> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://www.delangetermijn.nl/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # 207. "Je hoeft de winnaars niet te kiezen" - URL: https://www.delangetermijn.nl/207-je-hoeft-de-winnaars-niet-te-kiezen/ - Published: 2026-10-29T06:00:00.000Z - Updated: 2026-10-29T06:00:00.000Z - Description: Oklo, Lucid en Rigetti als enge aandelen voor Halloween, de dure leningen van CoreWeave en Grahams crashsignalen: zo ontwijk je de verliezers. - Author: Jasper - Tags: Aflevering ### In het kort - Bijna geen thema won twee jaar op rij. Wie de winnaar najaagt, komt te laat. - Kritische aandelen deden in 21 weken -45%. Oklo, Lucid en Rigetti staan er nu. - Contrair is pas een kans als je het thema al geloofde vóór de daling. - Bij AI-cloudbedrijven beslist de rente op hun leningen wie overleeft. In aflevering 207 van de podcast De Lange Termijn draaien Twan en Jasper de jacht op de volgende winnaar om. "*Je hoeft de winnaars niet te kiezen, als je de verliezers maar niet kiest*", zegt Twan. Die gedachte loopt door de hele aflevering, van de wisselende winnaars van deze bullmarkt tot drie enge aandelen voor Halloween. ## Waarom wisselen de winnaars elk jaar? In deze bullmarkt was bijna geen thema twee jaar op rij de grootste winnaar. In 2023 won blockchain, in 2024 chips en defensie, in 2025 de goudmijnbouwers. Dit jaar zijn het cybersecurity en chips, terwijl de goudmijnbouwers in de min staan. Twan ziet elk jaar een andere schok: een oorlog, importheffingen of een bank die omvalt. Niemand voorspelt welke schok het volgende thema raakt, dus wie de winnaar van gisteren najaagt, koopt structureel te laat. ![Elk jaar van deze bullmarkt stond een ander thema bovenaan, alleen chips kwamen terug.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_V1_anim.webp) Elk jaar van deze bullmarkt stond een ander thema bovenaan, alleen chips kwamen terug. Software is het verse voorbeeld: sinds eind juni ruim +40% op ons dashboard, terwijl AI-infra -37% zakte ([Jasper schreef er zondag over](https://www.delangetermijn.nl/software-won-zomer-nu-schuif-ai/)). Minder kijken helpt daarbij. Jasper houdt een ETF die hij niet dagelijks volgt veel rustiger vast, en snapt steeds beter waarom beleggers die gewoon maandelijks inleggen het vaak beter doen. Hoe meer keuzes je maakt, hoe meer kans op fouten. Twans advies: blijf zitten, blijf inleggen en houd je risico in beeld. ## Waarom staan Oklo, Lucid en Rigetti op Kritisch? Jasper koos voor Halloween drie aandelen die op ons dashboard op Kritisch staan. Ze delen hetzelfde patroon: een groot verhaal, weinig omzet en toch een stevige prijs. ![In 21 weken deden Kritische aandelen gemiddeld -45%, Aantrekkelijke +27,7%.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_V2.webp) In 21 weken deden Kritische aandelen gemiddeld -45%, Aantrekkelijke +27,7%. Dat oordeel is geen formaliteit: in 21 weken deed de groep Kritisch -45%, tegen +27,7% voor Aantrekkelijk ([zo bleek eerder](https://www.delangetermijn.nl/hoe-doen-onze-oordelen-het-in-corrigerende-markt/)). ### Oklo-aandeel: het spookhuis ![Oordeel en signalen van Oklo op ons dashboard, stand 27 oktober.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_DK_OKLO.webp) Oordeel en signalen van Oklo op ons dashboard, stand 27 oktober. Oklo bouwt kleine kerncentrales voor onder meer AI-datacenters. Mooi van buiten, maar er woont nog niemand: zo'n $5 miljard beurswaarde op een kwartaalomzet van ruim $1 miljoen. De eerste stroom volgt pas eind 2027, en de koers staat ruim 80% onder de top van vorig jaar ([Jaspers deepdive](https://www.delangetermijn.nl/okto-is-het-tijd-voor-nucleaire-innovatie/)). ### Lucid-aandeel: de zombie ![Oordeel en signalen van Lucid Motors op ons dashboard, stand 27 oktober.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_DK_LCID.webp) Oordeel en signalen van Lucid Motors op ons dashboard, stand 27 oktober. Lucid Motors verliest geld op elke luxe elektrische auto: in het tweede kwartaal ruim $1 miljard op $405 miljoen omzet. Het loopt nog, maar het leeft niet meer. ### Rigetti-aandeel: de vampier ![Oordeel en signalen van Rigetti op ons dashboard, stand 27 oktober.