De AI-revolutie was tot nu toe vooral een softwareverhaal en een "wie heeft de chips" narratief. Dat zou in 2026 wel eens kunnen veranderen. De computerchips zijn er, de software is grotendeels al klaar voor werkelijk gebruik. En nu moet alles nog gaan draaien.
Energie, niet rekenkracht, zal bepalen wie wint in de AI-race. En dat heeft directe gevolgen voor jouw beleggingen. Ik heb zelf, op basis van onderstaande analyse, al een wijziging in mijn eigen portfolio gedaan.
AI in 2026: "Bring Your Own Generation” (BYOG)
AI-werklasten zullen volgens Goldman Sachs wereldwijd al 44 gigawatt aan stroom verbruiken in 2026 - bijna evenveel als alle niet-AI datacenteractiviteiten samen. Richting 2030 kan de vraag naar elektriciteit van datacenter-ontwikkeling met maar liefst 165% stijgen vergeleken met 2023.
Je zou denken dat efficiëntere chips het energie-probleem oplossen. Nvidia’s nieuwe Blackwell- en Rubin-architecturen gebruiken 40% minder energie per berekening.
Maar door het zogeheten Jevons-paradox gebeurt er iets wat vaker zichtbaar is in technologie: wanneer iets efficiënter wordt, gebruiken we het juist meer.
Waar Nvidia’s Hopper-generatie 10 gigawatt nodig had voor bepaalde berekeningen, heeft Rubin daar slechts 1 gigawatt voor nodig. Klinkt super, maar het probleem is dat bedrijven door die efficiëntiewinst nu tien keer zoveel AI-berekeningen willen uitvoeren.
Het totale energieverbruik stijgt daardoor alleen maar.
Efficiëntere AI toepassingen in hardware en software zorgen dus niet voor afname van stroombehoeften, maar juist een toename. Daarom bouwen grote techbedrijven hun eigen energiecentrales direct naast hun datacenters.
*ZUCKERBERG ANNOUNCED NEW TOP-LEVEL INITIATIVE, META COMPUTE$META PLANS TO BUILD TENS OF GIGAWATTS THIS DECADE AND "HUNDREDS OF GW OR MORE OVER TIME" pic.twitter.com/GOkDUq5dFh
— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) January 12, 2026
NextEra Energy ziet dit steeds vaker gebeuren: grote klanten financieren hun eigen stroomopwekking, terwijl nutsbedrijven zich richten op de bouw en het beheer ervan.
Google betaalt bijvoorbeeld voor het opnieuw opstarten van de Duane Arnold kerncentrale in Iowa, die begin 2029 operationeel moet zijn. Dit moet uitsluitend een datacenterproject van stroom voorzien.
Ook gouverneurs van Pennsylvania, New Jersey, Maryland en Virginia steunen dit BYOG-model actief. Zij bieden versnelde goedkeuringen aan voor datacenter-ontwikkelaars die hun eigen stroomvoorziening regelen.
Jeff Bezos “Everyone has their own data center, and that’s not going to last”
— Small Cap Snipa (@SmallCapSnipa) January 11, 2026
He said the quiet part out loud
The grid can’t keep up, we need substantial power upgrades to fuel AI demand
The AI trade isn’t just software, it’s energy
Everyone should watch this video pic.twitter.com/aYzE8yV4jQ
Een mogelijke correctie in geconcentreerde datacenter-plays
Bij onvoldoende stroom, kan er een periode zijn waarbij chips in datacenters niet volledig benut zullen worden - waardoor er tijdelijk een overcapaciteit ontstaat, wat gevolgen kan hebben voor bestellingen van chips en datacenter-uitbouw.
Een correctie ligt op de loer, niet omdat de AI-vraag verdwijnt, maar omdat vertragingen en knelpunten de verwachtingen mogelijk zullen temperen.
Wanneer je 50 keer de winst betaalt voor bedrijven waarvan je verwacht dat alles volgens plan verloopt, en er dan vertragingen optreden door stroomtekorten, transformator-tekorten of arbeidskrapte, dan kunnen koersen tijdelijk flink dalen.
De adoptie van AI versnelt de komende jaren wat mij betreft exponentieel. Maar de fysieke wereld - het stroomnet, de grondstoffen, de productiecapaciteit - moet het tempo wel kunnen bijhouden.
Commissievrij beleggen voor iedereen. Automatiseer je groei aan de hand van een pie (mandje), ontvang dagelijks rente en beleg al vanaf €1 met fractionele aandelen.
Lees onze review en ontvang een gratis fractioneel aandeel als je een account opent.
Een 15 jarige verschuiving van software naar machines
In een recente video van Jordi Visser, spreekt hij van een verschuiving die 15 jaar gaat duren: van software dat de wereld opeet, naar machines die de wereld opeten.
Alles krijgt intelligentie: auto’s, telefoons, huishoudelijke apparaten, medische apparatuur en ga zo maar door. De productie van fysieke goederen met AI erin zal jarenlang blijven stijgen.
Wie kunnen in het hier en nu profiteren?
Small-caps onder andere. Zij profiteren van het feit dat de enorme hardware-investeringen van de afgelopen jaren zich gaandeweg door de hele supply chain verspreiden.
De Russell 2000 wordt door analisten gezien als DE momentum-play doordat ze relatief laag gewaardeerd zijn op het moment, maar wat betreft hun winstgroei enorme slagen kunnen maken door te profiteren van de uitbouw en toepassingen van AI.
Energiebedrijven zoals Chevron, Exxon en Bloom Energy komen in beeld omdat BYOG-strategieën verplicht worden voor grote techbedrijven. Nutsbedrijven, netapparatuur en flexibele stroomvoorzieners profiteren eveneens.
Koper-, zilver- en zeldzame-aardenproducenten worden interessant omdat hun grondstoffen prijs-inelastisch zijn geworden: AI-infrastructuur heeft ze nodig, ongeacht de kosten. S&P Global voorspelt dat de wereldwijde vraag naar koper tegen 2040 met 50% zal stijgen, gedreven door AI en defensie.
Edson Caldas
Regeringen en bedrijven zullen blijven investeren uit angst achter te raken in de AI-race.
Wat betekent dit voor onze beleggingen?
Ik ga er zelf vanuit dat de kans bestaat dat er een "slowdown" komt in de ontwikkeling van datacenters en dit een tijdelijke rem kan zetten op de groei van de megacappers / Big Tech.
De echte winnaars in zo'n tijdelijke luwte, midden in de AI-megatrend, zijn degenen die de energie en grondstoffen hebben om AI daadwerkelijk te draaien.
Ook hou ik er zelf rekening mee dat ergens dit jaar een stevig potje volatiliteit in datacenter-aandelen en gerelateerde chip-fabrikanten kan komen - wanneer de markt door krijgt dat fysieke knelpunten de groei vertragen.
Niet omdat de AI-race stopt, maar wel tijdelijk even kan vertragen door bottlenecks.
⚠️ Niets in dit artikel kan gezien worden als financieel advies. Bij beleggen loop je het risico jouw inleg (gedeeltelijk) te verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het perfecte 2026 portfolio
Uit alle recente video's van experts over dit onderwerp en een urenlang gesprek met Perplexity over de bevindingen en overwegingen van o.a. Jordi Visser, heb ik een voorbeeld-portfolio samengesteld dat mogelijk dit en volgend jaar de S&P500 en andere indices kan gaan outperformen.
