat ik in hetzelfde schuitje toen Bitcoin de 30K had geraakt. Na enorm mooie winsten in 2021 was ik te gulzig om te snel weer volledig in de markt te stappen. Achteraf bekeken is dat moment enorm waardevol geweest om er veel lessen uit te trekken.
In dit artikel wil ik jullie daarom meenemen in het spectrum van mogelijkheden die er zijn in een dalende markt. Het is een beetje zoals een bokswedstrijd: je krijgt uppercut na uppercut te verwerken, maar het gaat er vooral om recht te blijven staan.
Stay in the game. Dit is gemakkelijker gezegd dan gedaan, want net op deze momenten capituleren velen en verkopen ze al hun coins, meestal met een stevig verlies.
Ik heb de strategieën gerangschikt van gemakkelijk naar meest ingewikkeld, en hoe verder we gaan, hoe tijdrovender de strategieën ook worden.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Langetermijnbeleggen in crypto via DCA werkt — maar alleen als je weet wat volatiliteit met je doet. Wie bewust koopt tijdens ‘extreme fear’ of in kortingszones onder de 0.5 Fibonacci, staat 1-0 voor op de automatische maandbelegger die blind instapt.
In dalende markten kun je actief cash vrijspelen door (gedeeltelijk) te verkopen op lower highs. Dit voorkomt dat je klem zit zonder buskruit, en laat je juist toeslaan wanneer nieuwe demand zones zich voordoen. Zo blijf je flexibel én rustiger in je hoofd.
Wie écht voorbereid wil zijn op dalingen, kan short gaan of putopties gebruiken als verzekering. Dat klinkt risicovol, maar met een duidelijke exitstrategie en goede kennis van technische niveaus verdien je juist bij dalingen — en bouw je op het dieptepunt weer extra op.
1) Buy and Hold
Je koopt in op crypto met het idee dat het binnen meer dan 5 jaar meer waard gaat zijn dan vandaag. Het is een strategie die je vaker ziet voorbijkomen, vooral bij ETF-beleggers die ook een deel blootstelling aan crypto willen. Het DCA-verhaal dat veel mensen toepassen bij hun All World ETF, wordt dan ingezet op crypto.
Waar de meesten hier tegenaan lopen, is de enorme volatiliteit. Als men begint te kopen in het parabolische gedeelte van de bullmarkt, en men ziet dat er in een paar weken tijd een rendement wordt behaald waar de All World misschien 5 jaar over doet, dan wordt het gevaarlijk. Men is dan geneigd om nog wat meer te alloceren in crypto.
In 2017 dacht ik ook dat ik een genie was en dat ik na één cyclus FIRE zou zijn...
Het probleem is dat wanneer de markt begint in te klappen en je plots tegen -50% aankijkt, je je moet afvragen: ga je dan nog verder DCA’en? Het lijkt op dat moment een bodemloze put te worden.
Daarom is het belangrijk om vooraf goed in te schatten wat volatiliteit met je doet. In dalende markten maakt een buy-and-hold-belegger zich over het algemeen weinig zorgen.
Je kunt echter met een buy-and-holdstrategie ook enorm profiteren van volatiliteit. In plaats van elke maand te DCA’en zonder naar de prijs te kijken, zou je kunnen proberen om je aankopen vooral te doen wanneer de prijs laag is.
Je zou hierbij bijvoorbeeld kunnen kijken naar de Fear and Greed Index en alleen kopen wanneer deze op ‘fear’ of ‘extreme fear’ staat (waar we nu weer in zitten).
Mijn favoriet is echter het tekenen van Fibonacci van low naar high. In het voorbeeld hieronder stond de bear market low van 2018 op 3.200. De bull market high stond op 69.200. De uiteindelijke low wordt gezet op de 0.786-retracement, maar het bodemvissen zelf is in buy-and-hold niet aan de orde.
Wat je hier wél kunt toepassen, is zoeken naar een lagere Gemiddelde Aankoopprijs (GAK), dus kopen in een kortingszone. Ik beschouw alles onder de 0.5 als een kortingszone. Mocht je posities beginnen extra uit te bouwen in de kortingszone, dan sta je al 1-0 voor ten opzichte van een DCA-belegger die hier niet naar kijkt.
Als buy-and-hold-belegger zou je ervoor kunnen kiezen om, bij welke marktomstandigheden dan ook, maandelijks een plukje bij te kopen. Iemand die iets actiever is, kan echter ook gebruikmaken van de Fear and Greed- of Fibonacci-tool om de koopmomenten te optimaliseren.
2) De lower high verkopen
In de buy-and-hold-strategie keken we enkel naar waar het interessant zou kunnen zijn om voor de lange termijn te kopen gedurende dalende markten. In deze fase gaan we al een stuk actiever te werk door ook naar het verkoopgedeelte te kijken. Van de vier strategieën is dit mijn favoriete bezigheid en het biedt mij ook enorm veel rust in mijn hoofd.
