Het is weer tijd voor de wekelijkse update vanuit ons aandelendashboard. We kijken naar wat er in de data van de afgelopen week veranderde, waar volgens onze cijfers nu kansen liggen, en welke bedrijven komende week met cijfers komen.
Vorige week schreef ik dat Space Economy, Quantum en Robotics flink gas gaven, terwijl juist die thema's fundamenteel uitdagingen hebben. Die golf is deze week alweer doorgerold naar de volgende halte: crypto.
En daar wordt het beeld pas écht interessant, want binnen één thema, Future of Finance, zie je nu twee totaal verschillende werelden.
Ik neem je mee in de belangrijkste inzichten uit ons dashboard die mij wekelijks wegwijs maken waar de kansen liggen.
Het dashboard is weer bijgewerkt met de actuele data van alle 216 aandelen. Check dus vooral je favorieten en de namen op je longlist.
Future of Finance breekt door
Overall zijn er weinig spannende dingen gebeurd in de aandelen die wij volgen, vooral doordat de brede indexen licht lager sloten door onrust op de obligatiemarkt.
Maar één hoek kwam wel helemaal tot leven: 'Future of Finance'. Bitcoin steeg naar zo’n $77.000 en beleefde daarmee zijn beste week in twee jaar.
Éindelijk, na bijna een jaar aan neerwaartse koersen was er weer iets te vieren voor de cryptobeleggers. Dat zien we rechtstreeks terug in ons dashboard:
- De acht cryptogerelateerde namen binnen Future of Finance staan in één maand mediaan 33% hoger. Circle, Exodus, BitMine, Figure en Sharplink Gaming stegen allemaal tussen de 30% en 42%.
- De vijftien reguliere betaal- en fintechnamen binnen hetzelfde thema blijven steken op een mediaan van 7%, ongeveer in lijn met de rest van de markt.
- Zelfs Coinbase, dat na de tegenvallende kwartaalcijfers van eind juli aanvankelijk bleef liggen, staat inmiddels 16% hoger dan een maand geleden.
Binnen één thema zien we dus een verschil van ruim 25 procentpunt tussen de cryptohelft en de rest.
Anders gezegd: dit is geen fintechrally, maar een cryptorally. En dan is de logische vervolgvraag: is dit houdbaar?
Crypto-aandelen blijven zwakjes
Het antwoord is opvallend eensgezind: weinig. Terwijl de koersen stegen, verslechterden juist bij deze namen de labels.
- Circle zag de Waardering van Goedkoop naar Redelijk verschuiven, terwijl het Sentiment naar Pessimistisch draaide.
- Figure leverde zijn Bullish fundament in, staat nu op Neutraal en werd bovendien Duur.
- Robinhood ging van Redelijk naar Duur. Exodus staat zelfs op Kritisch, met slechts 3% omzetgroei tegenover een koersstijging van 40% in één maand.
- De vier bitcoinminers in ons dashboard (Marathon, CleanSpark, IREN en Bit Digital) staan allemaal op Kritisch.
Tel alles bij elkaar op en er staat geen enkele cryptogerelateerde naam op Aantrekkelijk.
Herken je het patroon? Vorige week zagen we precies hetzelfde bij Space en Quantum: koersen omhoog, scores omlaag. De speculatiegolf is simpelweg een thema opgeschoven.
Traditionele finance-aandelen blijven liggen
Tegelijkertijd ligt de andere helft van Future of Finance er verlaten bij.
- PayPal is gewaardeerd op 11,4x de verwachte winst met de Waardering op Goedkoop, terwijl het Sentiment deze week naar Pessimistisch draaide.
- Shift4 Payments staat op 7,5x de verwachte winst, bij 26% omzetgroei.
- SoFi en Upstart Holdings werden het afgelopen jaar op basis van de omzetmultiple 67% goedkoper, terwijl de omzet met 29% tot 59% groeit.
Is dit het begin van een nieuwe cryptobullmarkt? Dan is Future of Finance absoluut een thema om in de gaten te houden.
Maar het is nog veel te vroeg om de polonaise te lopen.
Dertien aandelen met een nieuw oordeel
Bij de meeste aandelen blijft het bij een label dat schuift. Deze week ging bij dertien het oordeel zelf mee: tien omlaag, drie omhoog.
Allereerst de drie verhogingen:
- Wise naar Aantrekkelijk. Bullish fundament en een Goedkope waardering, terwijl de koers 14% lager staat dan een jaar geleden. Een fintech uit de vergeten helft van het thema van deze week.
- Globalstar en CoreWeave; van Kritisch naar Op de radar. Bij CoreWeave loop ik nergens op vooruit: het kasbereik staat volgens ons model op zo'n drie maanden.
De tien verlagingen zijn interessant, want de grootste groep bestaat uit verzilverde kansen: zes aandelen verloren hun oordeel Aantrekkelijk, simpelweg omdat de koers het werk deed.
- Atlassian (+114% in één maand), UiPath (+61%), Elastic (+50%), Zscaler (+30%), Adyen (+29%) en Gorilla (+28%) gingen allemaal naar Op de radar.
- Alleen bij Adyen speelt meer: daar zakte ook het fundament naar Neutraal, doordat de overnames van Talon.One en Orb de kasstroom drukken.
- CleanSpark, Coherent, Infleqtion en Quantum Computing zakten naar Kritisch: zwak fundament, dure waardering.
De negen softwarenamen die op 2 augustus op Seinen op Groen stonden, staan gemiddeld 45% hoger in één maand. Dat is een sterk resultaat dankzij ons dashboard.
Atlassian bewijst waarde van ons model
Hoe langer het dashboard bestaat, hoe meer bewijs we krijgen dat ons aandelenmodel werkt. Op 4 mei werd het aandeel bij een koers van $93 geüpgraded naar Aantrekkelijk.
Daarna kwamen de sterke Q2-cijfers: de winst lag bijna een kwart boven verwachting, de cloudomzet groeide met 31% en AI-assistent Rovo wordt inmiddels gebruikt door 80% van de Fortune 500.
De koers is sinds onze upgrade ruim verdubbeld naar $171,81. Daarmee is de waardering opgelopen naar 31x de verwachte winst. Ook ligt het gemiddelde koersdoel van analisten met $171,47 inmiddels nét onder de huidige koers.
Geweldig bedrijf, maar de korting is verdwenen. Vandaar de downgrade naar Op de radar, na bijna een verdubbeling in slechts een paar maanden tijd.
Voor beleggers is dit mogelijk ook het moment om verder te kijken naar nieuwe kansen. Het werk lijkt hier voorlopig gedaan.
Vier uitgelichte aandelen
Vandaag heb ik twee kansen voor je, en twee aandelen waarvan de risk/reward inmiddels wat minder aantrekkelijk is geworden.
