China is een vreemd land om in te beleggen. Al helemaal omdat er zoveel tegenstrijdige bronnen en meningen zijn over de potentie vanuit het land, in vergelijking met bijvoorbeeld Amerika.
Om succesvol te beleggen in China, moet je ten eerste de ruis uitschakelen die overal aanwezig is. Ten tweede moet je wat mij betreft ballen hebben om tegen het narratief in te gaan. Chinese beleggingen zijn veelal achtergebleven bij hun Amerikaanse broertjes, wat ook zichtbaar is in de tegenvallende jaarlijkse rendementen.
Veel Chinese aandelen en ETF’s zijn een zeer slechte belegging gebleken in de afgelopen jaren, terwijl de rest van de wereld heeft kunnen profiteren van historische rendementen. Toch lijkt er een verandering aan de gang te zijn, waardoor het mogelijk een aantrekkelijke optie kan gaan worden om in te beleggen.
In dit artikel:
De afgelopen 12 maanden zijn veel Chinese aandelen uit hun dalende trend van de afgelopen drie jaar gekomen.
Met name de positieve ontwikkelingen in de Chinese tech-sector lijken mij een reden om er in te beleggen.
Er zijn verschillende ETF's beschikbaar, waarmee je blootstelling krijgt in 30-100 Chinese technologie-bedrijven.
Is er een herstel bezig in China?
In de laatste 12 maanden zijn veel Chinese aandelen uit hun dalende trend gekomen en hebben ze de weg omhoog weer gevonden. De Chinese overheid stimuleert de economie met enorme kapitaal-injecties. De meningen over de haalbaarheid van deze stimulans en of het de economie gaat redden, zijn verdeeld.
Toch was je als contraire belegger niet slecht af geweest in Chinese aandelen in de laatste 12 maanden. Mocht de Chinese economie het houden en uit het dal klimmen, dan kan een belegging in China potentieel een prima zet zijn.
Ik heb zelf te weinig verstand van China, om er mijn geld in te steken. Echter, ik ben de laatste tijd veel bronnen aan het uitpluizen om mijn eigen aannames wat bij te sturen over beleggen in China.
Chinese Tech Beleggingen
Met name de technologie-potentie vind ik een interessante. China loopt, in tegenstelling tot wat veel Westerse media je doen geloven, op verschillende technologische vlakken zelfs voor op Amerika en Europa (duh!).
Met name in die sector zou wat mij betreft, mogelijk een investering gerechtvaardigd zijn. Kunstmatige intelligentie, batterij-technologie, robots, elektrische auto’s… er lijkt heel wat innovatie uit China te komen, die ik wellicht onderschat.
$BABA breaking out in Hong Kong.
— James E. Thorne (@DrJStrategy) February 18, 2025
Markets reaction is that Mr Xi has adjusted his position.
An early deal between Xi and Trump is not on many investors Bingo card.
It should be. pic.twitter.com/df53Q7QyBe
Omdat ik te weinig kennis heb van de potentiële winnaars, maar WEL de potentie van de Chinese technologiesector zie, zou het dus een interessante optie zijn om hier voor de komende jaren in te beleggen via een ETF.
Met een ETF welke zich richt op met name Chinese tech-bedrijven, zou ik als belegger mijn geld kunnen investeren in die technologische potentie en groei. Dat zou mijn voorkeur hebben boven een “All China” ETF, zoals de iShares MSCI China ETF.
Zie het als het verschil tussen de S&P500 en de Nasdaq 100. Wil ik tech, dan kies ik voor de Nasdaq 100. Ook bij China kan dit, door in een “China Technology” ETF te beleggen.
Technologie ETF's - China
Bijvoorbeeld de HSBC Hang Seng TECH ETF. De deze volgt Chinese bedrijven die actief zijn in de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten die verband houden met technologische innovaties.
De top holdings zijn voor velen wellicht wel bekend: Tencent, Alibaba, Xiaomi, JD.com - om er maar een paar te noemen. Met dertig holdings is dit een zeer niche en specifieke ETF om blootstelling aan Chinese technologie bedrijven te hebben.
Daarnaast zou je ook nog kunnen denken aan het alternatief: De Invesco MSCI China Technology All Shares Stock Connect UCITS ETF. Deze heeft 100 holdings (bedrijven), waarmee je het wellicht een beetje kunt vergelijken met de Nasdaq 100, waar ook 100 tech-focussed bedrijven in zitten. Niet helemaal 1-op-1 hetzelfde, maar wellicht “close enough”.
Beide ETF's bestaan nog geen vijf jaar, dus zijn nog wat jong en klein van omvang. Ook hebben ze precies de slechtste jaren als track-record, simpelweg omdat sinds begin 2021 de aandelen in China het ronduit slecht deden. Toch kan dit, met een draai en potentie tot groei in de toekomst, wellicht een interessant instapmoment zijn voor beleggers die willen spreiden richting China.
De Chinese ETF's zijn in opmars, de laatste 12 maanden. Vooral de twee technologie ETF's hebben een enorme inhaalslag gemaakt, waarbij de Hang Seng Tech ETF +76% deed in een jaar tijd. De iShares Tech China ETF doet +59%, terwijl hun Amerikaanse grote broer (Nasdaq100) zo'n +28% doet in dezelfde periode.
Goed moment om in te stappen?
Het is altijd de vraag of het dan nu, na zo'n enorm herstel in de Chinese markt, een goed moment is om in te stappen. Dat is voor ieder om zelf te bepalen, maar je kunt het wat mij betreft op twee manieren bekijken:
- Als je fundamenteel in het herstel van China gelooft, dan zou elke euro in een dergelijke ETF in de komende jaren meer moeten opleveren dan je er nu instopt. Ongeacht het koerspunt waarop het nu staat. Langzaam een positie opbouwen zou dan mijn voorkeur hebben.
- Geloof je in de potentie en het herstel van China, maar vind je dat de koersen nu te snel zijn opgelopen? Dan zou je kunnen wachten op een beter instapmoment, door gewoonweg pas te beginnen met inleggen op een correctie.
Hoe het ook mag zijn en wat jouw voorkeur ook heeft: als de Chinese technologie-sector jouw interesse heeft voor een positie, dan denk ik dat er - zolang de economie daar niet instort - mooie jaren in het verschiet liggen.
Ga ik zelf in China beleggen?
Zoals bij elke nieuwe belegging, stel ik mezelf altijd twee vragen:
- “Ben ik van mening dat een euro hierin, meer potentie heeft om te groeien dan in mijn huidige beleggingen?”
- “Voegt dit meer of minder risico toe aan mijn portfolio, dan met mijn huidige beleggingen?”
Het antwoord op de eerste vraag blijft altijd lastig, omdat de toekomst onzeker is. De tweede vraag is voor mij wel makkelijker te beantwoorden: ja, omdat ik minder weet van China dan van mijn andere beleggingen, zou dit potentieel risico toevoegen aan mijn portfolio.
Toch denk ik dat ALS China gaat aantrekken en de technologie op grote schaal zijn weg kan en mag vinden (importheffingen en regels vanuit de VS en Europa zijn potentiële gevaren), het een kansrijke belegging zou kunnen zijn die in de komende jaren meer groei kan realiseren dan bijvoorbeeld mijn Nasdaq 100 positie.
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
