In een periode als deze EN met de aanname dat het staartje van de bullmarkt (sinds eind 2022) een kwestie van "wanneer" is en niet een kwestie van "als", moet je als belegger jouw posities bepaald hebben.
Zodra de markt vertrekt, wil je namelijk niet nog moeten beslissen waar je in gaat beleggen. Dan is het misschien niet TE laat, maar je zult in zo'n gekke markt elke dag nieuwe ogenschijnlijke kansen voorbij zien komen.
Dat kan verwarrend werken, want je volgt met je emoties voornamelijk de koersexplosies en bent zeer vatbaar voor FOMO. Dat soort emoties, zonder het hebben van een plan, zijn killing voor je portfolio en mentale welzijn.
Waarom een bullmarkt?
Ik weet het, iedereen schreeuwt "inflatie, inflatie" en "de rentes worden voorlopig niet verlaagd". Toch zal veel van de uitkomst bepaald worden - naar mijn bescheiden mening en op basis van veel onderzoek - door de Dollar en de geldhoeveelheid in de wereld.
Op basis van het werk dat ze bij Global Macro Insiders hebben laten zien, verwacht ik dat de Dollar zal dalen, wat voornamelijk risk-on-assets een boost zal geven en het startsein zal zijn voor de laatste spurt van de bullmarkt die al ruim twee jaar duurt (sinds eind 2022).
China zal moeten "printen" en dat kan alleen als de Dollar verzwakt. Chinese liquiditeit is een belangrijke component in de wereldwijde liquiditeit-emmer. Hetzelfde zagen we jaren geleden toen iedereen verwachtte dat de liquiditeit vanuit Amerika zou komen, maar grotendeels uitbleef. China echter, nam het stokje over en stuurde de wereldwijde geldhoeveelheid aan.
Trump en zijn mensen hebben al aangegeven dat ze graag een zwakkere Dollar willen en dat hun maatregelen er tevens voor zullen zorgen dat obligatierentes zullen gaan dalen. De wereldhandel drijft op Dollars en een zwakkere Dollar betekent een makkelijkere tijd voor niet-dollar-landen.
Nog enkele weken de tijd
Ik weet het: dit soort koppen zijn gevaarlijk om te schrijven, omdat tijd zich niet laat forceren. Niemand weet wanneer de daling stopt en de bullmarkt eindelijk weer eens een trap onder z'n kont krijgt en op stoom komt. Maar als het dan gaat, dan gaat het waarschijnlijk onverwachts hard.
- Dagen, weken, maanden - waarom zou je wachten?
- En nog belangrijker: waar wacht je dan precies op, eigenlijk?
Zodra de radartjes gaan draaien en in de versnelling komen, wil je als belegger niet meer klooien met urenlang onderzoek naar nieuwe kansrijke posities. Dan moet je klaar zijn. Daar biedt deze periode een prima gelegenheid voor.
Zoals een van mijn favoriete analisten, Bob Loukas, tevens betoogd:
As has been the character of this Bitcoin bull market, the next leg up is likely to be violent and unforgiving to those second guessing.
— Bob Loukas 🗽 (@BobLoukas) February 11, 2025
Be positioned and sit back.
Niet alleen voor bitcoin, maar voor de meeste risk-assets zal het plaatje en verhaal in zo'n geval hetzelfde kunnen zijn, zodra de wind hard gaat waaien in de zeilen: hoger, verder!
Mis de beste dagen niet!
Veel winst wordt bij heel wat risk-on-assets in een bullmarkt geboekt in enkele explosieve maanden van het jaar, waarbij de rest van de tijd de markt dalend of zijwaarts loopt, even stoom moet afblazen en iedereen z'n dopamine-rush kwijt is.
En dus wil je - mits je gelooft dat de bullrun niet voorbij is - niet TE lang wachten met het bepalen waar jouw cash naartoe gaat.
Dat wil niet zeggen dat je jouw posities dan maar hals-over-kop gevuld moet hebben, maar ik denk dat je er wel verstandig aan doet om op je netvlies (of op papier) te hebben hoe jouw portfolio er qua assets uitziet, VOORDAT de stier met de horens mogelijk begint te rennen.
Conclusie
Dus, een zwakkere Dollar + meer M2 geldvoorraad = goed voor risk-assets. Dat is wat mij betreft het signaal in alle ruis. Te simpel? Misschien, maar soms moet je het gewoon niet moeilijker maken dan het is.
Het kan zijn dat we nog even geduld moeten hebben tot de volgende fase van de bullmarkt z'n startschot krijgt, maar als het gaat - dan wil je niet verrast worden en achter de stoet aanhobbelen.
Ik heb mijn portfolio klaar en wil geen nieuwe posities meer. Zoals het nu staat, is waar ik het de komende 12 maanden het mee moet gaan doen. Ik heb nog een cash-positie, maar dat gaat naar bestaande beleggingen in mijn portfolio - niet naar nieuwe "buitenkansjes".
I'm ready, for whenever...
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
