> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://www.delangetermijn.nl/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # Micron, AppLovin, Salesforce: drie aandelen met korting - URL: https://www.delangetermijn.nl/micron-applovin-salesforce-aandelen-korting/ - Published: 2026-10-11T09:38:53.000Z - Updated: 2026-10-11T09:46:37.000Z - Description: Braze en Synopsys zijn hun korting kwijt. Bij Micron, AppLovin en Salesforce loopt de koers nog achter op de cijfers. - Author: Jasper - Tags: Dashboard, AI & Robotics ### In het kort - Braze en Synopsys stegen +20% en +28% in een maand. De korting is weg. - Neutraal is geen verkoopsignaal. Vanaf hier telt je eigen thesis. - Micron onderweg naar Aantrekkelijk: 379% groei voor 5,9x de verwachte winst. - Securitize steeg +72% in een maand. Juist daar trap ik op de rem. Iedere zondag wordt de data in ons dashboard geüpdatet met de nieuwste cijfers van de 266 aandelen die we volgen. Deze week zie je precies waar ik vorige week naar uitkeek: Synopsys en Braze staan op het punt eruit te vallen. De koers heeft hun korting opgegeten. Dat is misschien wel het beste nieuws van de week, en ik leg je uit waarom. [![CTA Image](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/dlt_reviews_mail_v3-1.gif)](https://www.delangetermijn.nl/actie) ****Deze update krijg je gratis.** Zo ziet de zondag eruit voor PLUS-leden. Profiteer nu nog van onze [tijdelijke oktoberactie](https://www.delangetermijn.nl/actie) met een lage prijs. [Profiteer van korting ](https://www.delangetermijn.nl/actie) ## Een goede kans blijft niet lang open Op 27 september [noemde ik Braze een kans](https://www.delangetermijn.nl/de-beurs-straft-alles-wat-ai-raakt-ook-de-winnaars/). Het aandeel was in een maand ruim 20% gezakt, terwijl het bedrijf even sterk bleef. De eigen AI-tool groeide hard en de jaarverwachting ging omhoog. Inmiddels staat het aandeel +20% hoger dan een maand geleden, en kost het 45x de verwachte winst. Goedkoop is dat niet meer. Braze staat daarom op de grens: blijft dit beeld volgende week staan, dan gaat het oordeel naar Neutraal. Bij Synopsys gebeurde hetzelfde. Het aandeel steeg +28% in een maand, en de Waardering schoof van Goedkoop naar Redelijk. Vorige week zagen we het [ook al bij Celestica](https://www.delangetermijn.nl/twan-stapt-in-space-een-naam-kritisch/), dat in een maand +39% steeg. Een sterk bedrijf wordt afgestraft, de prijs zakt onder wat de cijfers rechtvaardigen, en de markt herstelt dat sneller dan je denkt. **Een goede kans blijft niet lang open, en daarom kijk ik elke week.** ![Koersstijging van Braze en Synopsys in een maand, tot de korting op was](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41b_V1_anim.webp) Braze en Synopsys stegen in een maand tot de korting op was. Is dat toeval? Sinds half mei houd ik per aandeel bij hoe het presteert, vanaf het moment dat het in een groep komt tot het er weer uit valt. Aantrekkelijk betekent bij mij: een sterk fundament tegen een lage prijs. Kritisch is het omgekeerde, een zwak fundament tegen een hoge prijs. De laatste meting, van 4 oktober: aandelen op Aantrekkelijk deden gemiddeld +26,6%, aandelen op Kritisch -27,3%. ![Gemiddeld rendement sinds half mei: Aantrekkelijk +26,6%, Kritisch -27,3%](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41b_V2.webp) Aandelen op Aantrekkelijk liepen sinds half mei bijna 54% voor op aandelen op Kritisch. Een verschil van bijna 54%. Het is een korte periode, en het dashboard blijft een indicator, geen voorspeller. Maar Braze en Synopsys passen precies in dat beeld. ### Straks Neutraal, dus verkopen? Gaat Braze volgende week naar Neutraal, dan is dat geen verkoopsignaal. Het fundament van Braze en Synopsys staat nog altijd op Bullish, alleen de risk/reward is minder scheef dan twee weken geleden. De groei kan doorzetten, en de koers ook. Vanaf hier komt het aan op je eigen onderzoek. Staat