De populairste beleggingen krijgen flinke klappen

Geen financieel advies. Bij beleggen loop je het risico jouw inleg (gedeeltelijk) te verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Veel beleggers genieten momenteel overduidelijk van de zomerse vakantieperiode. Onze community is relatief rustig, ondanks dat er stiekem best stevige klappen vallen op de beurs.

Zelf ben ik al een tijdje terughoudend als het gaat om beleggen in thema's die een consensus-trade zijn geworden. Uit onderzoek blijkt dat retailbeleggers vaak rond de top massaal aangetrokken worden tot een belegging, en dat is hier overduidelijk het geval.

Juist die thema's hebben het nu zwaar, met onder meer Semiconductors en Space Economy, die de afgelopen maand respectievelijk 11,2% en 19% daalden.

Opvallend is dat juist Software & Cloud (+4%) en Ethereum (+7,8%) het als contraire bets relatief goed hebben gedaan. Al valt daar natuurlijk nog genoeg goed te maken.

Stevige correcties in AI- en Space Economy

In de podcast heb ik meerdere keren aangegeven dat ik niet wil chasen, ondanks dat ik ervan overtuigd ben dat AI de komende jaren alleen maar groter wordt en wat mij betreft geen bubbel is.

Desalniettemin heb ik vaker gezien dat zulke crowded trades eerder een (tijdelijke) top signaleren dan een aantrekkelijk instapmoment.

Zie hieronder de resultaten van deze populaire aandelen in de afgelopen maand:

Er zijn overduidelijk twee thema's die uitgroeiden tot een consensus trade en, niet verrassend, een flinke afkoeling nodig hadden: AI en Space Economy. In beide thema's zie je forse koersdalingen in de afgelopen maand.

Eén ontwikkeling die mij wel heeft verrast, is dat ook energietech-aandelen stevig zijn gecorrigeerd, waaronder EOS Energy (EOSE) en Fluence Energy (FLNC).

Dat had ik niet meegekregen, en dat zijn juist signalen vanuit ons dashboard die kunnen helpen om kansen te spotten.

Uitverkoop binnen de energie-aandelen?

We blijven nog even hangen bij energie. Een thema waar de afgelopen maanden juist veel aandacht voor was als belangrijke bottleneck binnen de AI-trend, maar dat nu duidelijk meegaat in de bredere afkoeling van die sector.

Van de acht aandelen die deze week van waarderingscategorie veranderden, kwamen er vier uit het energiemandje. En allemaal bewogen ze dezelfde kant op: goedkoper.

En dat is niet heel verrassend, want dit thema zit sinds juni in een stevige correctie.

First Solar (FSLR) schoof door naar Goedkoop na een koersdaling van -34% in anderhalve maand. Het aandeel is nog maar gewaardeerd op 12x de verwachte winst, terwijl analisten rekenen op 36% winstgroei.
Bloom Energy (BE) ging van Duur naar Redelijk. Opvallend, want fundamenteel werd het verhaal juist sterker, al heeft een koersdaling van -37,8% in één maand natuurlijk flinke invloed.
Ook American Superconductor (AMSC) schoof door naar Goedkoop. Daarnaast behoort het bedrijf tot een selecte groep die inmiddels al twee jaar op rij ieder kwartaal de verwachtingen weet te verslaan.

Datacenters vragen steeds meer stroom. Juist de bedrijven die helpen dat probleem op te lossen, worden op dit moment goedkoper in plaats van duurder. Dat is een ontwikkeling die wij nauwlettend blijven volgen.

Is dit de uitgelezen kans om in energie-aandelen te stappen? Via individuele bedrijven, of misschien wel via de ETF die Twan ook in zijn eigen portfolio heeft: de SPDR MSCI World Energy ETF (WNRG)?

Sterke bedrijven, maar markt gaat short

Onze vernieuwde Contrair-categorie (vorige week geïntroduceerd) telt inmiddels acht aandelen.

Het zijn stuk voor stuk bedrijven die volgens ons datamodel fundamenteel sterk scoren, terwijl short sellers juist fors tegen het aandeel gepositioneerd zijn.

De grootste uitschieters zijn Asana (ASAN) met 39% short interest, UiPath (PATH) met 35% en The Trade Desk (TTD) met 21%.

De overige aandelen in de categorie zijn Mobileye (MBLY), Pinterest (PINS), Workday (WDAY), HubSpot (HUBS) en Gorilla (GRRR).

Bij HubSpot valt nog iets op. Terwijl 16% van de vrij verhandelbare aandelen short staat, kochten drie insiders de afgelopen maanden voor ruim $2,6 miljoen aan eigen aandelen.

Met andere woorden: de mensen die het bedrijf het beste kennen, zetten hun eigen geld tegenover de short sellers. Precies dat soort situaties probeert onze nieuwe Sentiment-metric inzichtelijk te maken.