Dividendaandelen zijn nog altijd de favoriet van beleggers die dromen van passief inkomen. Ik noem ze ook wel liefkozend de "dividend koala's", omdat er geen andere groep beleggers is die met zoveel optimisme naar de langetermijn kan kijken.
Maar niet elk aandeel met een dividend-uitkering is automatisch een goudmijn. En dus krijg ik ook regelmatig de vraag om een dividend-aandeel vlot te beoordelen. "Is dat iets?" Maar eigenlijk kan je dit zelf al heel snel herkennen.
Met deze drie snelle checks—dividend yield, dividend payout ratio en de gemiddelde P/E over vijf jaar—scheid je in no-time het kaf van het koren.
Dividend Yield: hoger dan TDIV of niet?
De dividend yield (dividendrendement) is simpelweg jaarlijk dividend ÷ actuele koers. Hoe hoger, hoe beter. Jazeker, maar er is nog één vraag wat ik mezelf zou stellen.
Hoe doet dit aandeel het ten opzichte van een gespreide dividend-ETF zoals de VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (TDIV)? Dit is een kwalitatieve ETF met goede resultaten over een lange periode.
Dan zijn er twee manieren om te bepalen of een individueel aandeel aantrekkelijker is dan bijvoorbeeld de TDIV ETF:
- Geeft dit aandeel mij meer dividend dan TDIV?
- Als dit aandeel mij minder dividend geeft dan TDIV, zie ik dan wel ruimte voor een serieuze koersstijging?
Als het antwoord op beide 'nee' is, dan is er geen enkele reden om dit aandeel in je portfolio op te nemen. Je doel als dividendbelegger is het maximaliseren van je dividend yield.
En daarbij is een ETF vanwege de hoeveelheid posities ook beter beschermd tegen periodes waarin bedrijven hun dividend naar beneden moeten bijstellen.
Commissievrij beleggen voor iedereen. Automatiseer je groei aan de hand van een pie (mandje), ontvang dagelijks rente en beleg al vanaf €1 met fractionele aandelen.
Lees onze review en ontvang een gratis aandeel als je een account opent.
Dividend Payout Ratio: gezond en houdbaar?
Dit is een belangrijke metric: de dividend payout ratio vertelt welk percentage van de winst (EPS) wordt uitgekeerd als dividend.
De hamvraag is: kan dit aandeel ook de komende jaren een soortgelijk dividend blijven betalen?
Want laten we één ding helder houden: dividend is nooit gegarandeerd. Tijdens de pandemie zijn zelfs bedrijven met een jarenlang stabiel dividend verrast door de impact — met als gevolg dat sommige hun dividend moesten schrappen.
Het bekendste voorbeeld? Shell. Zij verloren zelfs hun prestigieuze status als Dividend Aristocrat — een eretitel voor bedrijven die minstens 25 jaar op rij hun dividend hebben verhoogd.
De payout ratio helpt jou inschatten hoe gezond het dividend is. Hoe hoger die ratio, hoe groter het risico dat het dividend bij tegenslag onder druk komt te staan.
Voor beleggers is dit vaak een nuttige houvast bij het beoordelen van dividend-uitkerende aandelen:
| Payout-ratio | Betekenis | Mijn take |
|---|---|---|
| 0–40 % | Ruimte om te groeien | Fijn voor groei-beleggers |
| 40–70 % | Sweet spot: solide uitkering, nog wat buffer | Het gros van “SAFEs” zit hier |
| 70–100 % | Kwetsbaar: elk winst-dipje raakt het dividend | Kritisch kijken! |
| > 100 % | Keert meer uit dan het verdient (leningen?) | Wegwezen of speculeren |
Let op: per sector kan de ideale payout ratio flink verschillen.
5-jaars gemiddelde P/E: betaal je niet te veel?
De price-to-earnings ratio (koers/winstverhouding) klinkt misschien saai, maar het is vaak de simpelste manier om in te schatten of je niet te veel betaalt.
Bij dividenduitkerende aandelen is dit sowieso een nuttige metric, omdat zulke bedrijven meestal in hun volwassenheidsfase zitten. De groei is lager en voorspelbaarder, met tientallen jaren aan data als fundament.
Omdat één enkel jaar het beeld kan vertekenen, kijken we liever naar het vijfjaarsgemiddelde. De makkelijkste manier om dit te doen? Een gratis tool zoals Fiscal.ai.
Neem bijvoorbeeld PepsiCo:
- In de afgelopen vijf jaar was de gemiddelde P/E 26,2x.
- De huidige P/E? Slechts 19,9x – ruim onder de mediaan.
- Tegelijkertijd zien we dat PepsiCo historisch gezien zelden zo goedkoop was. De P/E staat op een bodem die we in jaren niet hebben gezien.
En het dividend per aandeel? Dat groeit al jarenlang stabiel door.
Kortom: PepsiCo lijkt een geweldige kans dankzij een historisch lage waardering, gecombineerd met een keurig stijgend dividend.
Wil je meer weten over PepsiCo, maar heb je geen tijd (of zin) om zelf alles uit te pluizen? Onze deepdive geeft je in één keer het complete plaatje van dit kansrijke aandeel.
Yuri
Maar wat is “goed”?
Goede vraag. Wat een goede P/E is, hangt volledig af van het bedrijf:
- Hoe hard groeit het?
- Is het winstgevend?
- Hoe ziet de balans eruit?
- Heeft het een competitief voordeel?
Toch kun je de P/E-ratio ruwweg zo interpreteren:
- P/E < 15 → vaak fair value of ondergewaardeerd, zeker bij stabiele dividendbetalers
- P/E 15–20 → marktconform; check of groei dit rechtvaardigt
- P/E > 20 → je betaalt een groeipremie; alleen doen als het bedrijf echt versnelt
Let op: veel beleggers geloven te sterk in de regel “onder de 20 is goed”. Daardoor laten ze geweldige kansen liggen.
Bij Scalable Capital kan je simpel beleggen met toffe features zoals beleggingsplannen, meerdere portfolio's, en simuleren hoe je portfolio zou reageren op bepaalde grote beursevents.
Conclusie:
Dividend klinkt als muziek in de oren — zelfs bij een groeibelegger zoals ikzelf. Je koopt een aandeel, doet verder niks, en elk kwartaal ploft er geld op je rekening. Zo simpel is het helaas niet. Als je niet oplet, koop je dure rotzooi met een onbetrouwbare uitkering.
Gelukkig zijn er drie snelle checks die je wapenen tegen domme fouten:
- Geven ze meer dividend dan TDIV, of compenseren ze dat met stevige groeipotentie?
- Is het dividend houdbaar, of draaien ze zich in bochten om jou blij te houden?
- En betaal je een eerlijke prijs, of word je gelokt met een lage waardering (value trap)?
Dat lukt alleen als je niet gokt of hoopt, maar gewoon even scherp checkt of het klopt.
Met deze simpele bril zie je meteen wie je wél in je dividendportfolio wil, en welke aandelen je beter kunt passeren. Kost je drie minuten, scheelt je weken aan twijfel.
Ontvang verrassende ideeën, diepgaande inzichten en toegang tot onze portefeuille — zonder zelf tientallen uren onderzoek te doen.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Analyses die je uren research besparen
✓ Inzichten over aandelen, crypto én ETF's
✓ Volledige toegang tot de community