je thesis nog overeind na deze stijging? Ben je tevreden met een kort ritje? Of zie je elders een betere kans en verplaats je je geld? Het dashboard helpt je de kansen te vinden, wat je daarna doet is aan jou. ## Cybersecurity: duur, en toch de winnaar Eerlijk is eerlijk: deze maand verdienden juist de dure aandelen het meeste geld. Aandelen met een Waardering op Duur stegen in een maand met een mediaan van +4,3%, die op Goedkoop deden -0,9%. En de grootste winnaar is een groep die ik eerder te duur noemde. Op [30 augustus](https://www.delangetermijn.nl/nvidia-wordt-goedkoop-cybersecurity-niet/) en [20 september](https://www.delangetermijn.nl/goede-bedrijven-verkeerde-prijs-kansen-en-waarschuwing/) schreef ik dat cybersecurity sterk was, maar te veel kostte. In de afgelopen maand steeg het thema +24%, met Zscaler (+43%), Rubrik (+41%) en Okta (+36%) voorop. Tien van de elf namen staan Fundamenteel op Bullish, de meeste op Duur. ![Koersrendement in een maand van elf cybersecurity-aandelen, met Zscaler bovenaan](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41d_V3_anim.webp) De meeste cybersecurity-aandelen staan op Duur, en juist die stegen het hardst. De enige naam op Goedkoop, Check Point, bleef met +5% ver achter. Dat is een les die ik de laatste jaren steeds meer trek. Een aandeel kan lang duur blijven, en soms is dat terecht. Neem de oproep van Ethereum-onderzoeker Justin Drake deze week. Hij vroeg de cryptowereld om zich voor te bereiden op een "bunkermodus", omdat AI zo snel slimmer wordt dat de beveiliging van wallets misschien eerder onder druk komt dan gedacht. > Today I call upon the blockchain industry to calmly begin planning for "bunker mode". My personal recommendation is to set in motion a controlled mass migration of assets to fresh addresses, i.e. addresses whose pubkeys remain hidden behind a hash. > > Holders, starting with large… > > — Justin Drake (@drakefjustin) [October 7, 2026](https://x.com/drakefjustin/status/2107837081313505768?ref%5Fsrc=twsrc%5Etfw) En wat AI kan kraken, moet iemand beveiligen. Hoe slimmer AI wordt, hoe meer we op deze bedrijven gaan leunen, dus misschien verdienen ze die premie wel. **Duur is voor mij geen reden om af te haken, maar een vraag aan jezelf: is die prijs terecht, en kan ik uitleggen waarom?** Dat is ook precies wat de Waardering in ons dashboard moet doen: geen verbod, maar een signaal om zelf kritisch te kijken. ## Zes oordelen op de grens Deze week ging geen enkel oordeel definitief om. Een oordeel verandert pas als een verschuiving twee weken op rij standhoudt. Bij zes aandelen zie je die nu voor het eerst, en dat is je voorsprong: je ziet een week van tevoren welke kant het op gaat. - **Micron**, op weg naar Aantrekkelijk. De winst steeg harder dan de koers, waardoor de Waardering op Goedkoop uitkwam. - **Aspen Aerogels**, op weg naar Kritisch. De omzet kromp 49% over de laatste vier kwartalen, terwijl de koers in een maand +19% steeg. - **Braze en Synopsys**, op weg naar Neutraal. Hier deed de koers het werk. - **Redwire**, op weg van Kritisch naar Neutraal. Vorige week noemde ik het al een naam met potentie. De Waardering staat inmiddels op Redelijk (het fundament blijft Bearish). - **Enphase**, op weg naar Kritisch. Het fundament staat op Bearish en de Waardering op Duur. Daarmee staan er nu 31 aandelen op Aantrekkelijk en 25 op Kritisch. Welke 31 dat zijn, zie je als PLUS-lid elke week in het [dashboard](https://dashboard.delangetermijn.nl/). ## Drie aandelen waar de koers achterloopt op de cijfers Iedere week licht ik een paar kansen uit. Deze week een chipper en twee software-aandelen, waarbij ik langzaam wel een kritische kanttekening begin te maken. ### Micron: 379% groei voor 5,9x de winst ![Dashboardkaart Micron: Neutraal, op de grens naar Aantrekkelijk](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41c_DK_MU.webp) Oordeel en signalen van Micron