De markt laat deze week eigenlijk een vrij opvallend beeld zien. Aan de ene kant blijven AI-gerelateerde aandelen alsmaar doorstijgen, vaak ook gewoon ondersteund door sterke cijfers en fundamenteel goede verhalen. Maar onder de oppervlakte begint het technische plaatje bij steeds meer groeiaandelen juist wat scheurtjes te vertonen.
Van de 145 aandelen in ons dashboard krijgen er op dit moment slechts 15 het oordeel “Aantrekkelijk”. Daar tegenover staan maar liefst 64 aandelen die we classificeren als “Kritisch”.
- Aantrekkelijk: 15
- Op de radar: 66
- Kritisch: 64
Dat betekent dat de verhouding tussen kritisch en aantrekkelijk inmiddels boven de 4-op-1 ligt. Geen panieksignaal, maar het zegt wel iets over de huidige markt. De euforie zit niet breed verspreid over de beurs, maar vooral geconcentreerd bij een relatief kleine groep winnaars.
Voor mij is dat misschien wel het belangrijkste signaal van deze week:
De markt oogt sterk als je alleen naar de grote AI-namen kijkt, maar onder de oppervlakte wordt het speelveld steeds selectiever.
Statistisch gezien lijkt geduld op dit moment simpelweg meer in je voordeel te werken dan overal blind achteraan rennen.
Tijd voor de wekelijkse update met constateringen vanuit ons aandelen datamodel.
Onvoorspelbaarheid van de markt
Voordat we in de data voor de komende week duiken, wil ik graag één punt uitlichten dat mij opnieuw is opgevallen.
De oude beurswijsheid luidt dat de markt altijd gelijk heeft. Ook Stanley Druckenmiller zegt duidelijk:
“Respecteer de markt. Als de koers iets doet wat volledig tegen jouw overtuiging ingaat, is de kans groot dat je simpelweg iets gemist hebt.”
Dat gevoel heb ik de afgelopen weken steeds vaker. Onder meer bij Enphase (ENPH), waar ik vorige week al naar refereerde.
Vrij zwakke Q1-earnings, dalende omzet en winstgevendheid, en fundamenteel weinig redenen om nu enthousiast te zijn. Wat doet de koers ondertussen? +86% in de afgelopen maand.
Een ander voorbeeld is Intuit (INTU), vorige week nog uitgelicht als potentiële kans in deze wekelijkse update.
Prima cijfers, omzetgroei volgens verwachting, hogere guidance. Eigenlijk weinig om over te klagen. Tegelijkertijd kondigen ze aan dat 17% van het personeel wordt ontslagen, waarna de koers afgelopen week alsnog 18% onderuit ging.
Een aandeel met jarenlang verslechterende cijfers schiet ineens hard omhoog, terwijl een sterk winstgevend groeibedrijf juist een nieuwe bodem opzoekt.
AI is hot, don't fight the trend
We lijken in een fase te zitten waarin bepaalde aandelen simpelweg weinig goed kunnen doen. Zeker in de softwarehoek. Maar alles wat met AI, energy en datacenters te maken heeft? Daar lijkt momenteel bijna alles vergeten en vergeven te worden.
“Don’t fight the trend” is tot nu toe geweldig advies geweest. En eerlijk: waarom zou je tegen de wind in fietsen? AI-gerelateerde plays lijken voorlopig nauwelijks fout te kunnen doen bij beleggers.
En ergens is dat natuurlijk ook precies de kracht van beleggen in megatrends. Kapitaal stroomt altijd agressief richting de verhalen waar beleggers de toekomst zien ontstaan. Zie ook de koersstijging van Space Economy ETF's.
Maar ondanks dat ik de langetermijnpotentie van AI volledig onderschrijf, waar we maandag uitgebreid over praten in de video, begin ik wel steeds vaker met argusogen naar bepaalde koersontwikkelingen te kijken.
De afgelopen week hebben we wederom nieuwe toevoegingen gedaan aan het dashboard, waaronder grafieken bij ETF's en aandelen.
Zo zie je bij aandelen nu wat de steun- en weerstandsniveaus zijn én de historiek van het DLT Oordeel.
Waar liggen de kansen?
De markt laat deze week een scherp contrast zien. Aan de ene kant namen die fundamenteel sterk staan, redelijk gewaardeerd zijn en technisch bevestiging geven.
Aan de andere kant aandelen die op dagbasis hard stijgen terwijl de onderliggende cijfers een heel ander verhaal vertellen.
We zetten er drie van elk naast elkaar.
Lees verder als PLUS-lid
Alles wat we doen: deepdives, live portfolio's, dashboard en community. €250/jaar.
Word PLUS-lid → Al lid? Log in