Een markt daalt niet in één keer door; de daling gaat in golven. Als actieve handelaar kun je gebruikmaken van deze golven. In stijgende markten wil je proberen in te stappen op elke higher low, maar in dalende markten wil je telkens (gedeeltelijk) proberen uit te stappen op de lower high. Elke keer dat je de dip koopt (zoals hieronder), maar je verkoopt niets op een lower high, dan zit je snel zonder cash.
Een voorbeeld van de neergaande trend bij Bitcoin van de laatste maanden:
Je ziet in de grafiek vele lower highs, en zolang deze trend aanhoudt, kun je verwachten dat deze worden gevolgd door een nieuwe lower low. Dit vergt uiteraard wel wat kennis over technische analyse, maar momenten waarop de prijs tegen weerstand komt, zijn ideale momenten om je portfolio weer wat af te bouwen.
We hebben met Ted en Patrick ook enorm getalenteerde TA-experts in het DLT-team. Mocht je het zelf lastig vinden om te bepalen waar grote weerstandsniveaus zitten, dan kunnen zij zeker helpen met het charten van Bitcoin.
Door dit te doen, blijf je telkens over buskruit beschikken dat je kunt inzetten bij nieuwe demand zones die nog niet eerder getest zijn. Je houdt een goede balans in je portfolio en blijft liquide.
3) Short gaan
We gaan weer een stapje verder. Je kunt ervoor kiezen om niet alleen je bestaande posities te verkopen, maar ook om short te gaan om geld te verdienen bij een daling. Bij de lower highs kun je dus beslissen om extra bescherming in te zetten voor je portfolio. Daalt de markt opnieuw verder, dan heb je niet alleen je portfolio beschermd, maar heb je er ook nog iets aan verdiend.
Hier moet je echter wel op letten dat je precies weet waar je mee bezig bent. Je moet namelijk exact weten waar je uit de short wilt stappen (namelijk wanneer de prijs omdraait) en hoeveel verlies je dan hebt, mocht dat moment zich voordoen. Vindt er namelijk een enorme short squeeze plaats en je hebt geen stop-loss (SL), dan kan je hele account geliquideerd worden als je wat leverage gebruikt.
In een dalende markt is short gaan een enorm sterk beschermingsmiddel. Blijft de markt verder dalen, dan verdien je extra USDT/USDC die je lager kunt terug inzetten om meer Bitcoin te kopen.
Beleggen in crypto is al spannend genoeg. Des te belangrijker dat jouw digitale assets in een veilige kluis liggen.
Wij kiezen voor Amdax, onze exclusieve cryptopartner.
4) Hedgen met opties
Hier begint het wel complex te worden. Je moet je namelijk zeer goed inlezen in wat opties zijn en hoe je deze kunt gebruiken als hedge.
Er zijn vier mogelijkheden bij opties:
- Callopties kopen
- Callopties verkopen
- Putopties kopen
- Putopties verkopen
We gaan ervan uit dat je geen 100 aandelen hebt die crypto-gerelateerd zijn. Mocht je die toch hebben, dan kunnen we gerust in de community eens kijken naar het verkopen van callopties.
Voor nu focussen we ons enkel op het kopen van putopties. Wat je hiermee doet, is het recht verkrijgen om op een bepaalde expiratiedatum aan een vooraf bepaalde prijs te verkopen.
Voorbeeld: hedgen via een Coinbase-putoptie
Stel dat je bij Bitcoin een distributiezone zag vormen en rond de 110K toch wilde hedgen. Dan had je kunnen kijken naar een putoptie op het aandeel Coinbase.
Bijvoorbeeld:
- Expiratie: juni
- Strike price: $200
Begint Coinbase op dat moment stevig te zakken? Dan wordt je optie meer waard, omdat:
- de looptijd nog vrij constant blijft
- maar de afstand naar de strike price kleiner wordt
Het zijn vooral deze twee factoren — looptijd tot expiratie en afstand tot de strike price — die bepalen hoeveel je optie waard is.
In dit geval is de waarde van zo’n putoptie enorm snel gestegen. Hierdoor speel je extra cash vrij, die je later opnieuw kunt inzetten wanneer je een stijging verwacht.
Short gaan of putopties kopen kun je eigenlijk zien als een soort verzekering op je cryptoportfolio. Je betaalt waarschijnlijk ook elke maand een brandverzekering voor je woning — die je hopelijk niet nodig hebt. Op dezelfde manier is het in een dalende markt aan te raden om je cryptoportfolio tegen brand te verzekeren.
Ontvang verrassende ideeën, diepgaande inzichten en toegang tot onze portefeuille — zonder zelf tientallen uren onderzoek te doen.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Analyses die je uren research besparen
✓ Inzichten over aandelen, crypto én ETF's
✓ Volledige toegang tot de community