op ons dashboard, stand 10 oktober. Op 13 september [liet ik al zien](https://www.delangetermijn.nl/geheugenaandelen-voor-6x-de-winst-goedkoop-of-niet/) dat [geheugenmakers](https://www.delangetermijn.nl/geheugenchips-zijn-goedkoop-maar-welke-koop-je-2/) tot de goedkoopste aandelen op ons dashboard behoren. Micron kostte toen 6,3x de winst. Vorige week schreef ik dat we deze week zouden zien of Micron de sprong naar Aantrekkelijk maakt. Die sprong is ingezet: Micron staat nu op de grens naar Aantrekkelijk. - Omzet laatste kwartaal: $54,2 miljard, +379% in een jaar - Brutomarge laatste kwartaal: 87% - Verwachting volgend kwartaal: $61,5 miljard omzet - Prijs: 5,9x de verwachte winst Er is één kanttekening. Micron staat +424% hoger dan een jaar geleden en investeert meer dan gepland. Gaan de AI-klanten minder uitgeven, dan slaat de vraag naar geheugen snel om. Daarom prijst de markt de piek van de cyclus nu al in. Maar Micron ziet het aanbod van geheugen in boekjaar 2027 en 2028 juist veel krapper worden. Voor mij is dit een supercyclus, en dan is 6x de winst te laag. Zelf speel ik die trend sinds kort [via een thema-ETF in geheugenchips](https://www.delangetermijn.nl/waarom-ik-duolingo-verkoop-terwijl-ik-erin-geloof/), niet via Micron zelf. ### AppLovin: te goedkoop voor deze groei ![Dashboardkaart AppLovin: oordeel Aantrekkelijk](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41_DK_APP.webp) Oordeel en signalen van AppLovin op ons dashboard, stand 10 oktober. Bij AppLovin moet ik eerst iets over mezelf zeggen. In september noemde ik het in de [deepdive](https://www.delangetermijn.nl/applovin-groeit-50-markt-gelooft-het-niet-meer/) nog een typische contraire belegging voor mij, en ik heb serieus overwogen om het aan mijn portfolio toe te voegen. Toen liet ik al mijn artikelen van de afgelopen jaren analyseren op wat ik goedkoop noemde en wat daarna gebeurde. De uitkomst deed pijn, vertelde ik in de wekelijkse aflevering: *"Mijn grootste valkuil is dat ik slecht lijk te zijn in het kopen van aandelen die ik te goedkoop acht, die in een structureel dalende koers zitten. Ik dacht dat dat mijn kracht was."* Duolingo en ServiceNow waren daar voorbeelden van, al kon ik die afsluiten met (een kleine) winst. AppLovin is precies hetzelfde type. Mijn kleine call op AppLovin heb ik bij het opschonen van mijn optieportfolio met zo'n 10% verlies gesloten. Dat klinkt misschien vreemd in een stuk dat kansen aanwijst. Maar juist daarom wil ik niet meer alleen op mijn eigen inzicht varen. Mijn fout was steeds dezelfde: een mooi bedrijf, een koers die al maanden daalde, en mijn overtuiging dat de markt het mis had. **Het dashboard heeft die overtuiging niet.** Een aandeel komt pas op Aantrekkelijk als het fundament sterk is én de prijs laag, en het gaat eraf zodra een van de twee verandert, ook als ik er nog in geloof. Dat is precies de discipline die ik zelf miste, en bij Braze zag je hoe dat uitpakt. Bij AppLovin wijzen mijn gevoel en de data nu dezelfde kant op. - Omzetgroei tweede kwartaal: +53% - Free cashflow: 66% van de omzet over twaalf maanden (45% in het tweede kwartaal) - Zo'n $7,8 miljoen omzet per werknemer - Prijs: 17,6x de verwachte winst, terwijl de koers 62% onder de top staat Waarom dan die korting? De AI-videotool voor adverteerders loopt achter op schema, en beleggers zijn een rechtszaak begonnen over wat het bedrijf daarover zei. Dat is een echt risico, en de cijfers van begin november moeten laten zien of de tool op koers ligt. Maar ieder bedrijf heeft twijfels, en hier vind ik ze overtrokken. Zelf kies ik nu voor focus op de megatrends, dus ik koop het niet. Dat doet niets af aan de kans: voor een langetermijnbelegger die contrair durft te zijn, vind ik AppLovin veel te goedkoop. ### Salesforce: goedkoop, met een voorbehoud ![Dashboardkaart Salesforce: oordeel Aantrekkelijk](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41_DK_CRM.webp) Oordeel