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_DK_RGTI.webp) Oordeel en signalen van Rigetti op ons dashboard, stand 27 oktober. [Quantumbedrijf Rigetti](https://www.delangetermijn.nl/quantum-aandelen-ionq-rgti-dwave/) zuigt zijn aandeelhouders leeg: het aantal aandelen verdrievoudigde sinds 2022, terwijl de omzet over 2025 lager lag dan in 2022\. Toch is het nog ruim $4 miljard waard. Over vijf jaar kunnen het alle drie prima bedrijven zijn, benadrukt Jasper. Zijn tip: kijk waar het geld vandaan komt. Komen er nieuwe klanten bij, of vooral nieuwe aandelen? Voor Twan is het engste verhaal iets anders: vijf jaar op verlies staan in een veelbelovend aandeel uit 2021, blijven bijstorten en intussen een wereld-ETF zien doorstijgen. "Dat vind ik horror", zegt hij. ## Blockchain-ETF's en fintech-ETF's: kans of spookhuis? Contrair beleggen is pas een kans als je het thema al geloofde voordat de koers daalde. Twan belegt in ETF's, en twee thema's maken hem ongemakkelijk. Blockchain-ETF's als de VanEck Crypto and Blockchain Innovators (DAPP) maakten al ruim een jaar geen nieuwe top ([eerder over DAPP](https://www.delangetermijn.nl/bodem-voor-populaire-blockchain-etf-lijkt-niet-in-zicht/)). Toch staan ze hoog in onze nieuwe ETF-ranking. Bij fintech is het lastiger. Drie fintech-ETF's, waaronder de Global X FinTech (FINX) en de L&G Digital Payments (DPGA), staan op Kritisch en 25% tot 50% onder hun top van vijf jaar geleden, terwijl er solide namen als Visa en Adyen in zitten. Jasper ziet een verschil tussen contrair zijn omdat het contrair is, en een thema waar je al jaren in gelooft. Twan was al enthousiast over Robinhood en Coinbase toen ze met DLT begonnen. Twan waarschuwt ook zichzelf: met zoveel data en tools kun je net zo lang zoeken tot alles je eigen gelijk bevestigt, terwijl het thema maand na maand achterblijft. Voorlopig wacht hij af. ## CoreWeave en IREN: wie overleeft de AI-infrarace? In de AI-infrarace beslist de prijs van geld wie overleeft. De vraag naar rekenkracht is er volop. CoreWeave verhuurt AI-rekenkracht aan grote techbedrijven en geldt bij veel beleggers als het poster child van een AI-bubbel. Jasper legt die zorgen uit met huisbazen en huurders. Huisbaas IREN heeft eigen datacenters met stroom en leende met een Microsoft-contract achter de hand tegen zo'n 6%. Huurder CoreWeave koopt chips met geleend geld. **Op een deel van zijn obligaties betaalt CoreWeave zo'n 15%, en in het tweede kwartaal ging een kwart van de omzet op aan rente.** ![IREN leent met een Microsoft-contract tegen zo'n 6%, CoreWeave betaalt tot 15%.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_V4.webp) IREN leent met een Microsoft-contract tegen zo'n 6%, CoreWeave betaalt tot 15%. Het risico zit volgens Jasper niet in de vraag naar AI, maar in wie kan blijven lenen. Hij zit zelf in [Nebius](https://www.delangetermijn.nl/nebius-koers-lening-citi/), dat er volgens hem tussenin zit: deels eigen datacenters, maar ook veel geleend geld voor chips. Daar viel Twans zin uit de titel: de trend is groot genoeg om op mee te rijden, zonder dat je de winnaar hoeft te kiezen. Hij zou twintig namen elk 5% geven, ook als de een veiliger lijkt. Lange voorspellingen over deze sector zaten er tot nu toe steeds ver naast, zegt hij. Volg liever elk jaar of de groei er nog is. ## Voorspellen Grahams crashsignalen een crash? Een crashsignaal uit een boek van ruim zeventig jaar oud meet een economie zonder internet, software of crypto. Een luisteraar zag vier van de vijf waarschuwingssignalen uit The Intelligent Investor van Benjamin Graham op rood staan. Twan rekende ze na: met of zonder die signalen was de kans op een crash even groot. Graham noemde ze zelf al onbetrouwbaar. ![Vier van de vijf signalen op rood voorspelden een crash niet beter dan kop of munt.](https://storage.ghost.io/c/da/f1/daf14436-a263-4769-8bf4-d69992cdfb8c/content/images/2026/10/afl207_V5.webp) Vier van de vijf signalen op rood voorspelden een crash niet beter dan kop of munt. Zijn alternatief is saaier: neem in goede tijden wat risico van tafel. **De winnaar hoef je niet te vinden. Jarenlang vastzitten in de verliezer moet je zien te voorkomen.** ### In de video 0:00 Intro 4:22 Elk jaar een andere winnaar 19:31 Drie enge aandelen voor Halloween 30:46 Thema’s die ongemakkelijk voelen 44:15 Wordt de AI-rekening te hoog? 56:48 Wordt AI zelf het grootste risico? 60:33 Staan de crashsignalen op rood? Beluister de aflevering ook via [Spotify](https://open.spotify.com/show/2s8EwhUs3YoaU5mnjtkBWz?si=5ec87ef6ffb148ca) of [Apple Podcast](https://podcasts.apple.com/nl/podcast/de-lange-termijn/id1661777225).