Elke week is het zoeken naar fondsen of markten voor een technische analyse weer een hels karwei. Soms is een fonds wel interessant, maar zit het in het midden van een reeds ingezette beweging en is het daardoor minder fraai. Af en toe kom ik fondsen tegen die er technisch wel "spannend" bij liggen, maar dan is het bedrijf zelf oerdegelijk.
Ook vraag ik af en toe in de Discord om suggesties. Ditmaal heb ik de actualiteit als leidraad genomen om een artikel te schrijven: de Olympische Spelen!
Wat hebben de Olympische Spelen dan met technische analyse te maken? Officieel is meedoen aan de Spelen belangrijker dan winnen, maar er zijn voldoende sporters die het hoogste nastreven, een medaille willen winnen. En dat willen we met beleggen ook; we willen liever de podiumkandidaten in portefeuille hebben dan de verliezers.
Nu ga ik niet een podium aan bedrijven presenteren, maar wil ik wel de mondiale sportkledinggiganten tegen elkaar afzetten. Wie zit het beste in de wedstrijd? Welk bedrijf maakt het meeste kans om in de rest van het jaar kampioen in jouw portefeuille te worden?
Daarom ditmaal een sportief duel: Adidas vs Nike!
Adidas
De maandgrafiek
Het Duitse Adidas laat een mooie stijging zien, die slechts tijdelijk door de Covid-crash werd onderbroken. Die dip werd gekocht en zoals veel fondsen werd er eind 2021 een top gezet.
Daarna ging het snel bergafwaarts en binnen iets meer dan een jaar tijd daalde de koers van €328 naar €93, een koersval van meer dan 70%!
Sinds de low is de koers met ruim 155% gestegen, maar dat is zoals je ziet verre van voldoende om weer in de buurt van de highs te komen.
Op basis van price action is er weinig reden om aan te nemen dat de stijging niet door zal gaan, want er worden hogere toppen en hogere bodems geplaatst. Maar ja, dan komt Ted weer met z'n cycles en indicatoren...
Inmiddels telt de maandcyclus 20 bars en zou er een keer een dalende beweging ingezet moeten worden om de bodem te zetten. De indicatoren beginnen langzaamaan ook naar beneden te krullen, wat suggereert dat het momentum begint af te zwakken. Bovendien is de koers bij de 61,8% Fibo van de enorme daling aangekomen, dus dat zou een "natuurlijke" weerstand kunnen opleveren.
Daarnaast is de koers ook weer bij de bovenkant van het stijgende trendkanaal, wat doorgaans ook weerstand veroorzaakt. Dit trendkanaal zou samen met de enorme daling ook als een bearflag beschouwd kunnen worden, let op dus!
Als de veronderstelde pullback er komt, dan zou de koers over een paar maanden terug kunnen naar rond de MA21 (nu rond €195, maar elke maand stijgend), en dan komt ook de onderkant van het stijgende kanaal in beeld als steun. Daaronder is de paarse demandzone tussen grofweg €185 en €160 het doel.
De weekgrafiek
Ook op de weekgrafiek is er - net als bij de maandgrafiek - vanuit price action geen reden om negatief te zijn.
Telkens zien we (bescheiden) hogere toppen en hogere bodems, dus de trend is opwaarts. Midden april werd ineens de grootste groene candle geplaatst, maar daarna was er enkel zijwaarts verloop.
Pas laat in de cyclus werd er een weektop gezet, waarna er drie rode candles op rij waren die de opmaat vormden voor het zetten van de weekbodem. En ik word hier zelf weer gelukkig van: de bodem was rond de MA21!
Normaal is het begin van de cyclus het meest bullish en de koers zette twee weken geleden ook een nieuwe high neer, maar die werd dus verkocht. Ik vind deze price action nog steeds correctief en je ziet ook de indicatoren niet meer ferm oplopen. Dit zou erop kunnen duiden dat de bulls vermoeid raken en dat er een grotere correctie op de loer ligt.
Zolang de koers boven de recente low op €211 blijft, hebben zij wel de touwtjes in handen, maar zolang de koers onder de recente highs blijft, zou ik oplettend zijn; onder de €211 is voor mij een bevestiging dat de top gezet is, waarna mijn maandscenario aan kracht wint!
De daggrafiek
Op dit korte timeframe, met de koersen vanaf begin maart 2024, zijn vele interessante zaken te ontdekken:
- Na een stijging begin maart een consolidatie van midden maart tot midden april.
- Een gap up als break uit die consolidatie, slechts twee flinke groene candles en daarna een veel langer per saldo zijwaarts verloop.
- De koers keek drie keer buiten die range, maar telkens leidde dat tot een failed break.
- Direct in juni een "look above and fail" waarna de koers linea recta de onderkant van de range opzocht.
- Begin juli een "look below and fail" waarna de koers weer in één streep naar de andere kant - ditmaal de bovenkant - van de box ging.
- Twee weken geleden opende de koers met een gap up enthousiast boven de range, sloot er ook boven, maar de candle zelf was rood. De dagen erna "gewoon" weer terug in de box...
- De koers stabiliseert de laatste dagen boven de MA21, energie opbouwend voor een volgende move.
De RSI (dit vak heb ik weggelaten) weet sinds midden mei al niet meer in "overbought" niveau te komen, de afgelopen weken zelfs amper boven de 60. Ben je bull, dan leg je het uit als dat de RSI nog voldoende ruimte heeft om te stijgen, ben je bear, dan wijs je op afnemend momentum.