en signalen van Salesforce op ons dashboard, stand 10 oktober. Net als AppLovin vind ik Salesforce te hard afgedankt. [In juli schreef ik](https://www.delangetermijn.nl/22-sterke-aandelen-in-de-uitverkoop/) dat het geprijsd was "alsof ieder bedrijf zijn eigen CRM-systeem gaat bouwen, wat natuurlijk onzin is". Daar sta ik nog steeds achter, alleen kijk ik er nu met één nuance naar. - Omzetgroei tweede kwartaal: +11%, inclusief de overname van Informatica - Free cashflow: 34% van de omzet over twaalf maanden - Klanten die met AI-agents beginnen, hebben gemiddeld een twee keer zo groot jaarcontract - Prijs: 13,7x de verwachte (aangepaste) winst - Een directeur kocht in september voor zo'n $1 miljoen aandelen bij De nuance: ik zie hoe belachelijk snel het nu gaat met het bouwen van software. Waar ik dacht dat een volwaardig alternatief voor Salesforce drie jaar zou duren, denk ik nu aan één jaar. Grote bedrijven stoppen niet zomaar, want klantdata en privacy zijn superkritisch. Maar kleinere bedrijven krijgen goedkopere challengers, of bouwen het straks zelf. Daardoor word ik huiveriger voor pure software plays. Tot het zover is, vind ik Salesforce te goedkoop. Wel met dat voorbehoud. ## Hier trap ik op de rem ### Securitize: een sterk verhaal, een te hoge prijs ![Dashboardkaart Securitize: oordeel Kritisch](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/w41_DK_SECZ.webp) Oordeel en signalen van Securitize op ons dashboard, stand 10 oktober. Tokenization is een trend die we op DLT al lang volgen: aandelen en fondsen als token op de blockchain. Op 8 oktober zette Securitize twaalf Amerikaanse aandelen als token op Solana, precies de trend waar Robin in september over schreef bij [Robinhood Chain](https://www.delangetermijn.nl/robinhood-chain-new-kid-on-the-block/). Het aandeel steeg +72% in een maand. - Omzet tweede kwartaal: $14,4 miljoen, -5% in een jaar - Beheerd vermogen: zo'n $5 miljard - Beurswaarde: zo'n $2 miljard - Prijs: ruim 10x de omzet die analisten pas voor 2029 verwachten Geld is het probleem niet: na de beursgang had Securitize zo'n $350 miljoen in kas en geen schuld. Het probleem is de prijs. Je betaalt nu voor groei die er nog niet is, terwijl de omzet het afgelopen jaar zelfs kromp. Eén kanttekening: Securitize staat pas sinds juli op de beurs. Er zijn dus nog weinig cijfers als beursfonds, en die zijn fragiel. Toch is het beeld helder genoeg: een zwak fundament tegen een hoge prijs, en dus staat Securitize bij mij op Kritisch. Voor mij is dit eerst zien, dan geloven: de omzet moet meegroeien met het vermogen dat Securitize beheert. ## Belangrijke weken voor de chipmakers De chipmakers zitten midden in hun cijferseizoen. Samsung meldde donderdag een voorlopige operationele winst van zo'n $80 miljard, bij een marge van 55%. Toch daalde de koers die dag 2,4%. Bij Micron eind september was het niet anders: de cijfers breken records, maar de markt blijft bang voor de piek. Deze week volgen twee namen die het hele AI-verhaal raken. - **ASML**, woensdag 14 oktober. - Staat bij mij op Neutraal, met een Bullish fundament. In juli zei de financieel directeur dat ASML voor 2027 bijna volledig vol zit met orders voor zijn gewone EUV-machines. Komt daar nu een eerste richting voor de omzet in 2027 bij? - **TSMC**, donderdag 15 oktober. - De omzet over september was al bekend (+54,6% in een jaar). De vraag is dus vooral of de marge standhoudt, en hoeveel TSMC volgend jaar investeert. Het [dashboard](https://dashboard.delangetermijn.nl) is weer bijgewerkt met de actuele data. Ben je PLUS-lid, check dan zelf jouw favorieten of de aandelen op je longlist. Ben je nog geen PLUS-lid en wil je wekelijks op deze manier op de hoogte gehouden worden van kansen? Word vóór 31 oktober [PLUS-lid](https://www.delangetermijn.nl/actie), dan zit het dashboard inbegrepen voor €250 per jaar. Tot de volgende update.