Ook hier, zolang de koers boven een niveau staat - in dit geval €224,80 - is er niets aan de hand en kan Adidas verder stijgen. Sneuvelt deze steun, dan heb je de eerste aanwijzing dat er een draai gaat komen. Vervolgens kun je de kritische niveaus uit de week- en maandgrafiek aanhouden als extra bevestiging.
Nike
De maandgrafiek
Voor het grootste gedeelte heeft Nike hetzelfde patroon laten zien als Adidas!
Een daling vanwege Covid, een herstel daarna, nieuwe highs eind 2021, een low in Q4 2022. Maar vanaf Q1 2023 houdt de vergelijking op. De Amerikaanse tegenspeler kwam in zwaar weer (de redenen doen er technisch niet toe) en zet juist lagere toppen en lagere bodems neer!
In juni werden de kwartaalcijfers en/of outlook "niet zo positief" opgevat en volgde er nog een sell-off. Vooralsnog zit Nike in de hoek waar de klappen vallen, want zelfs een relief bounce op die daling zat er nog niet in.
Maar ook al is er vanuit price action geen aanleiding, ik denk dat er licht aan het einde van de tunnel is! De koers kan steun vinden bij de MA200, de cyclus is al gevorderd tot bar 21 en de indicatoren staan helemaal onderin.
Ik vermoed dat een bodem nabij is en dat de koers flink omhoog kan. Een stijging van 30% of meer is dan niet onrealistisch, maar zolang de koers onder de oranje supplyzone staat, is de trend negatief!
Anders gezegd: pas boven de $98 is het zeker dat Nike is gebodemd...
De weekgrafiek
Ook op dit timeframe word ik als Tegendraadse Ted (een keer een andere naam dan Trader Ted) enthousiast!
Verklaar je nader Ted, want een kind ziet dat de grafiek van linksboven naar rechtsonder gaat en dat de trend dus negatief is. Klopt, de trendbelegger zit short of wacht met instappen tot er een duidelijke draai is gemaakt. Maar dan zou ik een behoorlijke rit hebben gemist.
Eigenlijk "mag" je pas long gaan als een vorige top is gebroken, maar dan zou je dus moeten wachten tot boven $98 en zou $25 hebben gemist. Daarom is de risk-reward nu wel aantrekkelijk om tegendraads te acteren. Timing is dan wel cruciaal.
Ik zie dat de weekcyclus inmiddels 15 bars telt, dus qua tijd zou er een bodem kunnen worden gezet. Bovendien staan de indicatoren onderin, al zijn ze nog niet volledig afgevlakt, laat staan dat ze al omhoog krullen.
Verder heb ik een mooie "megafoon" getekend, waar de koers nu bij de onderzijde is uitgekomen. De steunlijn biedt de laatste drie weken steun, maar omdat de lijn dalende is, zie je ook dat de koersen steeds ietsje verder wegzakken. Nu dus snel naar de daggrafiek om te kijken of we daar zouden kunnen timen voor een long entry!
De daggrafiek
Net zoals bij Adidas herbergt de daggrafiek vele interessante dingen!
- Midden april een gap down, waarna de koers ruim drie maanden zijwaarts ging in een nauwe $10 range.
- Oude steun wordt nieuwe weerstand! Kijk eens waar de highs van die lange range werden gezet? Exact bij de doorgebroken steun...
- Een joekel van een gap down! Wie daarna dacht aan een relief bounce kwam bedrogen uit: per saldo zelfs een licht negatief vervolg.
- De kleine stijgingen binnen de laatste weken dalende trend zorgden wel voor een reset van de RSI. Sterker nog, afgelopen week was er positieve divergentie te ontdekken!
Vanwege de enorme daling is het wel lastig vast te stellen of en wanneer er een dagcyclus bodem is gezet. Ik moet een beetje navigeren op de stand van de indicatoren en dan nog word ik in twijfel gebracht!
Een bodem moet in ieder geval de laagste prijs zijn, dus ik moet het middelste vraagteken als hoofdscenario gebruiken; dan zou de cyclus nu op 9 bars handelen, maar de koers is er afgelopen week ook onder gekomen.
Dat betekent dat de huidige cyclus bearish is en dat er zolang onder $75,34 nog lagere koersen komen.
Dat is in lijn met de week- en maandgrafiek die nog nét niet gebodemd lijken te zijn. Breekt de koers boven $75,34 dan moet ik mijn telling aanpassen en was de low van afgelopen week de dag- en mogelijk ook week- en maandbodem!
Mijn visie hoef ik niet aan te passen, want ik sorteer voor op hogere koersen die weer naar $95 en hoger kunnen gaan.
Conclusie
Beide aandelen zitten op interessante niveaus, in beide zou je goed kunnen traden:
Onderliggend zitten beide bedrijven in een andere trend, want zelfs na een mogelijke pullback blijft Adidas positief en Nike negatief.
Technisch bekeken is Adidas dus de winnaar, al zou je beter kunnen wachten met aankopen tot er wat lagere koersen op de borden komen. Nike heeft echter het grootste potentieel, al moet er eerst een weerstand worden doorbroken om de dalende lange termijn trend te doorbreken.
Ik kan dus voor beide bedrijven uitleggen waarom zij winnaar zijn in deze wedstrijd. En zo hoort dat ook tijdens de Olympische Spelen, daar zijn immers geen verliezers...
